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Sachin Dev Duggal, fondatore ed ex amministratore delegato del costruttore di start-up tecnologiche con sostenuto Microsoft.AI, ha guadagnato almeno $ 20 milioni attraverso la vendita di azioni nel settore.
L'autodescritto “principale mago” della società di software, che ha raccolto oltre 500 milioni di dollari dagli investitori con la sua promessa di utilizzare l'intelligenza artificiale per rivoluzionare lo sviluppo delle app, ha anche preso in prestito la sua partecipazione in Builder.ai, secondo diverse persone che hanno familiarità con la questione.
La società di investimento di Duggal, SD Squared Ventures, ha guadagnato oltre $ 20 milioni dalla vendita di azioni nel business, hanno detto quelli che hanno familiarità con la questione, nelle transazioni che sono iniziate poco prima del costruttore. Ai ha ricevuto per la prima volta il finanziamento del capitale di rischio quasi sette anni fa.
La maggior parte delle vendite di azioni si sono concluse prima del 2023, quando la società ha raccolto $ 250 milioni in un round di finanziamento di successo guidato dall'autorità di investimento del Qatar, che ha assicurato il costruttore.
La start-up con sede a Londra aveva anche attirato il sostegno di investitori leader tra cui i partner Insight con sede a New York e l'unità DeepCore focalizzata sull'IA di Softbank.
Builder.ai ha presentato la protezione da fallimento degli Stati Uniti all'inizio di questo mese dopo che un'indagine interna ha riscontrato prove di vendite potenzialmente fasulle e la società ha rivisto i ricavi per solo un quarto delle stime precedenti.
Gli archivi di fallimento degli Stati Uniti mostrano anche che SD Squared Ventures era ancora il più grande azionista dell'azienda al momento del suo crollo, con una quota di oltre il 15 %.
La società di investimento con sede a Hong Kong Ion Pacific ha anche fornito a Duggal fondi garantiti contro le sue azioni attraverso una cosiddetta “transazione strutturata”, che ha caratteristiche simili al debito, secondo le persone.
Ion Pacific aveva anche acquistato $ 6 milioni di azioni in Builder.ai da altri investitori alla fine del 2022, secondo PitchBook.
Ion Pacific si descrive come un investitore di “siti speciale” nel capitale di rischio. Il sito Web dell'azienda afferma di offrire “soluzioni di liquidità personale supportate da una partecipazione azionaria nell'azienda” ai fondatori della tecnologia.
Michael Joseph, dirigente capo di Ion Pacific, ha affermato che i fondi della sua azienda “non hanno mai avuto più di $ 10 milioni in esposizione” a Builder.ai e ha ridotto questo “significativamente” prima che la società crollasse.
Il MagicTech ha riferito il mese scorso che Duggal aveva emerso gli investitori con un potenziale accordo per riacquistare la società che ha fondato per insolvenza, in un accordo che avrebbe richiesto meno di $ 10 milioni in finanziamenti iniziali.
Non vi è alcun suggerimento che Duggal abbia infranto le regole vendendo le sue azioni o prendendo in prestito contro di loro. Duggal ha rifiutato di commentare.
All'inizio di questo mese la FT ha riportato i molteplici modi in cui la società, sotto il mandato di Duggal come amministratore delegato, era sospettata di gonfiare i ricavi. Le presunte pratiche che sono state sottoposte a controllo includono sconti prenotati in modo improprio e transazioni apparentemente circolari con clienti chiave.
Gli avvocati di Duggal hanno affermato che ci sono state “gravi inesattezze” nelle accuse sull'inflazione delle entrate su cui FT ha richiesto un commento.
Nelle settimane precedenti la società si è svelata, l'ufficio del procuratore degli Stati Uniti per il Southern District di New York ha anche richiesto che Builder.ai ha consegnato i documenti relativi ai suoi rapporti finanziari, pratiche contabili e relazioni con i clienti.