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Lunedì il settore della difesa europeo ha esteso una manifestazione da vesciche mentre gli investitori hanno aumentato le loro scommesse secondo cui i governi di tutto il continente dovranno aumentare la spesa militare e sostenere più l'onere per la loro sicurezza.
Le azioni di Rheinmetall, la più grande società di difesa tedesca, sono aumentate del 9,7 per cento, BAE Systems con sede a Londra è aumentata del 12,5 per cento a Londra e Leonardo è salito del 9,6 per cento a Milano. Thales elencati da Parigi è aumentato del 10,8 per cento, mentre la Saab della Svezia è aumentata del 7,8 per cento.
La Stoxx Europe Aerospace and Defense indice È salito del 6 %, mettendolo in pista per il suo più grande guadagno di un giorno dal novembre 2020.
Le mosse a livello di settore seguono il vertice di domenica sui leader europei a Londra, mentre il Regno Unito e la Francia tentano di salvare le speranze di un accordo di pace in Ucraina in seguito alla fila esplosiva del presidente Donald Trump con Volodymyr Zelenskyy nell'ufficio ovale di venerdì.
I leader europei sono in preda alla crescente pressione per aumentare la spesa per la difesa dopo che l'amministrazione Trump ha rifiutato di offrire garanzie di sicurezza statunitensi, che sono ampiamente considerate un deterrente necessario per qualsiasi futura aggressione russa.
“C'è chiaramente la necessità di Ringfind [defence] Spensa e appetito per finanziare questo dal punto di vista degli investitori “, ha affermato Guy Miller, capo stratega del mercato di Zurigo.
I guadagni di lunedì si aggiungono a una corsa da record per un settore che è stato evitato da molti investitori europei prima dell'invasione su vasta scala della Russia in Ucraina nel 2022.
L'indice aerospaziale e di difesa di Stoxx Europe ha scalato più del 30 % quest'anno, poiché i governi della regione segnalano che spenderanno di più per la sicurezza a seguito del più grande riallineamento della politica estera degli Stati Uniti dalla seconda guerra mondiale. I politici stanno esaminando diverse opzioni per aumentare la spesa, tra cui la creazione di una banca europea per il ritardo per attingere al pool di risparmio europeo e modellato sulla banca europea per la ricostruzione e lo sviluppo.
I libri d'ordine di alcuni degli appaltatori della difesa europea avevano già raggiunto i massimi record sulla scia dell'invasione del 2022.
I guadagni per il settore si sono estesi oltre i maggiori appaltatori della regione lunedì. La Che Chechring quotata a Londra, una manciata di produttori di esplosivi in Europa, è aumentata dell'1,7 per cento e Kongsberg Gruppen in Norvegia è saltato al 12 % a Oslo.
Le mosse arrivano anche mentre il cancelliere tedesco in attesa di Friedrich Merz cerca di correre attraverso un richiamo di miliardi di euro al bilancio della difesa. Vuole l'approvazione dell'SPD a sinistra centrale per utilizzare il Bundestag in uscita per votare attraverso il cambiamento costituzionale richiesto per aumentare la spesa militare di oltre 100 miliardi di euro.
“Un turno di paradigma sembra aver luogo in Germania”, ha dichiarato Jim Reid, analista della Deutsche Bank.
Tuttavia, alcuni analisti hanno avvertito che la reazione del mercato iniziale era un tratto poiché la politica fiscale europea tendeva a procedere lentamente, mentre la spesa proposta era diffusa per diversi anni.
“È probabile che l'aumento della spesa per la difesa sia lento e costante, piuttosto che i mercati del Big Bang si aspettano”, ha affermato Tomasz Wieladek, analista di Asset Manager T Rowe Price.
I rendimenti delle obbligazioni della zona euro sono aumentati sulla prospettiva di una maggiore spesa per la difesa, con il benchmark Bund tedesco a 10 anni ha un aumento di 0,09 punti percentuali al 2,48 per cento. I rendimenti si spostano inversamente ai prezzi.
Le aspettative degli investitori di maggiore emissione hanno guidato un rafforzamento nelle curve di rendimento nelle ultime settimane. La diffusione del debito tedesco a 10 anni per il suo equivalente di due anni è arrivata a 0,41 punti percentuali di lunedì, il suo livello più alto in più di due anni.
Mohit Kumar, analista di Jefferies, ha affermato che gli investitori erano convinti che “l'Europa non ha altra scelta che aumentare la spesa per la difesa”.