Potrebbe esserci voluto più di un decennio, ma gli occhiali intelligenti stanno finalmente decollando. Le vendite delle specifiche Ray-Ban AI di Meta Platforms sono più che triplicate lo scorso anno arrivando a oltre 7 milioni di unità. Eppure le azioni di EssilorLuxottica, il produttore di occhiali franco-italiano da 110 miliardi di euro che produce questi dispositivi, sono in calo. Strizza un po' gli occhi e non è poi così strano.
Potrebbe sembrare che collaborare con il proprietario di Facebook per la sua prossima grande novità sia una vittoria. Dopo la falsa partenza di modelli precedenti come Google Glass, ora è possibile vedere un futuro in cui gli occhiali intelligenti, che consentono ai consumatori di ricevere notifiche, accedere alla navigazione e interagire con l’intelligenza artificiale dal proprio campo visivo, potrebbero diventare onnipresenti. Gli occhiali intelligenti hanno contribuito a un aumento dell’11% delle vendite di EssilorLuxottica nel 2025.
E nella misura in cui i dispositivi offriranno un servizio prezioso ai consumatori stufi di camminare contro i lampioni mentre guardano i loro smartphone, espanderanno il mercato delle specifiche per tutto il giorno oltre a quelle con problemi di vista. EssilorLuxottica detiene già una grande fetta di mercato, con marchi tra cui Ray-Ban, Oakley e Persol, insieme a licenze di lusso come Chanel, Prada e Versace.
Ma c'è un altro modo di vederlo. Mentre il valore di un paio di Ray-Ban deriva dal marchio stesso e dalla qualità delle montature, gran parte del valore di un paio di Ray-Ban intelligenti deriva da qualcos'altro: il software e le app vengono convogliati nelle pupille di chi lo indossa. Poiché gli utenti apprezzano sempre di più la funzione, potrebbero interessarsi meno al modulo.
Questo sta già iniziando ad accadere con i veicoli elettrici, dove il vero elemento di differenziazione non è il motore ma il software e gli schermi caricati sul telaio. È per questo che i nuovi arrivati come Tesla e BYD hanno intaccato il business delle case automobilistiche tradizionali. Anche gli orologi intelligenti hanno ridotto le vendite dei normali segnatempo di fascia media: il numero di orologi svizzeri venduti in tutto il mondo si è dimezzato dal 2000, secondo Industria orologiera svizzera.
EssilorLuxottica realizza già meno profitti con gli occhiali intelligenti che con i suoi occhiali più tradizionali. Il suo margine operativo è sceso di 70 punti base, attestandosi al 16% nel 2025. E il mercato si sta affollando. Huawei e Alibaba offrono già i propri occhiali intelligenti. Apple potrebbe seguire, e Google potrei riprovare. Se gli occhiali fossero semplicemente eleganti pezzi di plastica e vetro con il prestigio del marchio, avrebbero poche possibilità. Non è più così.
Il quadro generale va ben oltre gli occhiali intelligenti. Negli ultimi tempi gli investitori si sono concentrati sull’impatto dell’intelligenza artificiale su servizi direttamente comparabili come i software. Ma man mano che la tecnologia occupa una parte maggiore del lavoro pesante, anche i beni fisici e industriali dovranno affrontare cambiamenti radicali. Vetri, automobili, frigoriferi, mietitrebbie: anche i settori che ora sembrano lontani dalla portata dell'intelligenza artificiale dovranno essere visti attraverso una lente diversa.