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Blackrock ha assegnato per la prima volta l'amministratore delegato Larry Fink un dolcificante per interessi trasportati, sottolineando la crescente importanza dei mercati privati per il più grande responsabile delle risorse del mondo.
Il gruppo da $ 11,6 TN ha dichiarato venerdì che il suo consiglio aveva accettato di pagare al suo fondatore una percentuale di distribuzioni di trasporto legate alla performance di un gruppo dei suoi fondi di investimento dei mercati privati di punta che hanno raccolto denaro l'anno scorso.
Ha affermato che l'incentivo “allinea ulteriormente la compensazione del CEO sia all'evoluzione della piattaforma di mercati privati di BlackRock sia alla creazione associata al valore degli azionisti a lungo termine”, sia alla “corrispondente espansione” delle responsabilità esecutive di Fink sulla scia di un accordo da $ 28 miliardi Spazio dell'anno scorso.
L'interesse trasportato generalmente si riferisce alla quota di profitti che si accumulano ai manager dei cosiddetti fondi di alternative come il private equity e gli hedge fund.
“Carry”, come è noto, è favorevole a tassi di capitale a lungo termine, che tendono ad essere inferiori alle aliquote di reddito ordinarie. Negli Stati Uniti, il trasporto è in genere tassato ad un'aliquota del 20 %, rispetto a un'aliquota fiscale federale del reddito del 37 %.
La maggior parte delle banche e dei tradizionali gestori patrimoniali utilizzano il carry per premiare i loro gestori di fondi, ma è molto insolito includerlo nella retribuzione dei dirigenti in quei settori.
Tuttavia, la decisione di Blackrock di assegnare Fink Carry segue una mossa simile da parte di Goldman Sachs, che il mese scorso ha consegnato per il CECHEGE DEL TEMPO David Solomon e i bonus del presidente John Waldron in base alla performance dei suoi fondi alternativi di attività oltre a azioni e contanti.
L'incentivo di trasporto verrà aggiunto alla retribuzione annuale di Fink a partire dal suo pacchetto di compensazione di fine anno del 2024, ha detto il deposito.
La mossa riflette come BlackRock si è affrettato ad espandere la sua quota del mercato in rapida crescita e redditizia per le attività private e per diversificarsi oltre gli ETF a basso costo e i prodotti indicizzati che sono il suo pane e burro.
L'anno scorso Blackrock ha annunciato tre accordi legate ai mercati privati. Il suo acquisto di $ 12,5 miliardi di partner globali di infrastrutture, che ha chiuso nel quarto trimestre, ha reso il secondo più grande gestore mondiale di attività di infrastruttura privata.
A giugno ha annunciato l'acquisizione del gruppo di dati sui mercati privati del Regno Unito Preqin per £ 2,55 miliardi, prima di chiudere l'anno con un accordo da 12 miliardi di dollari a dicembre per il responsabile del credito privato HPS Investment Partners. Queste due offerte dovrebbero essere completate entro la metà del 2025.
I grandi gestori di attività e le banche stanno iniziando sempre più a pagare i loro senior leader allo stesso modo delle principali società di private equity, per cercare di rafforzare la loro capacità di attrarre e trattenere i talenti.
All'inizio di questo mese Donald Trump ha detto ai legislatori che vuole porre fine al trattamento fiscale speciale degli interessi trasportati, istituendo un potenziale scontro con i finanziatori più ricchi dell'America.