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Wolfspeed, un produttore di semiconduttori della Carolina del Nord per veicoli elettrici, ha dichiarato di aver stretto un accordo con i creditori per ridurre il debito di quasi 6,5 miliardi di dollari di oltre due terzi come parte di un pacchetto di fallimento.
La transazione spazzerà quasi fuori gli azionisti della Società, che ha avuto una capitalizzazione di mercato l'anno scorso di $ 4 miliardi.
Wolfspeed l'anno scorso ha avuto un accordo con l'amministrazione Biden per ricevere $ 750 milioni di finanziamenti attraverso il programma Chips Act, il fondo da multimilionari del governo federale per sovvenzionare la produzione di semiconduttori nazionali.
Una condizione del finanziamento Biden includeva la risoluzione di un pagamento del debito dovuto il prossimo anno. Ma quella negoziazione con i creditori si è trascinata e l'elezione dell'amministrazione Trump ha posto fine all'infusione in contanti.
La società aveva cercato di decidere se cercare una soluzione a breve termine per risolvere un pagamento convertibile di $ 575 milioni fissato per il prossimo anno o intraprendere una ristrutturazione completa per tagliare il debito complessivo.
“Dopo aver valutato potenziali opzioni per rafforzare il nostro bilancio e la nostra struttura di capitale, abbiamo deciso di fare questo passo strategico perché riteniamo che metterà Wolfspeed nella migliore posizione possibile per il futuro”, ha affermato Robert Feurle, amministratore delegato di Wolfspeed.
Wolfspeed era precedentemente noto come Cree e Wafer in carburo di silicio fabbricato per l'uso in LED. Negli ultimi anni, si era rotto a chip per ambienti industriali, trasmissibili più in primo piano e sistemi di ricarica per veicoli elettrici.
Il suo pesante prestito era quello di finanziare tre impianti di fabbricazione da miliardi di dollari negli Stati Uniti con l'aspettativa di una produzione in forte espansione EV.
Apollo Global Management, la grande società di capitali privati, aveva condotto un precedente prestito garantito da 1,5 miliardi di dollari alla società che ora dovrebbe essere parzialmente pagato.
Secondo gli altri termini della ristrutturazione del debito circa $ 5 miliardi di debito non garantito, che include circa $ 3 miliardi di obbligazioni convertibili e un prestito di $ 2 miliardi da parte del cliente Renesas Electronics, saranno scambiati in quasi tutte le nuove azioni della società. Gli azionisti esistenti otterranno tra il 3 % e il 5 % del patrimonio netto riorganizzato.
La società ha dichiarato di presentare formalmente il fallimento “nel prossimo futuro” ed emergere come nuova società entro la fine del 2025.
Diverse compagnie di energia pulita hanno presentato istanza di fallimento negli ultimi mesi a seguito di elevati tassi di interesse e variazioni delle politiche del governo che hanno ridotto il sostegno per l'energia solare e le auto elettriche.
Wolfspeed non ha rivelato immediatamente se i sussidi governativi sarebbero stati resi disponibili come parte dell'eventuale uscita di fallimento, sebbene abbia detto che la generazione di flusso di cassa sarebbe sufficiente per finanziare le sue operazioni in futuro.