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L'attivista statunitense Saba Capital ha fallito nel suo tentativo di rovesciare il consiglio di amministrazione dell'Herald Investment Trust, assestando il primo colpo nella sua campagna contro sette società chiuse quotate nel Regno Unito.
Mercoledì la maggioranza degli azionisti dell'Herald ha votato contro la proposta del fondo statunitense di sostituire il consiglio d'amministrazione del trust e insediare propri candidati, cosa che avrebbe potuto aprire la strada a Saba per diventare gestore degli investimenti.
Secondo l'annuncio al mercato dell'Herald, più del 65 per cento dei voti espressi sono contrari al piano di Saba. Oltre al voto favorevole di Saba, che ha rappresentato quasi il 35%, i sostenitori si sono espressi con lo 0,15%.
Andrew Joy, presidente dell'Herald Investment Trust, ha affermato che il risultato rappresenta “una confutazione chiara, completa e incontrovertibile del tentativo di Saba di prendere il controllo della vostra azienda e di cambiare la sua strategia contro la volontà e gli interessi dei suoi azionisti non Saba”.
Joy ha affermato che gli azionisti hanno investito nell'Herald perché volevano sostenere le aziende tecnologiche più piccole a lungo termine, sottolineando che “non desiderano essere privati dell'opportunità di godere di più della stessa cosa” e “non hanno investito nell'Herald per diventare parte di una strategia commerciale a breve termine”.
Saba, guidata dall’investitore attivista Boaz Weinstein, il mese scorso ha convocato assemblee degli azionisti di sette fondi d’investimento quotati a Londra, sostenendo che i rispettivi consigli di amministrazione non avevano tenuto i gestori a rispondere delle scarse prestazioni.
La campagna segna uno dei più grandi sconvolgimenti mai compiuti nel settore dei fondi comuni di investimento del Regno Unito, che opera da 150 anni e gestisce 266 miliardi di sterline.
La sconfitta di Saba contro il consiglio d'amministrazione dell'Herald arriva appena un giorno dopo che l'hedge fund ha accettato di fermare la sua battaglia attivista contro 50 fondi BlackRock in cambio di un'offerta pubblica d'acquisto su due di essi.
Gran parte degli azionisti dell'Herald sono investitori istituzionali come i gestori patrimoniali, con individui che rappresentano meno di un quinto del registro.
Ma l’industria dei trust di investimento ha avvertito che i singoli investitori, che rappresentano una percentuale maggiore della base azionaria degli altri sei trust, sono meno coinvolti nel voto rispetto alle istituzioni.
Jonathan Simpson-Dent, presidente di Edinburgh Worldwide, un altro trust preso di mira da Saba, ha affermato che “questa è solo la prima battaglia in una guerra contro sette trust” e ha avvertito che “gli azionisti non possono accontentarsi”.
L'autorità di regolamentazione finanziaria del Regno Unito ha contattato le piattaforme di investimento per garantire che gli investitori al dettaglio siano a conoscenza delle prossime votazioni.
Le partecipazioni di Saba in ciascuno dei trust variano dal 19 al 29% circa e ammontano a un totale di 1,5 miliardi di sterline.
Saba ha affermato in un comunicato che “rimane impegnata a mettere al primo posto gli interessi degli azionisti, a fornire rendimenti agli investitori fiduciari del Regno Unito e, in ultima analisi, a riabilitare questo settore distrutto”.
E aggiunge: “Esortiamo gli azionisti degli altri sei trust ai quali abbiamo richiesto assemblee generali a sostenere le risoluzioni di Saba al fine di avviare questi trust sulla strada di una significativa creazione di valore”.