La svendita tecnologica della scorsa settimana ci ha ricordato quanto velocemente il mercato possa cambiare la sua visione su chi vince e chi perde nell’intelligenza artificiale. Poco più di un anno fa, società di dati come Experian o Relx erano saldamente nel campo dei “vincitori” in quanto possedevano enormi set di dati proprietari che potevano essere utilizzati per sviluppare strumenti di intelligenza artificiale generativa e agente.
Ma la narrativa è cambiata in estate quando gli investitori hanno iniziato a temere che queste società potessero vedere i loro margini erosi dalla concorrenza dell’intelligenza artificiale, o addirittura tagliate fuori dal quadro. Experian è stata particolarmente colpita dal timore che le aziende possano sviluppare propri modelli di credit scoring man mano che i modelli linguistici diventano più potenti e i costi informatici diminuiscono.
Queste preoccupazioni sono aumentate di nuovo la scorsa settimana dopo la notizia che Anthropic, la società sostenuta da Amazon dietro il chatbot Claude, aveva aggiornato i suoi strumenti di codifica. Ciò ha innescato una svendita di software, dati ed editoria, affondando ulteriormente Experian, nonostante la prospettiva di una crescita degli utili del 12% quest’anno e modesti miglioramenti nei risultati del primo semestre.
Un tempo scambiato a un premio elevato rispetto al mercato europeo più ampio, il divario di valutazione di cui godevano la società e gli altri fornitori di dati con rating premium è ora in gran parte scomparso, anche se le recenti negoziazioni di Experian erano in linea con le aspettative e recentemente è stato annunciato un riacquisto di azioni da 1 miliardo di sterline.
Alcuni analisti ritengono che il panico sia andato troppo oltre. Joachim Klement di Panmure Liberum ha definito le paure “esagerate” e basate su un “pensiero di primo livello”. Il presidente di Experian, Mike Rogers, sembra essere d'accordo, avendo acquistato azioni per un valore di quasi 41.000 sterline all'inizio di febbraio.