Paramount Skydance ha trionfato nella sua campagna durata mesi volta a far naufragare l'accordo di Netflix per l'acquisto di Warner Bros Discovery, dopo che la sua offerta da 111 miliardi di dollari per lo studio di Hollywood ha spinto il gigante dello streaming ad allontanarsi.
Netflix giovedì ha dichiarato che non corrisponderebbe all'offerta di 31 dollari per azione della Paramount dopo che il consiglio di amministrazione di WBD l'ha dichiarata “superiore” all'accordo concordato con la società di streaming. Il prezzo richiesto per eguagliare l'offerta della Paramount significa che “l'accordo non è più finanziariamente interessante”, ha affermato Netflix.
La decisione di Netflix apre la strada alla Paramount per strappare il controllo di asset tra cui HBO, CNN e franchise cinematografici come Harry Potter E Batman in un’acquisizione che avrà ampie conseguenze per Hollywood e per il più ampio panorama dei media.
Prima della sua ultima offerta, WBD aveva rifiutato otto offerte della Paramount, dopo che il gruppo mediatico – gestito da David Ellison e sostenuto da suo padre, il miliardario Oracle Larry Ellison – si era rivolto per la prima volta a settembre.
A differenza di Netflix, l'offerta della Paramount riguarda l'intero business WBD, comprese CNN, HBO e altre reti via cavo. Se l'accordo verrà approvato, gli Ellison controlleranno alcuni dei più grandi nomi dei media statunitensi: CBS News, 60 Minutes e CNN.
Gli Ellison si sono imposti ai vertici dei media statunitensi dopo aver unito Skydance e Paramount lo scorso anno. Le azioni della Paramount sono balzate del 6% nelle negoziazioni aftermarket, spingendo il valore di mercato del gruppo mediatico sopra i 12 miliardi di dollari.
David Zaslav, amministratore delegato di WBD, ha affermato che la fusione con Paramount “creerà un enorme valore per i nostri azionisti”. L’accordo dovrà essere approvato dalle autorità di regolamentazione negli Stati Uniti e in Europa.
Le azioni di Netflix sono balzate dell'8,5% nel trading post-mercato, poiché gli investitori hanno accolto con favore la notizia che lo streamer si è allontanato da uno dei più grandi accordi mediatici della storia, che avrebbe comportato enormi rischi antitrust. Netflix ha siglato per la prima volta un accordo da quasi 83 miliardi di dollari per acquistare gli studi e le attività di streaming di WBD a dicembre.
I co-amministratori delegati di Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, hanno affermato che sarebbero stati “forti amministratori” dei marchi di WBD, ma hanno affermato che “questa transazione è sempre stata un 'bello da avere' al giusto prezzo, non un 'must have' a qualsiasi prezzo”.
L’offerta di Netflix è stata esaminata attentamente dalle autorità di regolamentazione e da alcuni a Hollywood, che rimangono arrabbiati per l’interruzione che il pioniere dello streaming ha scatenato nel settore. Sarandos aveva promesso che Netflix avrebbe distribuito più film nei cinema se avesse acquistato WBD, ma molti erano scettici.
Dopo che il consiglio di amministrazione della WBD ha appoggiato l’accordo con Netflix, la Paramount ha lanciato una campagna di pressione a tutto campo per costringere la WBD a tornare al tavolo delle trattative, facendo appello all’amministrazione Trump e minacciando di lanciare una battaglia per procura per rovesciare il consiglio di amministrazione della WBD.
La Paramount ha aumentato la sua ultima offerta di 1 dollaro per azione, portandola a 31 dollari, rispetto all'offerta rifiutata dalla WBD a dicembre, oltre ad offrire garanzie sul finanziamento dell'accordo. Il suo approccio migliorato includeva anche una commissione di 0,25 dollari per azione per ogni trimestre in cui l’accordo non si chiude dopo la fine di settembre e la garanzia di una commissione di pausa di 7 miliardi di dollari se non viene approvata dalle autorità di regolamentazione.
La Paramount si è anche offerta di pagare la commissione di 2,8 miliardi di dollari dovuta a Netflix se WBD risolvesse l'accordo originale.
I colloqui sulla fusione sono stati influenzati anche dalla politica, poiché Donald Trump – che considera Larry Ellison un forte sostenitore – ha spesso avuto il suo peso sull’accordo. Il presidente degli Stati Uniti ha inoltre acquistato obbligazioni societarie di Netflix e Warner Bros per un valore di circa 2 milioni di dollari.
A dicembre, Trump aveva affermato che Netflix “avrebbe una quota di mercato molto ampia” nello streaming se avesse acquisito la Paramount, aggiungendo: “Potrebbe essere un problema”.
Durante il fine settimana, Trump ha invitato Netflix a licenziare l’ex funzionario democratico per la sicurezza nazionale Susan Rice dal suo consiglio di amministrazione o a “pagare le conseguenze” dopo aver criticato i dirigenti aziendali che “si sono inginocchiati” davanti al presidente. E martedì, David Ellison ha partecipato al discorso di Trump sullo stato dell'Unione come ospite del senatore repubblicano Lindsey Graham.
La Paramount ha sostenuto agli investitori di avere un percorso più chiaro verso l'approvazione normativa rispetto a Netflix, accuse che Netflix ha continuato a respingere anche dopo essersi ritirata dall'accordo.