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Il capo del regolatore aziendale australiano ha avvertito i fondi di private equity e i potenti fondi pensione del paese per non resistere ai suoi sforzi per portare una maggiore trasparenza ai mercati privati per ridurre il rischio di una crisi finanziaria.
Joe Longo, presidente della Australian Securities and Investments Commission, che regola le società quotate, sta rivolgendo la sua attenzione quest'anno ai mercati privati, dove vi è una minore visibilità sulle dimensioni degli affari, le valutazioni e i potenziali conflitti.
Questo mese, il regolatore è destinato a pubblicare un rapporto – che dovrebbe essere il suo più significativo del 2025 – in cui getterà le basi per espandere il suo ruolo di monitoraggio del capitale privato australiano più avanti nel corso dell'anno.
“La prossima significativa crisi uscirà dal settore del mercato privato? Stiamo cercando di esporre domande e problemi su questo rischio. Non voglio impostare le lepri in esecuzione su una grande crisi in arrivo. Ma questa è un'area che dobbiamo capire meglio “, ha detto Longo al MagicTech.
ASIC non ha storicamente regolato i mercati privati, ma una recente ondata di accordi privati lo ha visto diventare più attivo nella richiesta di informazioni relative a tali transazioni.
Longo ha affermato che quegli approcci hanno già incontrato alcuni “respingenti” dai settori del private equity e legali, mentre alcuni investitori più grandi avevano “trascinato i piedi” quando rispondevano, in resistenza a quello che era percepito come un regolatore “interferente”.
“Siamo solo curiosi e facendo il nostro lavoro. Non dovresti essere così difensivo “, ha detto Longo di aver detto a coloro che resistevano alle richieste di Asic.
“Sono agnostico nei confronti dei mercati pubblici contro privati, ma non mi è permesso di essere agnostico sul rischio se è sistemico”, ha detto della mossa di ASIC per ottenere una comprensione più profonda degli accordi del mercato privato.
C'è stata una carenza di nuovi elenchi sullo scambio australiano negli ultimi tre anni in quanto la maggior parte del flusso di affari è stato nel mercato privato.
Ciò è stato limitato a settembre, quando Blackstone ha concordato un'acquisizione di $ 16 miliardi dell'operatore di data center con sede a Sydney AirTRUNK che in precedenza era stato inclinata per galleggiare sull'ASX. L'accordo ha innescato “molta curiosità”, ha affermato Longo, aggiungendo che tali accordi avevano sollevato preoccupazioni sulla capacità di ASIC di proteggere i mercati dei capitali dai rischi. “Non abbiamo abbastanza visibilità”, ha detto.
Il prossimo rapporto considererà anche il ruolo del sistema di “superannuation” di A Australia da $ 4TN (US $ 2,5 TN), in cui i più grandi fondi pensione del paese svolgono un ruolo di spicco sia negli investimenti pubblici che privati. “Super svolge un ruolo fuori misura nei nostri mercati dei capitali? È una domanda ovvia da porre ma la risposta non è così ovvia “, ha detto.
Longo ha affermato che ASIC stava anche valutando se vi fosse una causa principale per la mancanza di elenchi australiani e se le modifiche ai requisiti normativi o di conformità dovevano essere fatti per attirare più aziende nell'ASX, in particolare alla luce del mantra di deregolamentazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
“La mia visione preliminare non è probabilmente”, ha detto, indicando i segni che l'attività IPO stava iniziando a raccogliere dopo una lunga pausa.
Il settore aziendale australiano è stato scosso dagli scandali di governance negli ultimi sei mesi. ASIC ha avviato indagini formali sulle risorse minerali della società mineraria rispetto ai programmi di evasione fiscale esecutiva, la banca ANZ sulle accuse di rigging dei prezzi delle obbligazioni e ha istigato un'azione giudiziaria contro HSBC sui fallimenti della truffa.
Longo ha detto che continuerà a prendere una linea difficile contro banche, assicuratori, super fondi e il “grande fine della città” se avesse scoperto i fallimenti. “Il mercato dovrebbe operare liberamente, ma dobbiamo essere consapevoli di qualcosa che causerà danni. Se c'è ancora un problema, allora aspettati che prendiamo provvedimenti “, ha detto.