Sab. Feb 15th, 2025
Gli androidi sognano le crisi finanziarie?

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Si capisce che le persone stanno facendo sul serio quando le loro ricerche hanno una copertina gialla come uno di quei costosi libri di testo di matematica:

E la squadra del Autorità bancaria europea sta davvero diventando una cosa seria: è stato appena pubblicato un articolo nettamente migliore che a regola d'arte sulla possibilità di utilizzare foreste casuali, reti neurali e tecniche simili per fare potenzialmente qualche progresso verso uno dei grandi sogni degli economisti delle banche centrali. Vale a dire, la possibilità di automatizzare il lavoro noioso e poco prestigioso della vigilanza bancaria, utilizzando macchine per monitorare i dati anziché sottoporsi personalmente alla vigilanza.

La cosa frustrante di questo esercizio è che in un certo senso funziona sempre. Come con gli indicatori di stress finanziario (un altro progetto di ricerca preferito), c’è qualche modello e struttura reale nei dati sottostanti, e quindi il giusto uso della metodologia statistica lo troverà.

I ricercatori dell’EBA in realtà fanno molto meglio rispetto agli sforzi precedenti. Le “violazioni dei livelli di preoccupazione di vigilanza su alcuni rapporti chiave” sono la loro migliore fonte di dati di addestramento rispetto ai “fallimenti effettivi”, il che significa che possono addestrare una varietà di modelli e utilizzare un approccio d’insieme.

Sfortunatamente, però, modelli come questo sono soggetti allo stesso difetto fatale degli indicatori di stress finanziario, ovvero che sono sempre uno specchietto retrovisore finemente lucidato. Quando le crisi finanziarie e i fallimenti bancari accadono realmente, tendono ad accadere per ragioni che non possono essere previste, perché non sono presenti nei dati, perché non sono mai accaduti prima. O almeno, non si erano mai verificati prima esattamente in questo modo, quindi nessuno stava raccogliendo i dati giusti nel modo giusto.

Ancora più fastidioso, sappiamo che accadrà di nuovo in questo modo. Le autorità di vigilanza finanziaria continuano a dirci, con crescente ansia, che una conseguenza dell’ultima tornata di regolamenti bancari è che un gran numero di affari si è spostato nel settore delle “istituzioni finanziarie non bancarie”, dove non è regolamentato e nessun dato viene raccolto. Anche se si potrebbe dire “cosa pensavi che sarebbe successo esattamente”, hanno ragione.

Ma aspetta! I dati potrebbero aiutare anche in questo! Almeno nell’UE, ogni transazione pronti contro termine e derivati ​​deve essere segnalata e archiviata in un enorme archivio di dati. Alcuni altri ricercatori della BCE lo hanno fatto trovato un modo per collegare questi dati commercio per commercio con la piccola quantità di dati che hanno sugli hedge fund e creare qualcosa che potrebbe in un certo senso servire come misura della leva finanziaria degli hedge fund.

È possibile vedere un'immagine del futuro qui. La maggior parte delle cose finanziarie che puoi fare genereranno almeno una sorta di impronta di dati. Se tale impronta fosse in qualche modo leggibile per le autorità di regolamentazione, allora potrebbero essere in grado di organizzarla in un tipo di set di dati che può essere osservato per vedere se si stanno sviluppando modelli di leva finanziaria eccessiva. E man mano che i sistemi di intelligenza artificiale e apprendimento automatico migliorano, miglioreranno anche nel riorganizzare gli atomi dei dati transazionali in strutture significative: ecco a cosa servono.

Il sogno di una vigilanza bancaria elettronica è quindi vivo. Sfortunatamente, mettere i dati a disposizione delle autorità di vigilanza è anche ciò che viene definito “onere normativo” e tutti stanno attualmente cercando di minimizzarlo. Quindi gli esseri umani dovranno svolgere questo lavoro ancora per un po’.