Sebastian Siemiatkowski, amministratore delegato e co-fondatore di Klarna, è stato sorprendentemente ottimista dopo che Apple ha annunciato che stava entrando nell’arena buy now, pay later in cui la sua azienda è stata dominante.

“È una grande vittoria per i consumatori di tutto il mondo che Apple stia ora abbracciando una migliore forma di credito al consumo”, ha scritto su Twitter martedì mattina.

“Il plagio è anche la più alta forma di adulazione”, ha aggiunto Siemiatkowski con un’emoji ammiccante.

Ma la realtà, affermano gli analisti, è che l’arrivo di un attore Big Tech con un’infrastruttura di pagamenti preesistente può solo significare più concorrenza per un settore già alle prese con la minaccia di una recessione, la probabilità di insolvenze più elevate e la promessa di una regolamentazione più severa .

“Non è che cancella l’esistente [BNPL] imprese, ma. . . acquista ora, paga dopo è più potente quando hai un intero ecosistema attorno ad esso”, ha affermato Gwera Kiwana, product manager presso la società di consulenza fintech 11:FS, sostenendo che le dimensioni di Apple potrebbero aiutarlo ad avere successo.

Apple ha annunciato il lancio di Apple Pay Later come parte di una serie di aggiornamenti di prodotto durante la conferenza annuale degli sviluppatori di lunedì. Il prodotto, che funzionerà utilizzando la rete di Mastercard, consentirà agli utenti iPhone e Mac negli Stati Uniti di pagare gli acquisti in quattro rate in sei settimane senza che vengano addebitati interessi o altre commissioni.

Apple Pay Later sarà integrato nell’Apple Wallet e potrà essere utilizzato in qualsiasi luogo che supporti Apple Pay, sia online che nei negozi fisici.

È l’ennesima espansione di Apple nei prodotti finanziari, avendo offerto per sette anni piani rateali per gadget di fascia alta come iPhone e Mac. Nel 2019 ha collaborato con Goldman Sachs e Mastercard per lanciare Apple Card, una carta di credito per i clienti statunitensi senza commissioni annuali.

L’annuncio arriva pochi mesi dopo che Apple ha acquisito la start-up fintech con sede nel Regno Unito Credit Kudos, che utilizza l’apprendimento automatico per creare un’alternativa ai tradizionali punteggi di credito.

“L’open banking è incredibilmente importante per acquistare ora, pagare dopo”, ha affermato Kiwana, riferendosi agli standard che Credit Kudos utilizza per accedere ai dati finanziari dei consumatori consenzienti. “Valutare l’accessibilità è davvero difficile da fare se non si dispone di una panoramica dei conti bancari delle persone”.

Apple sta facendo la sua incursione nel comprare ora, pagare più tardi poiché il settore è sottoposto a pressioni ad ampio raggio che potrebbero minare il suo modello di business: l’inflazione è alle stelle e colpisce i portafogli dei consumatori, la prospettiva di tassi di interesse nettamente più alti potrebbe far salire i costi operativi e il boom dell’e-commerce innescato dalla pandemia di coronavirus sta iniziando a diminuire.

Le vendite al dettaglio nel Regno Unito hanno registrato il loro primo calo in 15 mesi a maggio, mentre è probabile che anche il tasso di insolvenza aumenti di conseguenza.

I programmi Acquista ora, paga dopo consentono ai consumatori di ritardare o dividere il costo degli acquisti senza interessi a meno che non manchino i pagamenti. Alcuni fornitori, tra cui Klarna, hanno persino eliminato i ritardi di pagamento o gli interessi.

Klarna ha affermato che può raccogliere depositi al dettaglio utilizzando la sua licenza bancaria europea per proteggersi da tassi di interesse più elevati, ma la fintech svedese, che è stata redditizia fino al 2019, ha dovuto affrontare crescenti perdite su crediti mentre si è espansa in nuovi mercati, con una perdita operativa di quasi $ 750 mn nel 2021.

La società ha dichiarato al MagicTech il mese scorso che le sue perdite su crediti erano inferiori all’1%.

Klarna, che l’anno scorso è diventata la fintech privata più preziosa d’Europa, il mese scorso ha tagliato il 10% della sua forza lavoro. È anche in procinto di raccogliere nuovi capitali con un investitore che prevede un calo della valutazione del 20-50% rispetto ai 46 miliardi di dollari raggiunti lo scorso giugno.

Anche le società quotate hanno sofferto. Le azioni di Affirm, con sede a San Francisco, sono scese del 5,5% lunedì e sono scese di un ulteriore 1% martedì. Sono scesi di oltre l’85% dal massimo di $ 176,65 di novembre.

Secondo gli analisti di Morgan Stanley in una recente nota ai clienti, è probabile che gli utenti di Apple Pay abbiano un reddito più elevato e più alternative di credito rispetto a coloro che hanno tradizionalmente utilizzato servizi di acquisto ora, pagamento successivo, ma l’intero settore si sta preparando a potenziali inadempienze poiché si accumulano nuvole temporalesche economiche.

Un sondaggio della Federal Reserve statunitense ha rilevato che la metà di coloro che hanno affermato di aver utilizzato acquista ora, pagando più tardi rispetto all’anno precedente ha affermato che era l’unico modo in cui potevano permettersi l’acquisto.

La società tecnologica dovrà anche fare i conti con la stessa pressione normativa che tutti acquistano ora, pagando in seguito i gruppi per garantire che il credito sia fornito in modo responsabile e che i clienti capiscano che si stanno indebitando.

Apple ha affermato che il prodotto è stato progettato pensando alla “salute finanziaria degli utenti”.

“Non importa chi fornisce acquista ora, paga dopo: è un prodotto di credito e deve essere regolamentato”, ha affermato Theodora Hadjimichael, amministratore delegato di Responsible Finance. “Una regolamentazione adeguata per il mercato BNPL è attesa da tempo per aumentare la trasparenza, garantire l’accessibilità economica e impedire alle persone di accumulare debiti insostenibili”.