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Il fondo speculativo Caxton Associates ha realizzato guadagni per circa 270 milioni di dollari questo mese, poiché le scommesse sul debito pubblico statunitense e sullo yen giapponese lo hanno reso uno dei grandi vincitori delle recenti turbolenze nei mercati globali.
La società con sede a Londra ha realizzato il 3,9 percento nel suo fondo Macro da 4,5 miliardi di dollari, gestito personalmente dall'amministratore delegato Andrew Law, nei primi nove giorni di agosto, secondo i numeri inviati agli investitori e visionati dal MagicTech. Ha inoltre realizzato un guadagno dell'1,1 percento nel suo fondo Global da 8,5 miliardi di dollari, secondo un investitore.
I profitti arrivano in un mese turbolento per i mercati globali, causato dal timore che la Federal Reserve statunitense sia stata troppo lenta nel tagliare i tassi di interesse in risposta ai segnali di rallentamento dell'economia.
I titoli tecnologici statunitensi a grande capitalizzazione e le azioni giapponesi sono stati tra i più colpiti dalla crisi, mentre l'“indicatore di paura” della volatilità del mercato ha raggiunto il livello più alto dai primi giorni della pandemia di coronavirus.
Caxton ha rifiutato di commentare.
Caxton, che gestisce 13,5 miliardi di dollari di asset totali ed è uno dei fondi speculativi macro più noti al mondo, è stata aiutata da una scommessa secondo cui i titoli del Tesoro USA a breve termine avrebbero sovraperformato quelli a scadenza più lunga, secondo persone a conoscenza del suo posizionamento. Questi cosiddetti trade “steepener” hanno avuto buoni risultati nelle ultime settimane, poiché gli investitori hanno iniziato a prezzare i rapidi tagli dei tassi da parte della Fed.
La società ha tratto profitto anche da una scommessa sullo yen, che ha registrato un forte rialzo nei confronti del dollaro nel mese scorso, poiché gli investitori che avevano preso in prestito la valuta giapponese per investire in attività ad alto rendimento hanno rapidamente liquidato tali posizioni.
Secondo l'aggiornamento per gli investitori, i guadagni hanno portato Caxton Macro a crescere del 9,9 per cento dall'inizio dell'anno, dopo i guadagni di luglio, mentre il fondo Global è cresciuto del 5,2 per cento.
Kirkoswald Capital, la società gestita dalla star australiana dei fondi speculativi Greg Coffey, ha anch'essa guadagnato “centinaia di milioni” di dollari durante il caos del mercato, ha riportato il FT la scorsa settimana.
Secondo un indice compilato dal gruppo di dati HFR, i fondi macroeconomici, che scommettono sui movimenti delle obbligazioni, delle valute e di altri asset globali, hanno guadagnato in media solo lo 0,2% dall'inizio dell'anno fino a lunedì.
Caxton, fondata dal miliardario statunitense Bruce Kovner nel 1983, ai suoi esordi era solita spedire copie del FT da Londra a New York, cosa che, a suo dire, le garantiva un vantaggio rispetto ai rivali.
Nel 2022 ha comunicato agli investitori che avrebbe chiuso il suo fondo Macro a nuovi capitali, dopo aver registrato grandi guadagni, per evitare che diventasse troppo grande e potenzialmente frenasse i rendimenti.