Sblocca gratuitamente il digest dell'editore
I gestori di fondi stanno affrontando lunghi ritardi nell'ottenere l'approvazione per operare a Singapore dopo un aumento delle applicazioni, mettendo un'ammaccatura nelle ambizioni della città-stato di essere il principale centro di gestione patrimoniale dell'Asia.
I tempi di attesa medi hanno raggiunto quasi otto mesi l'anno scorso, superiori all'attesa di tre mesi in genere previsto dai gestori degli investimenti e al di sopra dell'autorità monetaria di Obiettivo di sei di Singapore, secondo le persone con conoscenza del funzionamento interno del regolatore.
Singapore negli ultimi anni ha fatto sforzi per attirare stranieri ricchi in cerca di una base per parcheggiare la loro ricchezza. Le attività sottoposte a gestione hanno raggiunto $ 4,1 TN nel 2023, superando i $ 4tn di Hong Kong, mentre i fondi si affollavano sulla città-stato per le preoccupazioni sulla crescente influenza di Pechino nel territorio cinese.
“Ho visto casi in cui i gestori di fondi stanno aspettando più di nove mesi per elaborare le loro applicazioni, quindi si arrendono”, ha detto un avvocato coinvolto nel settore degli investimenti.
“Il regolatore è preso tra il voler essere aperto ai gestori di fondi in arrivo, ma anche evitare di far entrare quelli sbagliati”.
Venerdì, MAS ha presentato un pacchetto di misure volte ad aumentare il numero di elenchi sul suo mercato azionario, tra cui una proposta per investire $ 5 miliardi attraverso investitori esterni nel tentativo di attirare più gestori di fondi alla città-stato.
Tra gli investitori globali che si affrettano a organizzare a Singapore l'anno scorso c'erano hedge fund quantitativi cinesi che cercavano di espandersi a livello globale dopo che Pechino si è trasferita per frenare la crescita del settore a casa.
Le autorità cinesi hanno incolpato i modelli di trading a fuoco rapido dei fondi per esacerbare un crollo del mercato azionario nel gennaio 2024, quando l'indice CSI 300 di riferimento ha diminuito il 6 % a un minimo di cinque anni in quello che è stato soprannominato “Quant Stake” della Cina.
I fondi, che distribuiscono strategie di trading basate sul computer, sono aumentati in Cina negli ultimi dieci anni, accumulando più di $ 200 miliardi in attività entro il 2024. Tra i più noti è la gestione del capitale ad alto frigo, il cui co-fondatore, Liang Wenfeng, sbalordito Il mondo il mese scorso con il suo progetto di intelligenza artificiale budget DeepSeek.
L'alta flotta non appare nell'elenco di MAS di gestori di fondi approvati, sebbene altri noti gestori di fondi quant cinesi, come Meridian & Saturno Capital e Goku Technologies, hanno ricevuto licenze mentre altri, tra cui Ubiquant, hanno creato uffici a Singapore .
I gestori di fondi provenienti da Giappone, Europa, Stati Uniti e Sud America hanno anche fatto domanda per istituire a Singapore nel tentativo di attirare più investitori dal sud-est asiatico.
Il regolatore ha risposto al backlog introducendo misure per semplificare il processo, incluso un sistema elettronico con controlli di convalida per migliorare la qualità delle informazioni nelle applicazioni.
Il MAS ha riconosciuto “il tempo di elaborazione per le licenze di gestione dei fondi ha visto un aumento a causa di un volume più elevato di applicazioni” e ha affermato che “tutte le domande sono soggette a solidi standard di revisione”.
L'anno scorso, il regolatore ha modificato il suo processo di licenza per i gestori degli investimenti, aumentando la frequenza e i dettagli delle informazioni che i gruppi hanno dovuto segnalare. Le persone vicine al regolatore hanno affermato che ciò non ha influenzato i tempi di elaborazione delle applicazioni.
I fondi per il capitale di rischio, che operano in un regime separato, hanno anche visto i tempi di elaborazione delle applicazioni in mongolfiera negli ultimi anni, da sei settimane nel 2020 a più di sei mesi, secondo le persone con conoscenza della questione.