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NVIDIA ha riportato un salto nelle vendite di oltre il 50 %, ma ha avvertito che l'incertezza sulle vendite di cinesi potrebbe rallentare la crescita in questo trimestre, il mercato di Fanning ha nervoso che il boom dell'intelligenza artificiale potrebbe perdere Steam.
Le azioni del gruppo più prezioso del mondo sono scivolate dell'1 % nelle negoziazioni pre-mercato giovedì a seguito dei suoi risultati del secondo trimestre, che non sono riusciti anche a fornire indicazioni sulle entrate dei chip AI dalla Cina mentre naviga su tensioni geopolitiche tra Washington e Pechino.
Il gruppo tecnologico da $ 4tn ha dichiarato che le sue entrate sono state di $ 46,7 miliardi per il trimestre al 28 luglio, in crescita del 56 % anno dopo anno e leggermente al di sopra delle stime di consenso di $ 46,5 miliardi, secondo Visible Alpha.
Nei risultati di mercoledì, NVIDIA ha dichiarato di prevedere $ 54 miliardi di vendite per il trimestre in corso, più o meno il 2 %, rispetto alle aspettative di $ 53,8 miliardi. Mentre la cifra rappresenterebbe un rallentamento rispetto alla crescita del successo degli ultimi anni, non include le entrate della Cina.
L'amministratore delegato Jensen Huang ha previsto che la spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale aumenterebbe solo nei prossimi anni, anche se alcuni investitori si chiedono se il ritmo degli investimenti in chips e data center sia sostenibile.
L'amministrazione Trump quest'anno ha bloccato le esportazioni del chip H20, che Nvidia ha progettato per il mercato cinese. Nvidia ha quindi tagliato un accordo per consentire alle vendite di riprendere in cambio del governo degli Stati Uniti il 15 % delle entrate. Ma non è chiaro quanto velocemente queste vendite possano recuperare.
Gene Munster, amministratore delegato di Deepwater Asset Management, ha affermato che l'esclusione delle entrate di AI CHIP dalla Cina dalla guida finanziaria di Nvidia ha significato che le previsioni hanno deluso le aspettative di alcuni investitori.
“Quel $ 54 miliardi non include l'H20 – e sono rimasto scioccato dal fatto che non lo hanno fatto”, ha detto. Molte stime delle entrate di Wall Street avevano preso in considerazione circa $ 2 miliardi di entrate aggiuntive per il trimestre in corso dopo che le restrizioni all'esportazione sono state revocate, ha aggiunto.
Il Chief Financial Officer di Nvidia, Colette Kress, ha detto agli analisti che la società stava aspettando che il governo degli Stati Uniti pubblicasse un “regolamento” codificando l'accordo questo mese.
Se questi problemi fossero risolti, NVIDIA potrebbe spedire tra $ 2 miliardi e $ 5 miliardi dai suoi chip H20 in Cina durante il trimestre in corso, ha detto, con un “numero selezionato” di clienti cinesi che hanno ricevuto licenze nelle ultime settimane.
La Casa Bianca non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.
Nvidia ha avvertito in una presentazione degli utili che il suo accordo con l'amministrazione Trump potrebbe anche “sottoporre a contenzioso, aumentare i nostri costi e danneggiare la nostra posizione competitiva”. Il rivale AMD ha concluso un affare simile.
Pechino ha respinto le aziende cinesi utilizzando nvidia chips, aggiungendo ai dubbi su quanto venderanno quest'anno mentre i negoziati commerciali tra Washington e Pechino si trascinano.
Nvidia ha affermato che nonostante le entrate dell'H20 in Cina nel trimestre a causa di nuovi controlli di esportazione statunitensi, era riuscito a vendere $ 650 milioni di chip a un cliente al di fuori del paese.
Le sue altre entrate da clienti con sedi di fatturazione in Cina, che includono vendite di chip di gioco, sono diminuite del 50 % dal trimestre precedente ed è scesa del 25 % anno dopo anno, a $ 2,8 miliardi.
Le azioni di Nvidia sono aumentate del 35 % quest'anno a causa della chiusura di mercoledì, aiutando a guidare guadagni nel mercato più ampio. Ma le azioni sono state sensibili a qualsiasi notizia negativa.
Hanno avuto un successo la scorsa settimana durante un sell-off in aziende collegate all'IA, dopo un rapporto negativo sulle applicazioni pratiche della tecnologia e i commenti dell'amministratore delegato di Openi Sam Altman sull'elegante che lo superano.
La crescita di Nvidia è rallentata rispetto alle figure astronomiche che ha riportato all'inizio del boom dell'IA due anni fa.
Le sue prospettive dipendono da grandi gruppi tecnologici come Google e Amazon che continuano le loro enormi spese per hardware di intelligenza artificiale, insieme a piccole aziende e governi cloud.
Huang ha detto agli analisti che la follia di spesa sarebbe continuata. “La gara AI è ora attiva”, ha detto, aggiungendo che solo quattro società tecnologiche “iperscaler” avevano raddoppiato la loro “spesa Capex … a $ 600 miliardi all'anno”.
Una maggiore crescita arriverebbe quando altri paesi iniziano a raggiungere gli Stati Uniti, il che rappresenta circa il 60 % della potenza informatica del mondo, ha previsto.
Il reddito netto di Nvidia è aumentato del 59 % rispetto allo scorso anno a $ 26,4 miliardi, contro previsioni di $ 23,5 miliardi. Gli utili per azione erano di $ 1,08, mentre il margine lordo rettificato era del 72,7 per cento, leggermente al di sopra delle stime di consenso del 72,3 per cento.
Il consiglio di amministrazione di Nvidia ha anche autorizzato $ 60 miliardi in riacquisti di azioni, rispetto ai $ 50 miliardi annunciati nello stesso trimestre dell'anno scorso.
L'implementazione di Blackwell Ultra, l'ultima generazione di hardware che utilizzava i suoi chip Blackwell più avanzati, stava “scatenando a tutta velocità e la domanda è straordinaria”, ha detto Huang.
Nvidia sta lavorando a un nuovo chip basato su Blackwell per il mercato cinese che è più potente dell'H20 ma non è ancora così capace come i suoi chip statunitensi più avanzati. Trump ha indicato di essere aperto a un affare di entrate simile.