Bentornato. Ieri Giornata della Terra è stato ansioso per molti organizzazioni no profit verdi degli Stati Uniti, tra le voci secondo cui Donald Trump aveva pianificato di celebrare con un ordine esecutivo che demoliva il loro status di esenzione fiscale. La giornata è venuta e veniva senza quel colpo di martello.
Forse Trump ha pensato meglio all'idea. Forse era preoccupato dai travagli del suo sfortunato segretario alla Difesa o dal suo pericoloso stand-off con il governatore della Federal Reserve. Chissà, ma i gruppi climatici sarebbero avventati per rilassarsi.
A New York, attivisti statua del toro in carica di Wall Street deturpato con vernice verde (quindi pulirla in modo utile). E il controllore della città Brad Lander-che ha sottolineato la sua solidarietà con le organizzazioni no profit del clima-ha inviato un messaggio ai gestori di attività che avranno fatto suonare le campane di allarme, come spiego di seguito.
Investimenti sostenibili
Scatto di avvertimento verde dei fondi pensione di New York per i gestori patrimoniali
Blackrock, il più grande manager patrimoniale del mondo, ha preso la sua parte di brickbat da tutto lo spettro politico negli ultimi due anni. Ma l'UNA prelibata ieri dal controllore di New York City Brad Lander sembrava più inquietante della maggior parte.
Alcuni gestori patrimoniali erano soliti prendere sul serio i cambiamenti climatici “ma hanno fatto grandi passi all'indietro”, ha detto Lander, citando come esempio il ritiro di Blackrock dalle alleanze degli investitori verdi. “Abbiamo certamente fatto sapere loro … quanto eravamo scontenti di questo”, ha aggiunto.
Le critiche sono arrivate quando Lander, che supervisiona gli enormi fondi pensione pubblica di New York City, ha emesso un forte avvertimento per le società di gestione patrimoniale che investono denaro per loro conto: rispettare gli obiettivi climatici dei fondi o essere pronti a perdere la propria attività.
Tre dei cinque fondi principali, con investimenti di $ 235 miliardi tra di loro, si sono impegnati a ridurre le loro emissioni di carbonio finanziate a Net Zero entro il 2040. I fondi hanno chiesto a tutti i loro gestori patrimoniali esterni che investono nei mercati pubblici per presentare un resoconto dettagliato dei loro piani zero netti entro la fine di giugno. Per coloro che non riescono a presentare un tale piano – o di presentarne uno che non si scratisce – Lander consiglierà ai consigli dei fondi pensione di pubblicare il loro contratto per una nuova offerta competitiva.
Sembra parte di una tendenza emergente, come ho evidenziato il mese scorso. Alcuni dei maggiori gestori patrimoniali statunitensi hanno fatto zitto su questioni climatiche, dopo aver avuto un forte controllo per il presunto “capitalismo svegliato” dai legislatori repubblicani, mentre alcuni funzionari statali conservatori hanno ritirato gli affari da loro. Ma ora sono minacciati dalla perdita di contratti con fondi pensione che vogliono che i loro gestori patrimoniali adottino un approccio proattivo ai problemi climatici.
In particolare, il fondo pensione popolare del Regno Unito a febbraio ha ritirato un mandato di investimento da £ 28 miliardi ($ 37 miliardi) da State Street, dopo una revisione della sua politica di investimento sostenibile. Nello stesso mese, un gruppo di fondi pensione principalmente nel Regno Unito e altre istituzioni che controllano $ 1,5 TN in attività hanno avvertito che potevano ritirare la propria attività da gestori patrimoniali che non si impegnano con le aziende a rischio climatico.
L'avvertimento di Lander ieri sottolinea che questo rischio non è limitato all'Europa. Per i gestori patrimoniali i cui piani climatici non passano da raccogliere, la perdita di affari da questi fondi pensione di New York si rivelerà dolorosa. Blackrock da solo gestisce $ 16,8 miliardi solo per uno dei fondi. Le pensioni pubbliche di New York sono le più grandi negli Stati Uniti al di fuori della California (e mentre i giganteschi fondi Calpers e Calstr del Golden State non hanno ancora dato ai loro manager patrimoniali come quelli di Lander, continuano a sottolineare l'importanza che attribuiscono alle preoccupazioni climatiche).
Lander disse Che i piani climatici dei manager dovrebbero soddisfare i seguenti standard:
1. Coinvolgere le società di portafoglio per guidare la decarbonizzazione dell'economia reale, non solo la decarbonizzazione del portafoglio.
2. Incorporare rischi e opportunità relativi ai cambiamenti climatici materiali nel processo decisionale degli investimenti.
3. Garantire una strategia di gestione robusta e sistematica che affronti la definizione delle priorità e l'escalation del coinvolgimento e del voto per far avanzare la decarbonizzazione.
I gestori patrimoniali dovrebbero stabilire le aspettative climatiche per tutte le loro società di portafoglio, che devono essere chiesto di elaborare obiettivi e piani di transizione netti.
Le richieste ampiamente formulate di Lander hanno lasciato alla sua squadra molta discrezione per decidere se i gestori patrimoniali sono conformi alle nuove regole. Se spinge a vari cambiamenti, è probabile che i critici sostengano la nonna politica da parte di Lander, che sta correndo per diventare sindaco di New York City alle elezioni di quest'anno. E qualsiasi raccomandazione dovrebbe comunque essere approvata dai consigli di amministrazione dei fondi.
Lander ha ragione, tuttavia, a sostenere che “il rischio climatico è il rischio finanziario”, in particolare per il settore dei fondi pensione da molti miliardi di dollari, con il suo dovere di considerare gli interessi dei beneficiari decenni nel futuro.
Non tutti quei beneficiari saranno entusiasti dell'azione climatica come gli insegnanti di New York (in particolare, i fondi pensione per la polizia e i vigili del fuoco della città non hanno adottato obiettivi netti zero). Ma mentre i fondi pensione continuano ad affrontare i rischi a lungo termine dei cambiamenti climatici e della transizione energetica, i loro gestori patrimoniali dovrebbero prepararsi per molte più conversazioni difficili a venire.
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