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Bill Ackman ha ridotto del 90% il suo obiettivo di raccolta fondi per l'offerta pubblica iniziale del suo fondo di investimento statunitense Pershing Square USA, restando ben al di sotto dell'obiettivo iniziale di 25 miliardi di dollari.
Il miliardario gestore di hedge fund ha dichiarato in una lettera depositata presso la Securities and Exchange Commission che si aspettava di raccogliere tra 2,5 e 4 miliardi di dollari, anche se il bottino totale potrebbe aumentare fino a 10 miliardi di dollari a seconda di come andranno le attività di marketing nei prossimi giorni.
Nella lettera inviata mercoledì agli investitori della sua holding Pershing Square, Ackman ha affermato che “questo è il momento in cui potete essere molto utili a Pershing Square partecipando all'offerta PSUS e dando il vostro ordine alle banche, il prima possibile”.
In una mossa insolita, Pershing Square USA ha affermato di “negare espressamente” la dichiarazione di Ackman, nel documento che includeva la lettera.
Il fondo ha finora ricevuto ordini da investitori tra cui il gestore di investimenti Baupost Group con sede a Boston e il Teacher Retirement System del Texas. Un family office con oltre 65 miliardi di $ in asset, che Ackman non ha nominato, aveva espresso interesse nell'acquistare quasi il 10 percento dell'affare finale, ha affermato nella lettera.
Oltre agli investitori istituzionali, Ackman ha anche sottolineato il ruolo che gli investitori al dettaglio statunitensi avrebbero svolto nella quotazione, aggiungendo che prevedeva che sarebbero stati una “fonte enorme di domanda post-mercato”.
Pershing Square ha rifiutato di commentare.
Negli ultimi anni molti hedge fund hanno avuto difficoltà a reperire capitali, poiché gli investitori si sono rivolti a un gruppo selezionato di società multi-manager e a gestori patrimoniali alternativi che investono in infrastrutture e credito privato.
Nell'ultimo anno Ackman è diventato una figura di spicco su piattaforme come X, raccogliendo centinaia di migliaia di follower sui social media mentre criticava il presidente Joe Biden e successivamente appoggiava il candidato repubblicano alla presidenza Donald Trump.
Nei discorsi rivolti agli investitori questo mese, il miliardario ha menzionato il suo seguito sui social media come un potenziale vantaggio per le azioni del fondo statunitense una volta quotate.
Mercoledì Ackman ha fatto pressione sugli investitori affinché contattassero le banche che guidano la quotazione, un gruppo che comprende Citigroup, UBS, Bank of America e Jefferies, per inoltrare i loro ordini.
“Noi vorremmo [be] “Vi sarei grato se partecipaste all'IPO di PSUS e segnalaste un ordine alle banche il prima possibile”, ha affermato.
Pershing Square USA sarà un fondo chiuso quotato alla Borsa di New York, che investirà in grandi azioni quotate in borsa che Ackman e il suo team ritengono sottovalutate.
Ackman aveva precedentemente detto agli investitori che si aspettava che la società venisse scambiata a un premio rispetto alle attività nette detenute. Ciò potrebbe essere stato fatto per rispondere alle potenziali preoccupazioni degli investitori che il titolo potesse essere scambiato a uno sconto persistente come il suo veicolo quotato ad Amsterdam e Londra, Pershing Square Holdings.
Nella lettera di mercoledì, Ackman ha affermato che gli investitori avevano sollevato dubbi circa un possibile sconto emergente.
“C'è un'enorme sensibilità per quanto riguarda la dimensione della transazione”, ha affermato Ackman nella lettera.
“In particolare alla luce della novità della struttura e della cronologia di trading molto negativa dei fondi chiusi, è necessario un significativo atto di fede e, in ultima analisi, un'analisi e un giudizio accurati da parte degli investitori per riconoscere che questa società chiusa verrà scambiata a un premio dopo l'IPO, quando nella storia sono state pochissime quelle che lo hanno fatto”.
Ackman ha anche affermato che gli investitori hanno espresso preoccupazione per il rischio legato al ruolo di uomo chiave, poiché la salute della società di investimento sarebbe a rischio se dovesse succedere qualcosa a lui in quanto decisore chiave.