A letto, bagno e oltre 🚀

Molte belle storie in finanza iniziano con un titolo deposito.

quando Bagno a letto e oltreLe azioni di DD sono state colpite da un picco di azioni meme la mattina del 17 agosto, Antoine Gara di DD ha iniziato a esaminare i documenti pubblici del rivenditore in difficoltà.

Uno si è distinto. Era un deposito fatto da un’entità denominata FCM BBY partecipazioni, LLC che ha elencato il suo indirizzo come un anonimo edificio per uffici del Wyoming. Il deposito indicava che l’investitore aveva svenduto il suo investimento in Bed Bath poco dopo un aumento del 60% del prezzo delle sue azioni.

L’unico altro deposito dell’entità ha mostrato che ha costruito una partecipazione di oltre il 6% nel rivenditore in difficoltà a luglio dopo i risultati disastrosi degli utili del secondo trimestre a fine giugno. FCM aveva ottenuto un ritorno di almeno il 300% in meno di un mese.

Nei suoi documenti, FCM aveva allegato una proposta al consiglio di amministrazione di Bed Bath in cui illustrava come ristrutturare il proprio debito.

Sembrava che un piccolo hedge fund del Wyoming avesse tentato uno scambio di debiti carino e avesse avuto fortuna quando le azioni di Bed Bath sono aumentate vertiginosamente in mezzo a un’impennata dei titoli meme di agosto.

Ma c’è stata una svolta. Gli scavi di Antoine hanno rivelato che uno studente universitario di 20 anni era al centro del mestiere.

Jake Freeman aveva venduto più di $ 130 milioni di azioni Bed Bath martedì. Era appena atterrato a Los Angeles pronto per iniziare il suo ultimo anno al Università della California del Sud quando Antoine lo prese.

Montaggio del negozio Jake Freeman e Bed Bath & Beyond

Freeman ha detto che proveniva da un ricco sobborgo del New Jersey e aveva creato la Wyoming LLC per le sue azioni di Bed Bath per evitare che il suo indirizzo di casa fosse elencato. La sua idea era la genesi delle esperienze che aveva maturato facendo uno stage in un fondo di investimento, ha detto.

Il background di Freeman lo distingue dalla tipica folla “Generation moonshot” di giovani investitori al dettaglio in cerca di rischio.

Il suo mentore di hedge fund, Vivek Kapoorun ex Credito Svizzera dirigente e chief investment officer di Volaris Capitale, ha confermato la sua storia. I due sono stati elencati in più documenti di ricerca pubblicati da Volaris, che gestisce quasi $ 1 miliardo.

Freeman aveva anche fatto a lunga intervista della sua idea di Bed Bath su Twitter Spazi.

C’erano misteri, come il modo in cui Freeman si era procurato i 27 milioni di dollari iniziali per fare il suo investimento. Ha detto di aver sollevato la capitale dopo aver presentato l’idea alle persone nella sua orbita e ad amici e familiari, ma non l’avrebbe elaborato.

DD si chiede se l’idea esposta nella lettera avrebbe funzionato.

Freeman credeva che Bed Bath potesse utilizzare il suo status di azioni meme per fare offerte per il suo debito al di sotto del valore nominale offrendo una buona borsa di warrant su azioni e obbligazioni convertibili che capitalizzavano sulla sua elevata volatilità delle azioni. Questo ricorda Hertz‘s non ha avuto successo nel vendere azioni dopo che ha dichiarato bancarotta.

Freeman era coinvolto in qualcosa o era stato estremamente fortunato ad uscire in mezzo a un’impennata delle scorte di meme?

Bloomberg successivamente segnalato Letto Bagno noleggiato Kirkland ed Ellis prendere in considerazione la ristrutturazione, l’invio di azioni che crollano del 40 per cento. Il tuffo probabilmente lascerà molti sfortunati investitori al dettaglio a subire pesanti perdite.

DD vuole sentire la tua analisi della sua proposta, delineato qui. Scrivici: [email protected]

Tiger Global trova un significato da un incidente sugli sci

Con l’impennata dei mercati finanziari nel 2021, gli investitori di Tigre globale riuniti per ascoltare consigli da Lindsey Vonnil campione olimpico di sci statunitense che ha messo in scena più di una rimonta di successo da incidenti potenzialmente fatali.

Per il fondatore di Tiger Insegui Colemanla lezione sulla resilienza potrebbe ora rivelarsi utile.

L’hedge fund di New York ha subito una revisione dopo essere stato travolto da una valanga di alti tassi di interesse e titoli tecnologici in caduta libera. Il suo fondo di punta ha perso la metà del suo valore entro luglio, causando miliardi di perdite per gli investitori. (In questo video Laurence Fletcher del FT racconta la crisi in discesa di Tiger.)

Tiger ha condotto una revisione del suo portafoglio che ha prodotto vincitori di pandemie di taglio come Ingrandisci, DocuSign, DoorDash e pelotoneche hanno alimentato un forte calo rispetto al picco dell’ex società di $ 90 miliardi di asset.

Ha anche ridotto drasticamente la sua esposizione alle azioni e ridotto le sue scommesse sull’aumento dei prezzi, ponendo maggiore enfasi sul suo portafoglio corto, supervisionato da Coleman, che scommette che alcune società diminuiranno di valore.

