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Blackstone Group si sta preparando per aumentare significativamente i suoi investimenti in tutta Europa poiché le riforme economiche del gruppo di capitali private fa rivivere la crescita dopo anni di sovraperformance statunitense.
Stephen Schwarzman, co-fondatore del gruppo di investimento da $ 1,2 TN-in-Assets, ha detto al MagicTech in un'intervista che Blackstone stava pianificando di investire “almeno $ 500 miliardi” in Europa nel prossimo decennio, in quanto rivolge opportunità per diventare un prestatore importante per le aziende in tutto il continente e colpire grandi infrastrutture e tassioni azionarie private.
“Stiamo vedendo segni di cambiamento ora in Europa”, ha detto Schwarzman. “I leader europei stanno generalmente diventando più sensibili al fatto che i loro tassi di crescita negli ultimi dieci anni sono stati piuttosto bassi e non è sostenibile per loro. Quindi stanno cercando di esercitare pressione sull'Unione europea per quanto riguarda la deregolamentazione. Pensiamo che l'Europa abbia la prospettiva di fare meglio di quanto non avessero in passato.”
Schwarzman ha messo in evidenza la decisione della Germania sotto il nuovo cancelliere Friedrich Merz di utilizzare la spesa per deficit per finanziare infrastrutture e investimenti di difesa come un cambiamento positivo, che potrebbe aiutare il più grande mercato europeo a diversificare ulteriormente la sua economia automobilistica.
“Nei prossimi 10 anni, pensiamo che metteremo almeno $ 500 miliardi di nuovi beni in Europa. Speriamo che le cose vadano bene e potrebbe essere di più”, ha detto Schwarzman, che ha avvertito che “non ci sono cure miracolose istantanee” per il malessere economico del continente. “Il fatto che tutte le persone anziane nei diversi paesi in tutta Europa riconoscano che c'è bisogno di un cambiamento … è positivo.”
L'obiettivo di investimento di Schwarzman, che è stato riportato per la prima volta da Bloomberg, segna un'accelerazione significativa per Blackstone, che attualmente detiene circa 350 miliardi di dollari in attività in tutta Europa dopo aver investito nella regione per circa 25 anni. “Facendo $ 500 miliardi [in investments] In 10 anni è chiaramente un'accelerazione “, ha detto.
Anche i rivali di Blackstone nel settore del capitale privato stanno diventando più ottimisti sulle prospettive di investimento in Europa. Il presidente di Apollo Jim Zelter ha dichiarato all'inizio di questo mese di investire fino a $ 100 miliardi in Germania nel prossimo decennio. Il gruppo di private equity Thoma Bravo, che ha trovato una nicchia nel software, ha recentemente aperto un quartier generale europeo e ha iniziato a colpire grandi acquisizioni per sfruttare un divario di valutazione con i concorrenti statunitensi.
Schwarzman ha parlato con la FT mentre lui e molti leader senior di Blackstone hanno celebrato il 25 ° anniversario del gruppo in Europa, dove sta costruendo un nuovo quartier generale regionale con sede a Londra a Berkeley Square.
Negli ultimi anni, Blackstone ha colpito alcune delle più grandi acquisizioni della regione, tra cui la privatizzazione di € 54 miliardi del gruppo di infrastrutture italiane Atlantia alla fine del 2022 e l'acquisizione di € 14 miliardi del gruppo norvegese di classificati online Adevinta l'anno successivo.
Schwarzman ha affermato che la crescente eccitazione di Blackstone per i fattori in Europa in un divario nelle valutazioni tra le società europee e i loro coetanei quotati negli Stati Uniti e il calo dei costi di finanziamento. Ma si basa principalmente su una crescente convinzione che circonda le riforme economiche.
“Ci sono differenze di valutazione ovviamente tra gli Stati Uniti e l'Europa che troviamo nelle aree di private equity e immobili, nonché infrastrutture. Ma hai bisogno di tutti questi fattori”, ha detto, riferendosi alle riforme economiche e al declino dei tassi di interesse. “Solo i prezzi più economici non sono sempre la risposta giusta.”