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L'autorità di regolamentazione della condotta finanziaria del Regno Unito sta lottando per far risorgere un regime di risarcimento da 700 milioni di dollari che intende imporre alla BlueCrest Capital del miliardario Michael Platt per le accuse di condotta “sconsiderata”.
Martedì, tre giudici senior a Londra hanno ascoltato un ricorso legale presentato dalla Financial Conduct Authority dopo che l'anno scorso un tribunale aveva scoperto che l'autorità di regolamentazione aveva dimostrato “una notevole confusione di pensiero” e bloccato il piano di ricorso dell'autorità di regolamentazione.
IL Multa FCA per BlueCrestun tempo uno dei fondi speculativi macroeconomici più noti al mondo, ha raccolto 41 milioni di sterline e ha proposto il programma di ricorso dei clienti nel 2021 a causa di un presunto conflitto di interessi.
L'autorità di regolamentazione ha affermato che la società non è riuscita a gestire il rischio che il trasferimento dei gestori di un fondo per investitori esterni a un fondo che investe denaro per conto di soci e dipendenti possa svantaggiare i clienti esterni.
BlueCrest, che nega le conclusioni, ha avviato un'azione legale. La camera di commercio e cancelleria governato l'anno scorso che l'autorità di regolamentazione non aveva i poteri per imporre il regime di risarcimento.
I due giudici del tribunale, Timothy Herrington e Rupert Jones, hanno criticato l'ente regolatore per una “mancanza di chiarezza” che ha reso “difficile identificare l'essenza del pensiero dell'autorità”. Hanno definito la notifica della decisione della FCA “un documento non impressionante”.
A sua volta, la FCA sta contestando la decisione del tribunale e martedì Lord Justice Popplewell, Lord Justice Nugee e Lady Justice Falk hanno esaminato il caso presso la Corte d'appello.
Andrew George KC, rappresentante dell'ente regolatore, ha dichiarato alla corte d'appello che i giudici del tribunale avevano commesso degli errori nel prendere la loro decisione.
George ha affermato che la legislazione “chiaramente ed espressamente” concede alla FCA i poteri per garantire un grado “appropriato” di protezione per i consumatori. Il tribunale, ha sostenuto, ha erroneamente posto vincoli “complessi e non necessari” ai poteri del regolatore.
Tuttavia, Javan Herberg KC, che rappresenta BlueCrest, ha affermato che la decisione del tribunale di bloccare il piano di risarcimento da 700 milioni di dollari è stata corretta e ha chiesto alla corte di respingere il ricorso della FCA.
Herberg ha affermato che la sanzione dell'autorità di regolamentazione era stata “sproporzionata ed eccessiva” in quanto l'autorità di regolamentazione “non aveva cercato di valutare la perdita effettivamente causata” né “dimostrato che alcuna perdita fosse stata causata da un illecito dell'azienda”.
Nella sua decisione originale, la FCA ha affermato che le informazioni fornite da BlueCrest agli investitori erano state “del tutto insufficienti e, a volte, fuorvianti”.
Le decisioni sull'assegnazione dei trader al fondo interno venivano prese dai dirigenti senior che avevano anche investito in quel fondo, il che “li metteva in una situazione in cui avrebbero potuto trarne beneficio” personalmente, ha affermato all'epoca la FCA.
L'autorità di regolamentazione ha scoperto che un algoritmo di BlueCrest denominato Rates Management Trading, progettato per replicare le negoziazioni effettuate dai trader della società che lavorano sul fondo interno per il fondo esterno, a volte ha avuto prestazioni inferiori alle aspettative.
L'autorità di regolamentazione, la cui decisione copriva il periodo dal 1° ottobre 2011 al 31 dicembre 2015, ha descritto la condotta dell'azienda come “sconsiderata piuttosto che deliberata”.
BlueCrest, che al suo apice gestiva circa 36 miliardi di dollari di asset, ha annunciato all'inizio di dicembre 2015 che avrebbe smesso di gestire denaro per clienti esterni.
L'azienda, co-fondata da Platt, 56 anni, si è trasformata in un family office dopo un calo delle attività e un periodo di rendimenti deboli.