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Catl, il più grande produttore di batterie per veicoli elettrici al mondo, ha presentato una domanda per un elenco secondario a Hong Kong, in quella che potrebbe essere la più grande offerta di azioni della città negli anni.
L'elenco della tecnologia Amperex contemporanea, che è un importante fornitore di Tesla, Volkswagen e altri produttori di EV, è stato atteso da tempo a Hong Kong e dovrebbe essere una delle più grandi offerte di azioni della città dal 2021.
CATL è una delle numerose società cinesi che dovrebbero essere elencate a Hong Kong quest'anno, con gli analisti che si aspettano un risveglio da 20 miliardi di dollari in attività, principalmente da società con sede a Mainland che cercano di espandersi all'estero.
La società quotata a Shenzhen ha nominato JPMorgan, Bank of America, Cina CICC e China Securities International come protagonisti. Ha anche nominato Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS per lavorare sull'accordo.
Le banche statunitensi sono coinvolte nonostante CATL sia stato aggiunto il mese scorso a una lista nera degli Stati Uniti di compagnie ritenute di lavorare con i militari cinesi.
Catl ha affermato che mirava a raccogliere fondi in parte per aumentare i suoi piani di espansione internazionale, tra cui la costruzione di un sito di produzione in Ungheria. Pianifica inoltre una joint venture in Spagna con Stellantide e un progetto in Indonesia.
La società ha redatto diversi dettagli chiave dal suo prospetto pubblicamente rilasciato, tra cui l'importo delle azioni che avrebbe offerto e il calendario preciso.
Il produttore di batterie ha dichiarato a dicembre che prevedeva di elencare fino a circa il 5 % del capitale azionario totale a Hong Kong, ma che i sottoscrittori avrebbero la possibilità di aumentare leggermente questo in base alla situazione del mercato.
Una persona che ha familiarità con la questione ha affermato che Catl sperava di raccogliere fino a $ 7 miliardi se le condizioni di mercato fossero ottimali. Morgan Stanley ha precedentemente stimato che l'elenco CATL potrebbe raccogliere fino a $ 7,7 miliardi.
L'impennata degli elenchi di Hong Kong potrebbe aumentare la reputazione della città come destinazione leader per la raccolta di capitali, dopo anni di flussi di accordi sottili. In molti casi le aziende cinesi stanno cercando di elencare a Hong Kong per raccogliere fondi offshore, perché i controlli di capitale stretti possono ostacolarli spostando denaro all'estero.
Ma il recupero negli elenchi potrebbe non tradursi in un vantaggio per i banchieri di investimento di Hong Kong. Il FT ha riferito il mese scorso che la concorrenza delle banche cinesi aveva minacciato di premere le commissioni per la quotazione CATL.
“È troppo presto per dire che Hong Kong è tornato”, ha detto a FT Gary Ng, un economista senior di Natixis.
Il CATL elencando “Segnali che Hong Kong ha ancora vantaggi per le aziende cinesi in cerca di finanziamenti all'estero”, ha affermato NG, ma ha aggiunto che “gli investitori azionari rimangono scettici sulle valutazioni a causa della crescita della crescita in Cina e Geopolitica”.
L'offerta arriva mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong si è radunato di circa il 13 % nell'ultimo mese in un maggiore ottimismo sulla tecnologia cinese e le scorte di elettronica dopo la start-up DeepSeek il mese scorso ha annullato le ipotesi sulla supremazia degli Stati Uniti in AI.
Catl ha dichiarato nei suoi documenti di borsa fortemente ridotta che l'inclusione della società da parte di Washington nella lista delle “compagnie militari cinesi” è stata “un errore” e che “si stava impegnando in modo proattivo [the US defence department] Per affrontare la falsa designazione ”. Ha detto che la designazione ha impedito solo di fare affari con “un piccolo numero di autorità governative statunitensi”.
La società ha inoltre contrassegnato la sua esposizione alla geopolitica, come i rischi di fluttuazioni violente nella valuta della Cina, incluso quando avrebbe dovuto convertire Renminbi per pagare dividendi nei dollari di Hong Kong.
CATL è stato al primo posto nel mercato globale delle batterie per EV per otto anni consecutivi e ha avuto una quota del 38 % nel 2024, secondo i dati della consulenza sudcoreana SNE Research.
Nonostante la sua posizione di mercato dominante, il produttore di batterie ha avvertito un calo delle entrate fino all'11 % per il 2024, citando prezzi più bassi del prodotto. CATL ha dichiarato in una borsa di borsa di Shenzhen a gennaio che si aspettava di segnalare una crescita del reddito netto fino al 20 % per lo scorso anno, il suo ritmo più lento dal 2019.
La società ha registrato ricavi di oltre $ 50 miliardi nel 2023 e ha una capitalizzazione di mercato di circa 150 miliardi di dollari in base alla sua lista di Shenzhen.