La società di social media in perdita di Donald Trump è diventata una calamita per i trader giornalieri in rapido movimento, in competizione con Tesla di Elon Musk e il produttore di chip Nvidia per la loro attenzione mentre la politica entra nell'agenda degli investitori al dettaglio.
Trump Media & Technology Group, che gestisce Truth Social, è stato tra i tre titoli più scambiati sulla piattaforma di Interactive Broker nelle ultime due settimane, insieme alle due società di gran lunga più grandi.
La società – che prende il nome DJT dalle iniziali del presidente eletto – rimane un pesciolino nonostante gli scambi frenetici, anche se la sua valutazione azionaria di 6 miliardi di dollari fa impallidire i 2,6 milioni di dollari di ricavi che ha registrato finora quest'anno. Quest’anno il titolo volatile ha registrato un’oscillazione media giornaliera di circa il 7%.
Tesla, il produttore di auto elettriche di Musk, vale invece circa 1 trilione di dollari e Nvidia è valutata 3,6 trilioni di dollari. Gli strateghi hanno affermato che la presenza di TMTG accanto a tali giganti suggerisce somiglianze con la mania delle azioni meme del 2021, quando le valutazioni di società apprezzate dai trader attivi, tra cui il rivenditore Gamestop e la catena di cinema AMC, sono salite ben oltre i loro fondamentali aziendali.
“Essere allo stesso livello di Nvidia e Tesla ma essere una frazione delle dimensioni è una caratteristica delle azioni meme”, ha affermato Steve Sosnick, capo stratega di Interactive Brokers, una piattaforma online con un'ampia base di trader attivi.
“Quando si vedono multipli del float trading, non è più una questione di investimento, si tratta di trading puro e semplice”, ha aggiunto Sosnick. “Questo è il day trading: trader aggressivi e molto attivi che cercano opportunità in una situazione di volume elevato e alta volatilità.”
In media, finora questo mese sono state scambiate quotidianamente quasi 90 milioni di azioni di TMTG, rispetto a meno di 9 milioni al giorno nei sei mesi che vanno dalla fine di marzo, quando la società è stata quotata, alla fine di settembre. Nel frattempo, il volume del tesoro originale dei meme, GameStop, è diminuito di quasi due terzi da luglio.
Un elevato turnover delle azioni può portare a drammatiche oscillazioni dei prezzi. I volumi recenti di TMTG equivalgono a quasi tutte le azioni non detenute da Trump o da addetti ai lavori. Tesla e Nvidia in genere vedono tra l'1% e il 3% del loro flottante in un dato giorno.
Il broker online Robinhood ha affermato che TMTG è spesso apparso tra i primi 10 più scambiati questo mese, mentre i dati di Vanda Research, uno specialista dei flussi di investimento, hanno mostrato continui afflussi netti nella società questa settimana da parte di piccoli trader, sebbene in calo rispetto ai livelli di picco che hanno preceduto il elezione.
“Gli investitori al dettaglio scambiavano DJT insieme alle probabilità elettorali, e ora è finita, [it has] diventare un gioco di patate bollenti in cui entrano ed escono”, ha detto Marco Iachini di Vanda.
I trader al dettaglio sui forum di trading di Reddit hanno regolarmente confrontato DJT, come è noto il titolo, con GameStop, il punto vendita di videogiochi fisico le cui azioni sono state rese popolari dall'investitore al dettaglio Keith Gill, attraverso i suoi social media. nome di battaglia Gattino ruggente.
“Adoro il titolo DJT”, ha affermato Ash Jatla, un utente Reddit con sede nel Regno Unito, che ha acquistato dopo che le azioni hanno iniziato a salire a settembre e ha raddoppiato i suoi soldi. Ma ha distinto tra scommesse commerciali come DJT e investimenti, categoria in cui inserisce Tesla.
“È una cosa diversa. Ho investito in Tesla, perché anche se Trump vincesse o perdesse, ci sono informazioni concrete a sostegno di Tesla: la società è buona, va bene per investimenti a lungo termine”, ha aggiunto.
Dopo le elezioni, anche le azioni di TMTG sono scese del 17%, in netto contrasto con altre cosiddette operazioni di Trump che hanno avuto buoni risultati dopo il trionfo di Trump, tra cui Tesla, Bitcoin e il più ampio mercato azionario statunitense. Tutti e tre sono aumentati, con Bitcoin che ha raggiunto un record e Tesla che ha registrato un rally del 28%.
Il crollo di TMTG ha spazzato via 1,3 miliardi di dollari dal valore dell’azienda e 670 milioni di dollari dal patrimonio personale di Trump. Le sue azioni costituiscono più della metà della ricchezza di 5,7 miliardi di dollari del presidente eletto, secondo i calcoli di Bloomberg, mentre il resto è costituito da proprietà, contanti e golf resort.
La manifestazione di Tesla, tuttavia, stimolata dalla vicinanza del fondatore Elon Musk a Trump, ha arricchito l’imprenditore automobilistico di oltre 28 miliardi di dollari.
Secondo i documenti, Trump detiene il 53% delle azioni di TMTG. Al di là della sua partecipazione, la società ha pubblicizzato la sua base azionaria in gran parte al dettaglio come segno di sostegno ai suoi obiettivi.
Venerdì scorso il presidente eletto ha utilizzato Truth Social per smentire quelle che ha definito “voci false, non vere e probabilmente illegali” secondo cui avrebbe potuto vendere azioni TMTG – qualcosa che ha detto di non avere intenzione di fare.
Anche con la maggiore attenzione delle elezioni, Truth Social rimane piccola in termini di portata, con una media di 646.000 visite giornaliere al suo sito web questo mese, secondo Similarweb, rispetto ai 155 milioni al giorno per la piattaforma X di Musk.
“Non riesco a immaginare che nessun vero analista azionario si preoccupi di guardare a questo adesso, puramente un veicolo di trading a questo punto”, ha detto Matthew Tuttle, un gestore di portafoglio che gestisce fondi tematici negoziati in borsa. “Da un punto di vista di valutazione tradizionale probabilmente non ha valore.”
La volatilità di TMTG è stata così estrema che ha portato Tuttle a ritardare i piani, con il fornitore di ETF boutique Rex Shares, di lanciare un fondo a leva che cerca di fornire il doppio del rendimento o della perdita giornaliera di TMTG.
Gli ETF con leva sono i preferiti dai trader giornalieri a breve termine che cercano di incrementare i propri rendimenti. Tuttle prevede ancora di lanciare il fondo quando le azioni si saranno calmate.
Le scommesse su un calo delle azioni di TMTG sono rimaste pressoché stabili con 17 milioni di azioni vendute allo scoperto, ovvero utilizzate in operazioni che traggono profitto da un calo del prezzo delle azioni. Le scommesse equivalgono a quasi l'8% delle azioni della società.
Trovare azioni da prendere in prestito per operazioni short è stato reso più difficile dal numero limitato di grandi azionisti, che sono più propensi a prestare le proprie partecipazioni.
“Sono i long, non i venditori allo scoperto, a guidare questo mercato. La capacità di prendere in prestito azioni è molto scarsa”, ha affermato Matthew Unterman, amministratore delegato di S3 Partners, specialista di dati finanziari. “Esiste la possibilità di uno short squeeze se il prezzo aumenta, ma finora gli short mantengono la linea.”