Le azioni statunitensi hanno registrato piccoli guadagni venerdì, poiché i trader hanno preso prezzi alla produzione più caldi del previsto come un altro segno che la banca centrale manterrà i tassi di interesse più alti più a lungo per frenare l’aumento dell’inflazione.

Il benchmark S&P 500 è salito dello 0,1% e il Nasdaq, fortemente tecnologico, è salito dello 0,3% nelle negoziazioni mattutine a New York dopo che l’ultimo indice dei prezzi alla produzione statunitense è salito dello 0,3% mese su mese a novembre, più dello 0,2% previsto da economisti.

I guadagni di New York hanno spinto le azioni in Europa, con lo Stoxx 600 in rialzo dello 0,8% e il Dax tedesco in rialzo dello 0,7%.

Gli economisti hanno affermato che è improbabile che la lettura più forte del previsto dissuada la Federal Reserve dall’aumentare i tassi la prossima settimana perché la lotta contro l’inflazione è tutt’altro che conclusa.

“Un aumento di 0,5 punti percentuali [from the Fed] sembra abbastanza inchiodato a questo punto “, ha affermato Neil Shearing, capo economista di Capital Economics. Gli alti tassi di inflazione hanno costretto la banca centrale ad attuare quattro rialzi di 0,75 punti percentuali, portando il suo tasso di riferimento principale tra il 3,75% e il 4%.

Il debito pubblico degli Stati Uniti è stato svenduto, con il rendimento dei Treasury a due anni in rialzo di 0,01 punti percentuali al 4,30% e il rendimento a 10 anni in aumento di 0,05 punti percentuali al 3,54%. I rendimenti diminuiscono con l’aumento dei prezzi.

I titoli di stato in genere scendono di prezzo all’aumentare dei costi di prestito, poiché i tassi di interesse più elevati intaccano i rendimenti reali dei titoli a interesse fisso. Il rendimento del debito pubblico statunitense a 10 anni alla fine di ottobre ha toccato il 4,24%, il livello più alto dalla crisi finanziaria del 2008, ma da allora è diminuito con l’attenuarsi delle pressioni inflazionistiche.

“Mentre la maggior parte si preoccupa di quanto lontano si spingerà la Fed per frenare l’inflazione, il mercato obbligazionario è già andato avanti”, ha affermato Jim Paulsen, chief investment strategist presso il Leuthold Group.

Le azioni asiatiche, nel frattempo, sono salite mentre l’allentamento della politica cinese zero-Covid ha alimentato le speranze degli investitori che la seconda economia più grande del mondo riaprisse all’inizio del prossimo anno.

L’indice Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato il 2,3% ed è salito di oltre un quinto nell’ultimo mese.

L’indice Hang Seng Mainland Properties, che tiene traccia di alcuni dei più grandi sviluppatori cinesi, è salito del 9,9% durante la sessione, sostenuto dalle recenti mosse di Pechino per porre fine al divieto di rifinanziamento azionario ed estendere prestiti per 162 miliardi di dollari attraverso le banche statali. Country Garden, la più grande società immobiliare del paese per vendite, ha aggiunto l’8,5%.

Gli sviluppatori immobiliari cinesi hanno attraversato un anno difficile e l’HSMP rimane sulla buona strada per il suo anno peggiore in un decennio nonostante sia aumentato del 33% in questo trimestre.

Anche le azioni della Cina continentale sono aumentate, con l’indice CSI 300 delle azioni quotate a Shanghai e Shenzhen che ha guadagnato l’1%.

Le mosse arrivano mentre Pechino dà la priorità alla crescita economica rispetto alla soppressione del virus per la prima volta dall’inizio della pandemia. Gli analisti, tuttavia, avvertono che è probabile che le infezioni aumentino di conseguenza, ritardando una rapida riapertura dell’economia.

“L’attività probabilmente rimarrà depressa fino alla seconda metà del 2023, con la riapertura dell’ondata di infezioni che terrà molte persone a casa”, ha affermato Julian Evans-Pritchard, economista cinese senior presso Capital Economics.

I prezzi del petrolio sono saliti dai minimi da inizio anno, con il greggio Brent, il benchmark petrolifero internazionale, in rialzo dello 0,1% a 76,24 dollari al barile.