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Palantir, la società di software statunitense famosa per il suo lavoro con le agenzie di intelligence e le forze armate, ha tracciato un percorso altamente instabile nella sua breve vita come azienda pubblica.
Da quando è arrivato a Wall Street quattro anni fa, l'amministratore delegato Alex Karp si è spesso lamentato del fatto che il mercato azionario non capisce la sua azienda.
Gli investitori sono stati scoraggiati da una lunga storia di inchiostro rosso e non sembravano impressionati dal ritmo con cui stava cercando di andare oltre le sue radici negli affari governativi per diventare un pilastro dell’IT aziendale. All’inizio dello scorso anno, le azioni erano scese al di sotto del prezzo al momento della quotazione.
Karp ha poca pazienza con i critici del mercato azionario. Dagli analisti di Wall Street che seguono Palantir, la società ha risposto solo alle domande nelle ultime cinque chiamate sugli utili degli stessi due super tori che hanno incessantemente sostenuto il titolo.
In parte grazie al suo forte seguito tra i singoli investitori, le cose sono cambiate.
La mania dell’intelligenza artificiale ha fatto lievitare il titolo di quasi sei volte dall’inizio dello scorso anno, spingendone la valutazione alle stelle. Attualmente viene scambiato a circa 30 volte le entrate previste quest’anno e a 100 volte gli utili.
Questa settimana, l'ascesa di Palantir da outsider non convenzionale a membro dell'establishment tecnologico è stata confermata con l'ingresso nell'indice S&P 500. L’ammissione segue il primo periodo di 12 mesi di redditività sostenuta nei suoi 20 anni di storia – un requisito per essere inclusi.
L'arrivo dell'azienda fa parte di un cambiamento che darà all'indice ampiamente seguito una dose extra di intelligenza artificiale, in un momento in cui Wall Street sta cercando di valutare la capacità di tenuta del rally dell'IA che ha dominato il mercato negli ultimi 12 mesi.
Anche Michael Dell, un fondatore del settore tecnologico di un’altra epoca, è tornato nell’indice S&P 500 questa settimana, 11 anni dopo aver privato della sua società di PC.
La sua rinominata Dell Technologies è diventata un pilastro del business dell'hardware dei data center e le sue azioni sono triplicate dall'inizio dello scorso anno dopo aver colto il vento dell'intelligenza artificiale. Ma è Palantir a rappresentare il tentativo più interessante di portare l’intelligenza artificiale nel mondo aziendale.
I leader dell'azienda sembrano da tempo convinti che il software aziendale debba essere tutt'altro che noioso.
Peter Thiel, divenuto ampiamente noto al di fuori dei circoli tecnologici nel 2016 per il suo schietto sostegno a Donald Trump, ha co-fondato l'azienda con l'obiettivo di aiutare le agenzie di intelligence a fare un lavoro migliore nel gestire i dati sui terroristi per prevenire il ripetersi dell'11 settembre.
La storia di Thiel, gli stretti legami della sua azienda con l'intelligence e l'esercito e le preoccupazioni sulla potenza del suo software di raccolta e analisi dei dati ne hanno fatto una bestia nera tra i gruppi per le libertà civili.
Dietro questo dramma, Palantir ha portato avanti alcune delle cose più difficili nel campo della tecnologia aziendale.
L’obiettivo del suo software – aiutare le grandi organizzazioni a mettere i dati giusti nelle mani dei decisori al momento giusto per supportare i giudizi espressi al volo – ha comportato un lavoro di ingegneria pesante, costruendo una piattaforma per combinare diverse fonti di dati e gli strumenti per rendere i dati utili.
Tuttavia, l’applicazione di tecnologie standardizzate tra le organizzazioni non riesce a tenere conto delle loro differenze, portando alla necessità di una personalizzazione pesante (e costosa): l’eterno yin e yang del software aziendale.
Il passaggio alla redditività suggerisce che Palantir ha finalmente fatto progressi nell’affinare il suo modello di business, anche se deve ancora dimostrare di poterlo far funzionare con un gruppo più ampio di clienti mentre si sposta nel mondo degli affari più ampio.
L’altra difficile sfida è portare modelli linguistici di grandi dimensioni – sistemi probabilistici che per loro natura a volte producono risposte sbagliate – nel cuore del processo decisionale del governo e delle imprese.
La diffidenza su quanto fidarsi di questo software ha portato la maggior parte delle grandi organizzazioni a spostarsi ai margini, utilizzandolo per cercare di ridurre i costi operativi piuttosto che assumersi il tipo di compiti critici per cui Palantir era stata istituita.
Notizie recenti che suggeriscono che il messaggio di Palantir sta avendo risonanza presso un gruppo più ampio di aziende che cercano di dare un senso all’intelligenza artificiale generativa hanno incoraggiato i rialzisti.
La crescita dei ricavi ha subito un'accelerazione e il numero dei clienti dell'azienda è salito a 593 nell'ultimo trimestre, il 41% in più rispetto all'anno precedente.
L’azienda ha messo in guardia sui pesanti costi futuri mentre getta le basi per questa rivoluzione dell’intelligenza artificiale, anche se afferma anche che prevede di rimanere redditizia. Se le azioni manterranno i recenti guadagni, Karp potrebbe finire per decidere che, dopo tutto, ama Wall Street.