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Sanjeev Gupta sta affrontando una nuova minaccia per la sua attività di metalli assediati in Australia poiché un creditore si rivolge a una delle sue attività più preziose per aver presumibilmente violato i termini del suo finanziamento.
La società di investimento Fitzwalter Capital ha intentato una causa a New York martedì contro l'infrabuild con sede a Sydney, chiedendo che un tribunale dichiari che si era verificato un inadempienza e divulgando che possiede più di $ 50 milioni di obbligazioni di $ 550 milioni di $ 550 milioni di obbligazioni.
Fitzwalter, con sede a Londra, sostiene che il prestito storico di Gupta dalla società di finanziamento fallita Greensill Capital ha innescato una clausola di “cambio di controllo” che ha richiesto l'infrabuild per offrire di rimborsare le sue obbligazioni a un leggero premio e che l'incapacità della società di farlo costituiva un inadempienza.
L'ultima azione legale contro una società di proprietà di Gupta arriva dopo che il governo statale dell'Australia del Sud la scorsa settimana ha sequestrato il controllo del suo Whyalla Steelworks e lo ha costretto ad amministrazione, destabilizzando ulteriormente un impero di metalli globali assediati da cause creditizi e una sonda penale di lunga durata.
La causa minaccia ciò che era a lungo una delle imprese più redditizie di Gupta e un chip di contrattazione chiave nei suoi negoziati con i creditori dovuti miliardi di dollari.
Gupta GFG Alliance ha annunciato questo mese che si stava avvicinando a un accordo finale con i creditori derivanti dal crollo di Greensill, che ha rivelato quando ha presentato l'amministrazione nel 2021 che aveva prestato oltre $ 5 miliardi a GFG.
Ma quell'insediamento dipende da GFG in grado di rilasciare $ 350 milioni di liquidità intrappolati in un conto di garanzia presso Infrabuild. Citando la minaccia per la stabilità finanziaria dell'azienda, Fitzwalter stava anche cercando un'ingiunzione per l'azienda facendo dividendi.
“Una volta che i fondi sono stati trasferiti lontano dall'infrabuild”, ha affermato Fitzwalter nel deposito, “potrebbe essere impossibile recuperarli”.
Infrabuild ha dichiarato al MagicTech che la causa era una “denuncia fastidiosa senza alcuna base”, aggiungendo che non era stato ancora servito con alcuna documentazione in relazione al reclamo e avrebbe cercato di averlo licenziato.
“Non vi è stato alcun evento di inadempienza come descritto nella denuncia”, ha detto Infrabuild.
Infrabuild è già stato sottoposto a un'intensa pressione finanziaria negli ultimi mesi.
Moody ha declassato il rating del credito dell'azienda questo mese a CAA2, molte tacche al di sotto del grado di investimento, citando un “profilo di liquidità indebolito e deterioramento delle prestazioni operative”. Prevede inoltre che Infrabuild avrebbe probabilmente “violato le sue alleanze finanziarie” su un prestito garantito da attività fornito dalle imprese di investimento statunitensi Blackrock e Silver Point Capital.
Fitzwalter, uno specialista in attività in difficoltà, afferma che la clausola di cambio di controllo è stata attivata perché GFG ha promesso la sua partecipazione in Infrabuild a Greensill e quindi fallito sul finanziamento. GFG ha a lungo negato la validità di questa sicurezza azionaria, in precedenza dicendo al FT che era “contestata e non ha basi legali”.
Fitzwalter è stato fondato nel 2020 da un gruppo di ex dirigenti di Macquarie guidati da Ben Brasile, che in precedenza ha supervisionato l'unità di debito privata della banca australiana.
Il fondo non è estraneo a perseguire battaglie legali di alto profilo.
Lo scorso anno Fitzwalter ha vinto una sentenza della High Court di Londra contro la compagnia aerea di bilancio vietnamita Vietjet, che è stata ritenuta responsabile per condotta “eclatante” e inadempienze “di vecchia data” in una disputa di lunga data rispetto ai contratti di locazione di aeromobili. Vietjet fa appello contro la sentenza.