Secondo l’amministratore delegato di JPMorgan Asset Management, una feroce e ampia guerra di talenti nel settore dell’asset management sta guidando una “grande negoziazione” mentre i datori di lavoro combattono per trattenere e attrarre personale.
“Dobbiamo lavorare più da vicino per mantenere le persone a bordo” perché “le persone hanno più opzioni”, ha detto George Gatch in un’intervista. “Non la chiamo le grandi dimissioni. Lo chiamo il grande negoziato”, ha aggiunto, riferendosi al tasso elevato con cui i lavoratori hanno lasciato il lavoro durante la pandemia.
L’ampiezza della concorrenza per i talenti si è ampliata oltre il settore della gestione patrimoniale tradizionale. Oltre ai loro rivali tradizionali, gruppi come JPMorgan Asset Management, una società di gestione attiva che vende principalmente a investitori al dettaglio, ora competono con aziende alternative che stanno espandendo la propria presenza nel mercato al dettaglio e si scontrano anche con la tecnologia aziende nella battaglia per attirare ingegneri.
Gatch, che è entrato a far parte di JPMorgan nel 1986, ha affermato che l’azienda stava “lavorando molto duramente” per attirare “i giovani e in particolare le persone esperte di tecnologia”. JPMorgan Asset Management impiega 1.500 tecnologi in tutto il mondo e spende 500 milioni di dollari in tecnologia ogni anno. Complessivamente ha $ 2,5 trilioni di asset in gestione.
“Si tratta di una retribuzione competitiva, ma sono importanti anche le altre cose”, ha aggiunto, indicando fattori come la cultura dell’azienda, l’ambiente, le persone e le opportunità offerte.
Nella guerra per il talento, Gatch ha affermato che l’industria dell’asset management deve fare un lavoro migliore nel “trasmettere lo scopo e la realizzazione che potrebbero derivare dalla creazione di prodotti e servizi che sono piuttosto fondamentali per la vita delle persone. Aiutare le persone a risparmiare per il college, pagare il matrimonio di tuo figlio, la pensione dei tuoi genitori, la tua pensione.
L’anno scorso JPMorgan Asset Management ha acquistato Campbell Global, un gestore di investimenti focalizzato su timberland, per espandere la sua posizione nelle alternative. L’anno precedente ha acquisito 55ip, una società fintech che consente ai consulenti finanziari di fornire strategie di investimento tax-smart su larga scala.
Ora il focus è sulla crescita organica piuttosto che sugli accordi. “Non vedo davvero una lacuna nella nostra offerta o qualsiasi priorità strategica urgente”, ha affermato Gatch. “L’ostacolo è molto alto per noi per fare qualcosa. È molto difficile avere successo integrando culture forti e integrando due società di gestione patrimoniale. Quindi, dove abbiamo fatto acquisizioni, ci siamo concentrati sulle capacità incrementali”.
Gatch ha affermato che mentre il settore della gestione patrimoniale in generale è ancora altamente frammentato e la scala è diventata sempre più importante, ritiene che accordi di grandi dimensioni e trasformativi siano “meno probabili” nell’attuale contesto di mercati più difficili. Vede aree come strategie ambientali, sociali e di governance, alternative e fondi negoziati in borsa come le aree target più probabili per gli accordi del settore, poiché le aziende cercano di attingere alla forte domanda degli investitori per queste aree.
La volatilità del mercato, secondo Gatch, significa che “attivo [management] è tornato.” Ha detto: “I fondamentali sono stati ripristinati. E penso che questa sia la chiave per il ruolo che gli attivi possono svolgere nel prossimo ciclo”.
Già nel 2014 JPMorgan Asset Management ha lanciato la sua prima attività di ETF a gestione attiva, un tipo di investimento che combina la selezione dei titoli normalmente associata ai fondi comuni con la convenienza e i vantaggi fiscali degli ETF. Successivamente è cresciuto fino a quasi $ 90 miliardi di asset.
Gatch prevede che a lungo termine “gli ETF supereranno i fondi comuni”. Crede sempre di più, gli investitori vedono la struttura dell’ETF come superiore al fondo comune di investimento per via della sua efficienza fiscale, costi di transazione inferiori e facilità d’uso. “Penso che il settore attivo degli ETF sia a un punto di svolta negli Stati Uniti e crescerà rapidamente”.