Le principali banche statunitensi si sono scagliate contro la proposta di Donald Trump di limitare i tassi di interesse delle carte di credito per affrontare i problemi di accessibilità, avvertendo che la mossa potrebbe minare una fonte cruciale di entrate del settore.
JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo questa settimana hanno affermato separatamente che limitare i costi di finanziamento sulle carte di credito danneggerebbe il loro modello di business in un modo che renderebbe proibitivo per loro estendere il credito ad alcuni mutuatari, sostenendo che di conseguenza potrebbe danneggiare la crescita economica.
La reazione arriva dopo che il presidente ha detto che avrebbe introdotto un tetto del 10% per un anno sui tassi di interesse delle carte di credito come parte di una spinta per allentare i costi di finanziamento sui consumatori in un contesto di crescente pressione per risolvere i problemi di accessibilità interna in vista delle elezioni di medio termine di fine anno. L’ultima spinta di Trump segue mesi di incessanti ma infruttuose pressioni affinché la Federal Reserve riduca rapidamente e drasticamente i costi di indebitamento negli Stati Uniti.
Mark Mason, direttore finanziario di Citigroup, mercoledì ha affermato che un tale limite causerebbe “una restrizione nella fornitura di credito sul mercato a coloro che ne hanno più bisogno a causa dell'impatto economico sul modello di business di questo settore”. Ciò avrebbe “conseguenze indesiderate sui consumatori” e probabilmente si tradurrebbe in un “significativo rallentamento dell’economia”, ha aggiunto.
I commenti di Mason fanno eco a feedback simili da parte dei colleghi. Mike Santomassimo, CFO di Wells Fargo, mercoledì ha dichiarato: “Ci sarebbe un impatto negativo significativo sulla disponibilità di credito per un ampio spettro di persone, e avrebbe un impatto negativo sulla crescita economica, se questo tipo di limite fosse imposto”.
In un post su Truth Social della scorsa settimana, Trump ha affermato che la sua amministrazione “non permetterà più che il pubblico americano venga “derubato” dalle società di carte di credito che applicano tassi di interesse dal 20 al 30%”.
Secondo a rapporto dalla Federal Reserve di New York, mentre il tasso medio delle carte di credito è 19,6%. a partire da questo mese, secondo Bankrate.com.
L’annuncio di Trump faceva parte delle misure progettate per alleviare il costo della vita per gli americani. Ciò è avvenuto dopo che il presidente ha annunciato un piano di acquisto governativo da 200 miliardi di dollari di titoli garantiti da ipoteca progettato per abbassare i tassi ipotecari e un’altra proposta per vietare agli investitori istituzionali di acquistare case unifamiliari.
“Sta lanciando gli spaghetti contro il muro con idee che somigliano più a quelle di Bernie Sanders”, ha affermato Aaron Klein, ricercatore senior di studi economici presso la Brookings Institution. Il senatore di sinistra del Vermont lo scorso anno ha presentato un disegno di legge per limitare i tassi di interesse delle carte di credito al 10%, un’idea sostenuta anche dalla senatrice democratica Elizabeth Warren. Da allora la legislazione è in fase di stallo al Congresso.
Mentre Trump ha lanciato l’idea di un limite massimo per le carte di credito durante la campagna elettorale del 2024, il suo primo anno in carica si è concentrato in gran parte sull’allentamento dei requisiti patrimoniali delle banche e sullo smantellamento del Consumer Financial Protection Bureau.
“In un certo senso è un ritorno a cosa [Trump] aveva detto in precedenza”, ha affermato Brian Shearer, direttore della concorrenza e delle politiche di regolamentazione presso Vanderbilt Policy Accelerator. “Il contesto politico è che tutti parlano di accessibilità economica”.
Le azioni delle società di carte di credito, tra cui Capital One, American Express e Citigroup, sono diminuite sulla scia della notizia.
Jeremy Barnum, CFO di JPMorgan, ha detto che “tutto è sul tavolo” – inclusa forse una sfida legale – per combattere la proposta se dovesse concretizzarsi, che ha descritto come “direttive scarsamente supportate per cambiare radicalmente il nostro business che non sono giustificate”.
Klein di Brookings ha concordato che un tetto del 10% “ridurrebbe la disponibilità di credito” e spingerebbe le persone verso prodotti di prestito meno regolamentati, oltre a danneggiare le piccole imprese, che sono “tipicamente finanziate da carte di credito e capitale immobiliare, in particolare all’inizio”.
Altri sostengono che le preoccupazioni del settore siano eccessive. Shearer, autore di uno studio di Vanderbilt sui potenziali effetti di un tetto del 10%, ha affermato che una tale mossa “ridurrebbe certamente i profitti delle banche che utilizzano carte di credito, ma non così tanto da contrarre i prestiti in modo significativo”.
Shearer, che è stato vicedirettore per la pianificazione politica e strategica presso il CFPB, ha affermato che il settore potrebbe assorbire un enorme taglio dei tassi a causa dei profitti in eccesso, che ottiene anche dalle commissioni interbancarie. Mentre i prestiti ad alcuni clienti con un punteggio di credito inferiore potrebbero diventare non redditizi sotto il tetto massimo, le banche potrebbero rimediare contraendo alcune delle loro offerte di premi, ha sostenuto Shearer.
Uno studio della Fed di New York ha rilevato che, detratte le spese operative, i prestiti con carta di credito ottengono un rendimento del 6,8% sugli asset, più di quattro volte il parametro per il settore bancario più ampio.
Anche l'amministratore delegato di Klarna, Sebastian Siemiatkowski, ha sostenuto il piano di Trump, che non influenzerebbe l'acquisto senza interessi della sua azienda adesso, e il pagamento dei prestiti in seguito. Ha sostenuto che limiti simili sono stati introdotti in altri mercati tra cui Portogallo, Paesi Bassi e Francia – a tassi che vanno dal 12% al 24% – senza distorcere il mercato.
“È un sistema piuttosto rotto e penso che Trump lo stia chiaramente denunciando e sfidando”, ha detto Siemiatkowski. “In una certa misura, a certi tassi di interesse, devi chiederti: dovresti prendere in prestito dei soldi? Finirà bene?”
Gli esperti politici sono scettici sul fatto che il presidente possa da solo forzare la mano del settore, dato che una mossa del genere richiederebbe una legislazione.
Anche se l’idea gode di un certo sostegno bipartisan, è probabile che incontrerà una forte opposizione all’interno del partito di Trump. Il presidente repubblicano della Camera Mike Johnson ha raffreddato l’idea. Martedì ha detto che si tratta di una “zona complicata” e che sarà necessario “molto lavoro” per “creare consenso attorno ad essa” al fine di approvare la legislazione.
La spinta di Trump ad abbassare i tassi di finanziamento al consumo sembra costituire un modo per influenzare la politica monetaria in un momento in cui la Casa Bianca è impegnata in una lotta di potere con la Fed.
Jai Kedia, ricercatore presso il think tank del Cato Institute, ha dichiarato: “Il presidente lo sa [high borrowing costs] saranno una parte importante dell’aspetto elettorale, motivo per cui sta cercando di abbassare il costo del denaro, riducendo il prezzo del denaro”.