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Le azioni di Applovin, uno dei titoli tecnologici più performanti di Wall Street, sono crollati fino al 23 % dopo che una coppia di venditori corti ha accusato il gruppo pubblicitario della Silicon Valley di esagerare la sua capacità di intelligenza artificiale.
Più di $ 20 miliardi sono stati cancellati dal valore di mercato di Applovin mercoledì dopo che il gruppo, le cui azioni sono aumentate di quasi l'800 % nel 2024, sono state colpite da rapporti separati pubblicati da Culper Research e Fuzzy Panda Research, aziende analitiche che pubblicano rapporti critici sulle società mentre scommettevano contro le loro azioni.
Sia Culper che Fuzzy Panda hanno posizioni brevi sullo stock di Applovin, che si sono leggermente recuperate nel trading di fine mattina a New York. Short I venditori profitti vendendo azioni prese in prestito e acquistandole a un prezzo più economico dopo la caduta, intascando la differenza.
Applovin è emerso come uno dei titoli tecnologici più richiesti da Wall Street negli ultimi mesi, cavalcando un'ondata di entusiasmo degli investitori per tutte le cose AI come entrate nel suo segmento pubblicitario, che consente ai clienti di acquistare e vendere annunci nelle app per smartphone.
Ventuno delle 26 banche che coprono Applovin consigliano di acquistare le azioni della società, secondo Bloomberg Data.
Ma il titolo è stato sottoposto a una forte pressione di vendita nelle ultime settimane dopo la pubblicazione di numerosi rapporti negativi sugli investitori. Mercoledì Culper e Fuzzy Panda hanno accusato Applovin di esagerare le capacità del suo sistema di targeting AI alimentato dall'intelligenza artificiale e di impegnarsi in attività surrettizie per gonfiare il valore e la scala della sua rete.
I venditori corti hanno anche accusato Applovin di indirizzare gli annunci inappropriati ai minori e di installare app sui dispositivi degli utenti senza consenso, per i quali è stato in grado di addebitare una commissione.
Applovin non ha risposto alle ripetute richieste di commento.
I risultati finanziari pubblicati all'inizio di febbraio hanno mostrato che le entrate pubblicitarie del quarto trimestre sono aumentate del 73 % su base annua a poco meno di $ 1 miliardo. In una lettera di accompagnamento agli azionisti, l'amministratore delegato Adam Foroughi ha affermato che Applovin aveva “costruito un modello pubblicitario potente come qualsiasi modello di intelligenza artificiale pubblicitario al mondo”.
“Offriamo una piattaforma che raggiunge ogni giorno oltre 1 miliardo di persone nei giochi per dispositivi mobili, con i loro tempi di coinvolgimento paragonabili ai social network”, ha detto Fooughi mentre ha riportato i suoi ultimi guadagni. “Dove una volta ci siamo concentrati sui giochi, ora stiamo posizionando noi stessi per servire l'intera economia pubblicitaria globale”.
Applovin è stato co-fondato nel 2011 da Fooughi e ha sede a Palo Alto, in California. Dopo che il gruppo di private equity KKR ha preso una partecipazione di $ 400 milioni nel 2018, è diventato pubblico nel 2021 ad un prezzo iniziale di $ 80 per azione.
Il prezzo delle azioni ha lottato nei suoi primi anni come società pubblica, ma dopo essere sceso al di sotto di $ 10 all'inizio del 2023 ha raggiunto un massimo storico di $ 510 a metà di questo mese. Le azioni sono state scambiate a circa $ 327 nel primo pomeriggio dopo aver recuperato perdite ripide all'inizio della giornata.