Un importante finanziatore della nuova impresa di gestione patrimoniale del miliardario Josh Harris ha ricevuto un raro rimprovero pubblico da parte di Brookfield Asset Management, che si è lamentato del fatto che AEL, una compagnia di assicurazioni sulla vita, non dovrebbe impegnare fondi per una start-up.

Le azioni del venditore di rendite vitalizie con sede in Iowa sono crollate del 21% dopo che Brookfield, il suo maggiore azionista, ha espresso insoddisfazione per l’investimento in un veicolo lanciato da Harris all’inizio di quest’anno dopo aver lasciato Apollo Global Management in una disputa sulla successione.

Annunciando le sue dimissioni dal consiglio di AEL, il chief investment officer di Brookfield, Sachin Shah, ha scritto: “È chiaro, sulla base dei recenti eventi, che c’è stato un cambiamento fondamentale nella direzione strategica di [AEL].”

“Come precedentemente comunicato, né io né Brookfield Reinsurance possiamo sostenere questo cambiamento di strategia nel migliore interesse della società, dei suoi assicurati o dei suoi azionisti”, ha aggiunto Shah, in una lettera depositata martedì.

I dirigenti di Brookfield si sono opposti ad AEL, il cui nome completo è la società American Equity Investment Life Holding, utilizzando le sue risorse per sostenere la 26North Partners di Harris, un’impresa che considerano una nuova e non provata società di investimento, ha detto una persona che ha familiarità con la questione.

In una dichiarazione al MagicTech, AEL ha respinto tali critiche, affermando che l’investimento 26North era “simile agli accordi che abbiamo con molti altri gestori patrimoniali che stanno generando valore” e “coerente con il nostro . . . strategia che abbiamo annunciato per la prima volta nell’ottobre 2020”.

“Siamo anche delusi dalla decisione di Brookfield di non nominare immediatamente un nuovo direttore”, ha aggiunto la società.

L’amministratore delegato di AEL Anant Bhalla ha annunciato un investimento “modesto” in 26North durante una chiamata sugli utili martedì, parlando di Harris, un co-fondatore di Apollo, come “uno dei principali investitori di private equity della sua generazione”.

“AEL spera di acquisire risorse future da . . . 26Nord», disse. “[It has] un sacco di talento si riversa su di esso.

Brookfield ha acquisito per la prima volta una partecipazione in AEL nel 2020, poco dopo che l’assicuratore ha respinto un’offerta pubblica di acquisto non richiesta da Athene Holding, affiliata di rendite vitalizie di Apollo. Il gruppo canadese ha anche creato un’affiliata di riassicurazione per gestire inizialmente 5 miliardi di dollari di passività per rendite della società dell’Iowa e oggi possiede il 18% dell’assicuratore.

Negli ultimi anni AEL ha investito in modo più aggressivo in asset privati ​​in un momento in cui gestori di investimenti alternativi come Apollo, Blackstone, KKR e Carlyle hanno unito le forze con le compagnie assicurative per costruire le loro unità di investimento del credito.

Lunedì AEL ha annunciato che il 18% del suo portafoglio di investimenti è ora distribuito in “attività di provenienza privata ad alto rendimento”. Prima del crollo di martedì, le azioni della società erano aumentate di quasi un decimo per l’anno.

Brookfield ha affermato che stava anche invocando un diritto contrattuale per costringere l’assicuratore a presentare documenti che consentirebbero al gruppo canadese di vendere quasi il 60% delle sue azioni AEL.

Harris si è dimesso dal consiglio dell’Apollo all’inizio di quest’anno dopo una carriera di 30 anni nel gruppo. Era stato un contendente per sostituire Leon Black come amministratore delegato l’anno scorso, ma il lavoro è andato a Marc Rowan, l’architetto delle iniziative assicurative della compagnia.

I rappresentanti di 26North, Harris e Brookfield hanno rifiutato di commentare.