Lunedì i titoli software statunitensi sono stati colpiti da una nuova esplosione di vendite mentre gli investitori temevano che l’intelligenza artificiale avrebbe sconvolto il settore, in una svendita che si è riversata sui gruppi di capitale privato che hanno prestato pesantemente alle società tecnologiche.
Nel pomeriggio a New York l'indice S&P 500 di Wall Street è sceso dell'1,1%. Il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, ha perso l’1,2%.
I titoli software, duramente colpiti nelle ultime settimane dai timori sull'interruzione dell'intelligenza artificiale, sono stati tra i peggiori risultati lunedì, con Workday, CrowdStrike e Datadog in ribasso di oltre l'8%. Sia Salesforce che ServiceNow perdono circa il 5%.
Le mosse sono arrivate dopo che Jenny Johnson, amministratore delegato di Franklin Templeton, asset manager statunitense da 1,7 trilioni di dollari, ha dichiarato al FT che “bisogna davvero chiedersi se le società di software aziendale possano prosperare” mentre i nuovi modelli iniziano a mercificare il loro business.
I giganti statunitensi del capitale privato, che hanno concesso prestiti alle società di software e sono anche detentori delle loro azioni, sono stati coinvolti nella svendita di lunedì, pochi giorni dopo che Blue Owl aveva mandato i brividi nel settore bloccando permanentemente i prelievi degli investitori in uno dei suoi fondi.
Ares, KKR, Apollo e Blackstone sono scesi tutti di oltre il 6%, prolungando il loro scarso inizio d'anno, poiché crescono le preoccupazioni che la volatilità del mercato causata dalle preoccupazioni sull'interruzione dell'intelligenza artificiale potrebbe rallentare la raccolta fondi e ritardare le vendite di asset. Blue Owl è scivolato del 5%, portando il suo calo annuale a oltre il 30%.
Secondo i dati di Pitchbook, il settore del software ha rappresentato circa il 18% del valore delle operazioni di private equity negli Stati Uniti nel 2025.
I ribassi di lunedì segnano l'ultima oscillazione al ribasso per i settori del software e del capitale privato dopo il rilascio di nuovi strumenti di codifica da parte della start-up di intelligenza artificiale Anthropic all'inizio di questo mese.
Gli investitori hanno recentemente approfittato delle voci sui social media e degli sviluppi incrementali da parte di piccole società di intelligenza artificiale per giustificare ulteriori vendite, con un post sul blog ampiamente diffuso da Citrini Research durante il fine settimana, che descrive come l’intelligenza artificiale potrebbe ipoteticamente spingere il tasso di disoccupazione statunitense oltre il 10% entro il 2028, dimostrandosi l’ultimo catalizzatore.
“La programmazione è diventata il primo ambito in cui l’intelligenza artificiale supera in modo evidente gli esseri umani su larga scala e, di conseguenza, il settore del software… è emerso come il punto di pressione più immediato”, hanno affermato gli analisti di UBS guidati da Samantha Meadows.
Ha aggiunto: “Vediamo il rischio di interruzione più elevato [from AI software] nei prestiti con leva finanziaria e nel credito privato, dove la tecnologia rappresenta una quota maggiore delle partecipazioni”.
In segno di crescente preoccupazione, secondo Fitch Ratings, i rimborsi dai fondi di debito privati, che sono popolari tra i risparmiatori facoltosi, sono saliti a una media del 4,4% del loro patrimonio netto nel quarto trimestre, dall’1,6% del trimestre precedente.
Anche le azioni delle grandi banche statunitensi sono state sotto pressione a vendere, con JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup e Wells Fargo che sono crollate di oltre il 4%.
Gli investitori sono passati a posizioni difensive mentre i settori più rischiosi crollavano. Lunedì il settore delle comunicazioni, ambito per i suoi consistenti dividendi, è stato tra gli unici a guadagnare.
Anche il debito pubblico statunitense è aumentato di prezzo, facendo crollare i rendimenti. I rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni sono scesi di 0,05 punti percentuali al 4,04%.
L'oro, tipicamente un bene rifugio, è salito dell'1,7% a 5.191 dollari l'oncia troy.