Rimani informato con aggiornamenti gratuiti
Gli hedge fund sono di nuovo su un tiro. Questo è il principale asporto dell'ultima recensione di Goldman Sachs sui documenti normativi e la loro attività di intermediazione principale.
L'hedge fund medio statunitense azionario statunitense è aumentato del 3 % quest'anno, tenendosi all'incirca il passo con l'S & P 500 grazie alle prestazioni dei loro lunghi preferiti.
Il cesto VIP degli hedge fund di Goldman che è il più popolare negli hedge funds 13F di archiviazione è tornato il 10 % quest'anno. Questi lunghi sono ora sul loro attacco più forte di sovraperformance in quattro anni.
Le misure di Hedge Fund di Goldman rimangono vicino ai loro massimi record, nonostante molti fondi si trascinino dalle azioni MAG7 di recente. Tuttavia, l'aspetto più interessante della recensione di Goldman è che il cortometraggio a singolo stock sembra essere di nuovo in aumento.
L'hedge fund mediano breve interesse per le azioni S&P 500 è crollato nel mondo post-finanziario-crisi e ha colpito i minimi record dopo gli shenanigans di Gamestop del 2021, con molti che invece hanno spostato il loro cortometraggio su indici più ampi. Eminenti venditori corti come Jim Chanos e Nate Anderson hanno gettato nell'asciugamano negli ultimi anni.
Tuttavia, la ricerca di Goldman indica che un breve interesse per la mediana S&P 500 è rimbalzato da un minimo di circa l'1,5 per cento al 2 %, con attività particolarmente elevate nelle azioni di base dei consumatori come Kroger.
La cortocircuito rimane sottomessa rispetto alla media storica – e la performance è ancora una resistenza netta sui rendimenti degli hedge fund – ma il rimbalzo è intrigante.
Inoltre, la combinazione di più shorting e Big Longs ha sollevato l'esposizione lorda di hedge fund ai massimi record, secondo le stime di intermediazione principale di Goldman.
L'esposizione netta rimane ben al di sotto dei massimi visti nel 2021 e nel 2018, grazie alla copertura del mercato più ampia, ma come puoi vedere si sta insinuando.
E quando si tratta di capacità commerciale a livello di mercato – in termini di bilancio che le banche di investimento possono affittare agli hedge fund – sta gonfiando un'esposizione lordo che è interessante.
Aneddoticamente abbiamo ascoltato le crescenti preoccupazioni su quanto le banche del bilancio si stanno estendendo ai clienti degli hedge fund. Il pericolo è che anche piccoli shock possano diventare abbastanza violenti (cioèla reazione del mercato a Deepseek) e gli shock significativi possono tradursi in una chiamata di margine a livello di settore.
Ulteriori letture:
-The Hedge Fund-Bank Nexus (FTAV)