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Meta sta cercando di raccogliere $ 29 miliardi per finanziare la sua spinta all-in nell'intelligenza artificiale, rivolgendosi a società di capitali privati per finanziare la sua costruzione di data center negli Stati Uniti.
I colloqui tra il proprietario di Instagram e gli investitori di credito privati sono avanzati, con diversi grandi attori tra cui Apollo Global Management, KKR, Brookfield, Carlyle e Pimco coinvolti nelle discussioni, secondo le persone che hanno familiarità con la questione.
Meta spera di raccogliere $ 3 miliardi di equità da loro e poi altri $ 26 miliardi di debito. Ma sta discutendo su come strutturare la crescente aumento del debito, in quanto considera le opzioni per quella che sarà una delle più grandi raccolte di fondi private del suo genere. La società potrebbe anche cercare di raccogliere più capitale, ha aggiunto una persona.
Nel collaborare con grandi gestori di denaro, Meta e i suoi più grandi rivali stanno dividendo i rischi e i costi di ingenti investimenti mentre competono per garantire la capacità di elaborazione per alimentare i loro modelli AI.
Meta stava lavorando con i suoi consulenti presso Morgan Stanley per organizzare il finanziamento, e stava prendendo in considerazione i modi che potevano rendere il debito più facilmente negoziabile una volta che è stato emesso, ha aggiunto la gente. Questo è un fattore che i potenziali investitori che hanno studiato la transazione hanno aumentato, date le sue dimensioni puro.
Meta, Morgan Stanley, Apollo, Brookfield, Carlyle, KKR e Pimco hanno rifiutato tutti di commentare.
Il Meta Amministratore delegato Mark Zuckerberg ha notevolmente aumentando i suoi sforzi per diventare il “leader di intelligenza artificiale” poiché lo sviluppo dell'azienda ha ritardato i concorrenti quest'anno. Il suo modello di lingua Llama 4 non è stato eseguito come previsto e il rilascio del suo modello di punta “Behemoth” è stato ritardato.
All'inizio di questo mese, Meta ha annunciato un investimento di $ 15 miliardi nell'etichettatura dei dati Scaleai start-up. Come parte dell'accordo, il gruppo di social media sta anche assumendo l'amministratore delegato di Scale Alexandr Wang a un nuovo team di “superintelligenza”, incaricato di sviluppare l'intelligenza generale artificiale.
Zuckerberg ha cercato personalmente di catturare altri talenti di intelligenza artificiale, con tre migliori ricercatori di Openi che hanno annunciato questa settimana che si stavano unendo all'azienda. L'amministratore delegato di Openai Sam Altman ha dichiarato in un podcast che Zuckerberg aveva offerto ai suoi ingegneri bonus di accesso da $ 100 milioni.
Ai suoi guadagni a maggio, Meta ha aumentato le previsioni delle spese in conto capitale per l'intero anno fino al 10 % tra $ 64 miliardi e $ 72 miliardi, citando “investimenti di data center aggiuntivi” per supportare la propria spinta AI e un “aumento del costo atteso dell'hardware delle infrastrutture”.
Questo mese, ha annunciato di aver accettato di acquistare la produzione di una pianta nucleare in Illinois per due decenni per alimentare i suoi sforzi di intelligenza artificiale, segnando il suo primo accordo nucleare, nonché quattro accordi con l'invenergia del gruppo di energia pulita.
Le aziende di capitali private hanno anche intensificato i data center finanza per Openai, con Blue Owl che accetta di aiutare a finanziare una joint venture da 15 miliardi di dollari per costruire uno sviluppo in Texas.
Openai sta inoltre lavorando con investitori tra cui SoftBank e Oracle con un'impresa da data center da $ 500 miliardi.
Le società blu-chip come Meta si basavano sempre più su società di investimento private per la potenza di fuoco, mentre cercano di evitare di sforzarsi dei propri bilanci per finanziare progetti di capitale su larga scala.
L'anno scorso Apollo ha concluso un accordo da 11 miliardi di dollari con Intel, dove ha accettato di finanziare gli impianti di fabbricazione dei semiconduttori del chipmaker in Irlanda in cambio di una partecipazione in un'unità e flussi di cassa garantiti dall'azienda.
I gruppi di investimento privati hanno sempre più lanciato società di investimento su finanziamenti alternativi a obbligazioni o prestiti tradizionali.
Tali accordi, inclusa la transazione Intel, sono spesso strutturate come veicoli a scopo speciale o joint venture, in cui i gestori patrimoniali prendono una grande quota di proprietà delle minoranze nel veicolo. La società contribuisce alle attività all'impresa in cambio del capitale – in debito o azionario – che le imprese di investimento private forniscono.
Le offerte sono quindi altamente strutturate, con flussi di reddito e cassa dai progetti divisi tra il responsabile patrimoniale e la società. Le aziende beneficiano dei finanziamenti in modo critico: gli affari sono strutturati per mantenere le raccolte di fondi simili al debito dalle loro bilance, evitando un impatto sulla loro leva e valutazioni.
I gestori patrimoniali come Apollo e Blackstone ora possiedono o hanno legami con i principali assicuratori e fornitori di rendita, che necessitano di investimenti di alta qualità che i regolatori approvranno. Per generare rendimenti più elevati rispetto al governo o alle obbligazioni aziendali, si sono rivolti a questi finanziamenti su misura.