Tiger ha concentrato le sue partecipazioni rimanenti in società più stabili, comprese grandi scommesse a lungo termine Microsoft, Atlante, SeviceNow e gruppo di e-commerce cinese JD.comsecondo le persone che hanno familiarità con la situazione e la documentazione.

Ha costruito grandi posizioni nel gigante della tecnologia Alfabeto e società di sicurezza informatica Sentinella Uno prima di un recente picco nel Nasdaq, hanno detto fonti vicine all’azienda. Nuove posizioni significative sono emerse in Cina, dove Tiger ora conta il sito web di posti di lavoro Kanzhun e casa automobilistica elettrica Li Auto come le prime 10 posizioni lunghe a livello di azienda.

Man mano che il suo portafoglio si trasforma, anche alcuni dei suoi importanti ruoli di investimento si trasformano.

Partner con sede in Cina Edward Lei ha lasciato l’azienda dopo quasi un decennio, mentre Prezzo di T Rowe gestore del portfolio Dai Wang è stato chiamato a guidare i suoi investimenti in azioni pubbliche nel paese. Sam Harlandche ha aiutato a supervisionare l’ex posizione di Tiger da $ 1 miliardo Carvana, se n’è andato. Ex Palestra Gestione del capitale analista Ben Tso e Evan Stanleighun partner di hedge fund Capitale Cadianosi sono recentemente uniti, con altre quattro nuove assunzioni che si uniranno a settembre.

Le nuove reclute del fondo faranno parte di una strategia di ripresa che è stata descritta in modo prosaico da una persona che ha familiarità con Tiger come “l’obiettivo di non perdere denaro”.

Molti problemi permangono: i cambiamenti di Tiger sono ancora piccoli rispetto alla sua enorme esposizione a società tecnologiche non redditizie, osserva Alphaville.

Inoltre, tagliando il rischio, Tiger si sta preparando per quella che potrebbe essere un’altra gamba in calo dei titoli tecnologici se gli utili seguissero le valutazioni al ribasso. Sottolinea i timori che più dolore potrebbe essere in serbo.

Il lavoro si muove

  • Credit Suisse ha nominato di Deutsche Bank Dixit Joshi come direttore finanziario e Banca d’Irlanda Amministratore delegato Francesca McDonagh sarà nominato direttore operativo.

  • Shalev Hulio si dimette dalla carica di CEO di una società di spyware israeliana Gruppo NSO. Ufficiale capo operazioni Yaron Shohat è stato incaricato di supervisionare una riorganizzazione della società prima di nominare un successore.

  • A lungo McDonald’s membro di bordo Sheila Penrose va in pensione, diversi mesi dopo essere stato preso di mira in una campagna senza successo. Marriott International Amministratore delegato Tony Capuano, Johnson & Johnson esecutivo Jennifer Taubert e forza vendita capo delle finanze Amy Weaver entrerà a far parte del consiglio in ottobre.

  • Adidas Amministratore delegato Kasper Rørsted lascerà il suo posto l’anno prossimo, tre anni prima della scadenza del suo contratto.

  • Randy Mastrol’avvocato del processo ed ex vicesindaco di New York ai sensi Rudi Giulianientra a far parte di uno studio legale Re e Spalding come partner. In precedenza ha presieduto Gibson, Dunn & Crutcherpratica di contenzioso da più di due decenni.

Letture intelligenti

Problemi di liquidità Il fondo da 10 milioni di sterline dell’influencer LinkedIn Louise McCarthy e dell’ex investitore di Goldman Sachs Anthony Moore Athena Ventures ha promesso di aiutare a livellare il campo di gioco per le fondatrici donne. Ma i soldi non sono mai arrivatiriporta Setacciato.

Sotto l’influenza Un nuovo sfidante ha bussato al duopolio di DraftKings e FanDuel sulle scommesse sportive mobili: la controversa star dei social media Jake Paul. Ma convertendo il suo giovane pubblico in giocatori d’azzardo comporta rischi imprevistiscrive il New York Magazine.

TGIT Se c’è qualche indicazione che la settimana lavorativa di quattro giorni sta diventando una nuova realtà, è lo stato della scena dei pub di Londra il giovedì sera. Le industrie dipendenti dagli impiegati è meglio che non nutrano le speranze che i pendolari tornino presto in numero pre-Covid, scrive Pilita Clark del FT.

Riepilogo notizie

SoftBank ha venduto azioni Alibaba per rassicurare gli investitori, ammette il capo della finanza (FT)

Berkshire Hathaway di Warren Buffett ottiene l’approvazione per acquistare fino a metà di Occidental (FT + Lex)

Cineworld promette “business as usual” in quanto conferma la possibile dichiarazione di fallimento degli Stati Uniti (FT)

Il costo del salvataggio delle lampadine dovrebbe superare i 4 miliardi di sterline entro la primavera (FT)

Thoma Bravo accetta l’acquisizione da 730 milioni di dollari della società di mappatura australiana (FT)

Vodafone venderà attività ungheresi per 1,8 miliardi di dollari (FT + Lex)

Ben & Jerry’s perde il tentativo di bloccare le vendite di gelati in Cisgiordania (FT)

PwC citato in giudizio dal revisore dei conti per lesione cerebrale da “golf da pub” (FT)

Superyacht sequestrato per essere messo all’asta per pagare il prestito di JPMorgan (BBG)

La FCA del Regno Unito multa Citigroup di 12,5 milioni di sterline per errori di supervisione commerciale (FT)