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Blackstone prevede di quotare alcuni dei suoi maggiori investimenti, ha detto giovedì il più grande gruppo di capitale privato del mondo, dopo che le lente vendite di asset hanno colpito i suoi profitti del terzo trimestre.
Jonathan Gray, presidente di Blackstone, ha affermato che il recente rally dei mercati azionari globali, alimentato dalla tecnologia, ha segnalato un probabile ritorno dell'interesse degli investitori nelle offerte pubbliche iniziali. Secondo lui, ciò ha aperto la strada alla vendita di azioni da parte del gruppo, il cui patrimonio globale ammonta ora a 1,1 trilioni di dollari.
“Ci stiamo preparando a rendere pubbliche alcune società in portafoglio. . . Direi che le discussioni sono passate dal teorico al pratico e stiamo parlando di cose come il timing”, ha detto Gray in un’intervista al MagicTech.
I suoi commenti si applicano agli investimenti più grandi detenuti da Blackstone, che sono più adatti rispetto alle società più piccole alla quotazione sui mercati pubblici.
“Quando si ha un mercato azionario così forte è quasi come una calamita che spinge le aziende fuori dal mercato privato”, ha aggiunto, avvertendo che il suo ottimismo sulle IPO dipendeva dalla stabilità dei mercati azionari.
Secondo l’indice MSCI World quest’anno i mercati azionari globali sono cresciuti del 18%.
Tuttavia, finora, la flessione dell’attività IPO dovuta agli aumenti dei tassi di interesse nel 2022-23 ha colpito i profitti complessivi di Blackstone.
Per i primi nove mesi del 2024, il gruppo ha guadagnato solo 1,4 miliardi di dollari in commissioni di performance realizzate, uno dei suoi parametri più attentamente monitorati. La cifra è aumentata del 4% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, ma molto inferiore ai 7,7 miliardi di dollari guadagnati nello stesso periodo nel 2022.
“Le realizzazioni sono l'unico motore che è stato disattivato, ma sembra decisamente migliore”, ha affermato Gray.
Secondo EY, i 77,6 miliardi di dollari raccolti dalle IPO a livello globale nei primi nove mesi del 2024 rappresentano un calo del 23% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, e sono meno di un quarto dei volumi record raggiunti nel 2021.
Ma, con i tassi di interesse in calo, i gruppi di private equity tra cui Carlyle, EQT e BC Partners hanno recentemente deciso di quotare in borsa grandi società, con le azioni di molte società successivamente quotate in rialzo.
Mentre la decisione di Blackstone di aspettare per vendere gli investimenti ha ridotto i suoi profitti, ha accelerato il ritmo delle trattative, investendo 34 miliardi di dollari nell’ultimo trimestre, la cifra più alta in più di due anni.
È stata anche in grado di attrarre 41 miliardi di dollari di nuovo capitale da parte degli investitori, spingendo il suo patrimonio di proventi da commissioni a un nuovo record.
Blackstone ha generato 1,2 miliardi di dollari di utili basati su commissioni, battendo leggermente le previsioni degli analisti intervistate da Bloomberg.
La crescita del gruppo è stata alimentata dalle sue attività creditizie e assicurative, che hanno ricevuto 21 miliardi di dollari in nuovi impegni da parte degli investitori.
I risultati sono stati rafforzati anche dalla spinta decennale di Blackstone per raccogliere fondi da ricchi investitori individuali, che ora rappresentano circa un quarto del suo patrimonio complessivo.
Gray ha aggiunto che i riscatti da parte del fondo immobiliare di Blackstone, Breit, attentamente monitorato, hanno subito un drammatico rallentamento e che è sul punto di tornare alla crescita.
“Se le tendenze attuali continuano, ci stiamo chiaramente muovendo verso flussi netti positivi per Breit”, ha affermato.
Gli investitori hanno prelevato più di 15 miliardi di dollari in contanti da Breit da dicembre 2022.