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Il colosso energetico francese TotalEnergies sta studiando se iniziare a commerciare rame, aprendo potenzialmente la strada per espandere per la prima volta le sue vaste operazioni di commercio di petrolio nei metalli per trarre vantaggio dalla transizione energetica.
Rahim Azouni, vicepresidente senior per il commercio di greggio, carburante e derivati, ha affermato che la società sta “studiando il caso” del commercio di rame, in un intervento fatto in una conferenza a porte chiuse a Londra, secondo diverse persone presenti.
Azouni ha citato la transizione energetica come motivo per prendere in considerazione l'espansione nel commercio del rame, ma ha aggiunto che non aveva ancora deciso di farlo, hanno detto al MagicTech le persone che hanno ascoltato le sue osservazioni mercoledì.
TotalEnergies dispone già di un vasto braccio commerciale che gestisce prodotti petroliferi, gas, energia e nuovi carburanti, sebbene non riveli l’entità delle sue attività commerciali.
Le sue osservazioni arrivano mentre un numero crescente di commercianti di petrolio si stanno espandendo nel settore dei metalli per capitalizzare il fabbisogno mondiale di rame, che viene utilizzato nei cavi elettrici, negli edifici e nei veicoli elettrici. La corsa verso un’energia più pulita sta inoltre stimolando la domanda di alluminio e nichel.
Mentre si prevede che la domanda globale di rame aumenterà nel prossimo decennio, quest’anno il mercato petrolifero è stato poco brillante con la ridotta domanda cinese di combustibile fossile che ha mantenuto bassi i prezzi nonostante la guerra in Medio Oriente.
I trader e le società commerciali che hanno costruito le loro fortune sul commercio del petrolio, registrando profitti eccezionali durante la volatilità dei prezzi dell’energia dall’invasione dell’Ucraina da parte della Russia nel 2022, si stanno spostando sempre più verso i metalli per capitalizzare la domanda.
Vitol, il più grande commerciante di petrolio indipendente al mondo, è recentemente tornato al commercio di metalli, un'attività che aveva abbandonato nel 2014.
Quest’anno ha sottratto due commercianti di alluminio da un’azienda rivale e si concentra sull’alluminio come parte della sua strategia di transizione energetica.
Anche l’azienda di materie prime con sede a Ginevra Mercuria si sta espandendo nel settore dei metalli, costruendo un’unità commerciale di metalli di 60 persone sotto Kostas Bintas, ex co-responsabile dei metalli presso la rivale Trafigura.
Anche il gestore degli hedge fund Pierre Andurand, uno dei trader energetici più performanti al mondo, si è concentrato sul rame e su altri metalli. All’inizio di quest’anno aveva previsto che il rame avrebbe raggiunto i 40.000 dollari la tonnellata nei prossimi anni, quadruplicando il suo prezzo attuale.
Tom Price, analista delle risorse presso Panmure Liberum, ha affermato che la bassa volatilità del mercato petrolifero e i cambiamenti a lungo termine nei sistemi energetici stanno guidando il passaggio ai metalli.
“Vedono la domanda di petrolio e il mercato petrolifero in declino tendenziale, e stanno cercando di ridurre i rischi in quel mondo, passando a [the] mondo dei metalli”, ha affermato Price, aggiungendo che la transizione potrebbe essere difficile per le aziende costruite attorno al commercio di petrolio.
“Questi mercati non sono strutturati allo stesso modo del petrolio”, ha detto. “In linea di principio possono farlo, ma in pratica sarà una lotta”.
L'amministratore delegato di TotalEnergies, Patrick Pouyanné, ha precedentemente affermato che la transizione energetica probabilmente farà aumentare i prezzi dell'energia a lungo termine, anche se il gruppo si sta ora preparando anche a un periodo di prezzi più bassi nel gas naturale liquefatto man mano che una maggiore offerta sarà online, soprattutto dal 2027 in poi. .
Ciò ha ulteriormente incentivato Total a rafforzare i propri utili, con la società che mercoledì ha detto agli investitori di essere fiduciosa di poter “ridurre i rischi” delle sue attività GNL e operare in modo redditizio.
TotalEnergies ha rifiutato di commentare i piani di scambio del rame.