Le azioni statunitensi sono scese lunedì mentre gli investitori si sono preparati per l’attesissimo incontro della Federal Reserve di questa settimana e un nuovo round di utili aziendali.

L’indice S&P 500 di Wall Street è sceso dello 0,8% durante le contrattazioni mattutine a New York, mentre il Nasdaq Composite, ad alto contenuto tecnologico, ha perso l’1,4%.

Entrambi gli indici hanno chiuso al rialzo venerdì, registrando guadagni settimanali consecutivi per la prima volta da agosto, nonostante società come Amazon, il proprietario di Facebook Meta e la società madre di Google Alphabet, abbiano deluso gli investitori con i risultati del terzo trimestre e le indicazioni prospettiche.

Le preoccupazioni per le società americane arrivano in un momento in cui i partecipanti al mercato tengono d’occhio anche gli incontri politici presso la Banca d’Inghilterra e la Federal Reserve statunitense questa settimana.

Si prevede che la Fed implementerà il suo quarto aumento consecutivo del tasso di 0,75 punti percentuali mercoledì e segnalerà ulteriori aumenti nel tentativo di frenare la rapida crescita dei prezzi anche se aumentano i timori che gli Stati Uniti possano entrare in recessione l’anno prossimo.

Il Chicago Business Barometer, che misura l’attività delle imprese nel Midwest degli Stati Uniti, è sceso a 45,2 in ottobre, in calo dal 45,7 di settembre e al di sotto del valore di 47 previsto dagli economisti intervistati da Reuters. Una cifra inferiore a 50 indica una contrazione.

Martedì è stato pubblicato un indicatore di produzione nazionale raccolto dall’Institute for Supply Management, che è strettamente osservato come un indicatore della forza della più grande economia mondiale.

La metrica dell’inflazione preferita dalla Fed, l’indice principale della spesa per consumi personali, è aumentata dello 0,5 per cento su base mensile a settembre, in linea con le aspettative degli economisti e in calo dallo 0,6 per cento di agosto.

Mark Haefele, chief investment officer di UBS Global Wealth Management, ha affermato che gli ultimi dati sull’inflazione significavano che era “troppo presto” per la Fed per seguire la Bank of Canada o la Banca centrale europea nell’emettere “segnali meno aggressivi”.

Gli investitori hanno inoltre osservato l’ultima stagione degli utili societari per rilevare segnali di tensione dovuti all’elevata inflazione e all’aumento dei costi di finanziamento.

Le società quotate nell’S&P 500 hanno finora registrato una crescita degli utili su base annua del 2,2% per il terzo trimestre, secondo i dati FactSet, che hanno preso in considerazione i gruppi che hanno segnalato e le stime per quelli che non lo hanno fatto. Ciò segnerebbe il tasso di espansione dei profitti più basso dal terzo trimestre del 2020.

Tuttavia, il settore energetico registra una crescita degli utili del 134%. Aziende tra cui Pfizer, Airbnb e Uber riferiscono martedì.

Nei mercati dei titoli di Stato, il rendimento del titolo del Tesoro statunitense a 10 anni è aumentato di 0,04 punti percentuali al 4,05% quando il suo prezzo è sceso. Il rendimento dei Bund tedeschi a 10 anni è aumentato di 0,05 punti percentuali al 2,1%, mentre l’euro è stato scambiato al di sotto della parità con il dollaro.

L’inflazione dei prezzi al consumo nell’eurozona è salita a un record del 10,7 per cento in ottobre, di gran lunga superiore al 10,2 per cento previsto dagli economisti intervistati da Reuters e in aumento rispetto al 9,9 per cento di settembre. Il prodotto interno lordo è aumentato dello 0,2 per cento nell’area dell’euro nel terzo trimestre rispetto al trimestre precedente, secondo i dati di Eurostat.

Agnès Belaisch, amministratore delegato e capo stratega europeo del Barings Investment Institute, ha affermato che un periodo di stagflazione – bassa crescita unita a un’inflazione relativamente alta – è rimasto il suo scenario di base per l’Europa, nonostante i dati sul PIL migliori del previsto.

“Il nostro scenario da cavallo oscuro, tuttavia, è che la crescita rimane superiore alle attese [next year] e la domanda rimane forte, alimentando anche l’inflazione, nel qual caso le banche centrali hanno bisogno di ulteriori aumenti dei tassi”, ha affermato Belaisch. “Un tale surriscaldamento può finire solo con un atterraggio duro, con le banche centrali che fondamentalmente uccidono l’economia”.

Giovedì si prevede che la BoE aumenterà gli oneri finanziari di 0,75 punti percentuali, nella sua prima riunione dal disastroso “mini” Budget del precedente cancelliere Kwasi Kwarteng per tagli fiscali non finanziati.

Nei mercati azionari, lo Stoxx Europe 600 regionale ha guadagnato lo 0,2%, trainato al ribasso dai titoli energetici e dei beni di consumo. Il FTSE 100 di Londra ha guadagnato lo 0,6%, cancellando una precedente perdita.

In Asia, il Topix del Giappone ha guadagnato l’1,6% e il Kospi della Corea del Sud l’1,1%. L’indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell’1,2%, mentre il CSI 300 cinese ha perso lo 0,9%.