Buongiorno. I 'Magnifici Sette' stanno perdendo la loro gloria? Dall’ultimo trimestre del 2025, il famoso cluster di titoli Big Tech ha languito. I guadagni di Alphabet stanno contribuendo a mantenere il Mag 7 in territorio positivo, mentre la società di chip Nvidia, il maggior guadagno del gruppo negli ultimi anni, ha vacillato.
Il Mag 7 è ancora il motore principale della crescita degli utili dell’S&P 500. Ma man mano che la storia dell’intelligenza artificiale si sviluppa, gli investitori sono diventati più esigenti riguardo ai potenziali vincitori e vinti. La nuova paura che l’adozione dell’intelligenza artificiale renderà obsolete le società di software ha colpito particolarmente duramente Microsoft. E man mano che gli investimenti nell’intelligenza artificiale delle grandi aziende tecnologiche aumentano, il controllo sui rendimenti di tutta la spesa aumenta. Le azioni di Microsoft, Amazon e persino di Alphabet sono state recentemente vendute dopo aver annunciato grandi aumenti dei budget di investimento. Meta, che nello stesso periodo ha registrato una crescita dei ricavi derivanti dai banner, ha ricevuto un'accoglienza più calorosa dai mercati.
Seema Shah di Principal Asset Management ha dichiarato: “Le ragioni di investimento per la tecnologia non sono più così semplici. Il ciclo dell'intelligenza artificiale sembra entrare in una fase più matura: passare da un ambiente che premia quasi tutte le esposizioni tecnologiche a uno in cui il progresso dell'intelligenza artificiale differenzia più chiaramente i modelli adattivi e resilienti da quelli facilmente automatizzabili”.
Jim Reid della Deutsche Bank ha avvertito che se molti dei Mag 7 verranno colti di sorpresa dalla perturbazione, le ricadute potrebbero avere profonde implicazioni per la macroeconomia. L’economia americana e il mercato azionario possono prosperare senza il Mag 7? Inviaci i tuoi pensieri: [email protected].
Buone letture da Unhedged:
Hakyung: In memoria
Katie: Eccesso di velocità inesplorato
Rob: Manodopera tanto necessaria intuizioni