Mercoledì le azioni statunitensi hanno chiuso in ribasso per il sesto giorno consecutivo, poiché una combinazione di dati sull’inflazione calda, l’inizio della stagione degli utili aziendali e i verbali dell’ultimo incontro della Federal Reserve hanno portato a una giornata di scambi instabili.
I verbali della riunione del mese scorso, quando la banca centrale ha alzato il tasso di interesse di riferimento di 0,75 punti percentuali, hanno sottolineato l’impegno dei politici a ridurre l’inflazione, con “molti” funzionari che hanno sostenuto che “il costo di un’azione troppo scarsa . . . probabilmente ha superato il costo di intraprendere troppe azioni”.
Tuttavia, hanno anche riconosciuto le preoccupazioni per le prospettive economiche cupe: una minoranza di funzionari è favorevole a “calibrare” il ritmo degli aumenti dei tassi per ridurre al minimo l’impatto economico negativo.
L’indice S&P 500 di Wall Street ha chiuso la giornata in ribasso dello 0,3% al minimo di due anni, invertendo i guadagni realizzati poco dopo la pubblicazione del verbale.
Il Nasdaq Composite, dominato da titoli tecnologici ad alta crescita considerati particolarmente sensibili ai tassi di interesse più elevati, è scivolato dello 0,1%.
Anche i prezzi del Tesoro sono leggermente aumentati. Il rendimento del Buono del Tesoro a 10 anni, che scende quando i prezzi salgono, è sceso di 0,04 punti percentuali al 3,90%.
Bob Miller, capo del gruppo a reddito fisso fondamentale per le Americhe presso BlackRock, ha affermato che i verbali “hanno rafforzato il messaggio generale da falco” consegnato il mese scorso.
“Anche se ci aspettiamo che la Fed adotti un approccio più deliberato e consideri una pausa a volte nei prossimi sei mesi, è probabile che sia troppo presto perché la Fed consideri ancora un sollievo dal dolore”, ha affermato.
I mercati hanno lottato per trovare la direzione all’inizio della giornata poiché gli investitori hanno digerito dati sull’inflazione dei produttori statunitensi più caldi del previsto e hanno guardato avanti alla stagione degli utili del terzo trimestre.
L’indice dei prezzi alla produzione, che tiene traccia dei prezzi che le imprese ricevono per i loro beni e servizi, è aumentato dell’8,5% nell’anno fino a settembre, in calo dall’8,7% di agosto ma al di sopra dell’8,4% previsto dagli economisti. Mese dopo mese, i prezzi ricevuti dai produttori statunitensi per i loro beni e servizi sono aumentati dello 0,4%, al di sopra delle aspettative di consenso di una crescita dello 0,2% e ben al di sopra della contrazione dello 0,2% registrata ad agosto.
Gli investitori hanno esaminato i dati sull’inflazione alla ricerca di indizi su quanto vigorosamente la Federal Reserve e le sue controparti globali inaspriranno la politica monetaria. I segnali di una crescita dei prezzi ancora calda hanno alimentato i timori che la banca centrale statunitense aumenterà i tassi di interesse in modo più aggressivo, muovendosi così lontano e velocemente da aggravare un rallentamento economico.
Tali preoccupazioni hanno pesato pesantemente sui mercati azionari, con l’S&P 500 a settembre che ha concluso la sua serie di perdite trimestrali più lunga dalla crisi finanziaria del 2008.
I mercati stanno scontando le aspettative che la Fed implementerà un altro aumento di tre quarti di punto nella riunione di novembre, dopo tre aumenti consecutivi di 0,75 punti percentuali. Il suo attuale range target è compreso tra il 3 e il 3,25%.
Il rapporto PPI di mercoledì sarà seguito giovedì da una lettura dell’indice dei prezzi al consumo ampiamente anticipata per settembre, con gli economisti intervistati da Reuters che prevedono un aumento dell’8,1%. Questa cifra segnerebbe un leggero allentamento del tasso annuo di inflazione dall’8,3 per cento di agosto.
Con l’inizio della stagione degli utili negli Stati Uniti questa settimana, gli investitori stanno osservando da vicino le prove di come i consumatori e le imprese stiano gestendo i prezzi elevati e l’aumento dei costi di finanziamento.
Mercoledì PepsiCo ha evidenziato le continue pressioni inflazionistiche in quanto ha affermato di aver nuovamente aumentato i prezzi ed è stata aperta a ulteriori aumenti. Le azioni della società sono aumentate del 4,2% in quanto ha aggiornato le sue prospettive e ha affermato che la domanda dei consumatori è rimasta resiliente.
L’attenzione si sposterà sul settore finanziario nel corso della settimana, con notizie dovute da una serie di grandi gruppi tra cui JPMorgan, Morgan Stanley e BlackRock.
Altrove nei mercati azionari, l’indicatore regionale Stoxx 600 europeo ha chiuso in ribasso dello 0,5%. L’Hang Seng di Hong Kong ha perso lo 0,8%.