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Jadestone Energy ha superato la gobba nel suo nuovo progetto di gas onshore di Akatara e una nuova gestione sta promettendo un focus sulla generazione di cassa dopo diversi anni deludenti.
L'aggiornamento di fine anno della compagnia di petrolio e gas focalizzato in Asia del mese scorso ha mostrato una produzione annuale record, mentre ci dovrebbe essere un altro aumento nel 2025. Il principale azionista Tyrus Capital ha acquistato di nuovo. La società, il cui capo del private equity è Gunter Waldner, ha acquistato altre 900.000 azioni il 6 febbraio per aumentare la propria partecipazione al 26,6 per cento.
La solida fine di Jadestone fino al 2024 fu accompagnata dalla sostituzione a sorpresa della compagnia Stalwart Paul Blakeley come amministratore delegato.
Blakeley trasformò Jadestone da un semplice esploratore a un produttore di oltre 24.000 barili di petrolio equivalente al giorno (BOEPD) – il tasso di uscita al 31 dicembre.
Tuttavia, il prezzo delle azioni si è diretto nella direzione opposta al profilo di produzione negli ultimi anni, colpito da questioni operative nel campo di Montara in Australia e, più recentemente, incertezza su Akatara, in Indonesia. Da oltre 100 p nel 2022, la società ha scambiato a partire da 24 p nelle ultime settimane.
Il compito di trasformare questo in un mercato del gas più debole è il presidente esecutivo Adel Chaouch, che ha assunto responsabilità esecutive dopo essersi avviata come presidente lo scorso marzo, un mese dopo essersi unito al consiglio. La società dovrà pubblicare la guida del 2025 mercoledì e a medio termine sta ancora lavorando agli accordi di vendita per le scoperte offshore del Vietnam che sono in fase di sviluppo da anni.
L'analista di Stifel David Round prevede la produzione di 23.100 BOEPD quest'anno e un'oscillazione a un profitto al lordo delle imposte rettificato di $ 83 milioni (£ 66 milioni) dopo le perdite nel 2023 e 2024 (quest'ultima cifra è anche una previsione).
Globaldata Boss Trims Position in vista della mossa del mercato principale
Come molte altre aziende dell'obiettivo di Londra, il gruppo di analisi dei dati Globaldata si sta stufando della sua valutazione ostinatamente bassa. Il fondatore e amministratore delegato Mike Danson ha chiarito la sua frustrazione e una follia di riacquisto di azioni nell'ultimo anno racconta una storia simile.
Ora la società vuole lasciare l'obiettivo, dove risiede dall'inizio del secolo, per unirsi al mercato principale nella speranza di migliorare la sua visibilità e attirare un pool più ampio di investitori. Con una capitalizzazione di mercato appena a nord di £ 1,6 miliardi, il gruppo è attualmente scambiato a 11,6 volte Enterprise Value/EBITDA, uno sconto pesante per i coetanei comparabili.
Se aumentare la liquidità o per altri motivi, Danson ha nuovamente tagliato la sua quota del 57 % nell'azienda. Dopo aver venduto azioni per un valore di 77,5 milioni di sterline l'anno scorso, il miliardario ha scaricato altri 4 milioni per £ 7,9 milioni in due transazioni il 7 febbraio.
Il giorno prima, l'amministratore delegato aveva detto che era il “momento giusto” di annunciare la mossa del mercato principale di Globaldata. Il gruppo mira a raggiungere entrate annuali di £ 500 milioni e un margine del 45 % entro la fine del 2026, attraverso una combinazione di crescita organica e acquisizioni.
Il gruppo ha ottenuto quattro società dalla vendita di una partecipazione del 40 % nella sua attività sanitaria alla società di private equity inflessibile lo scorso anno. Le acquisizioni, insieme ai riacquisti azionari, hanno ridotto la liquidità netta da £ 188 milioni di mezzi di mezzo anno a £ 2 milioni entro la fine dell'anno, ma una struttura di debito di £ 340 milioni di recente dovrebbe fornire un sacco di spazio per ulteriori offerte.
Globaldata prevede di pubblicare entrate di circa £ 286 milioni per il 2024, in crescita del 4 % su base annua. In base a uno sfondo di spesa aziendale difficile, tutti gli occhi saranno sui risultati dell'intero anno il mese prossimo per valutare se anche i suoi obiettivi di crescita organica siano sulla buona strada.