La vista e le viste da Davos

Una cosa per iniziare: Reed Hastings si dimette da amministratore delegato di Netflix, la società che ha co-fondato 25 anni fa, in una scossa ai vertici di uno degli studi più potenti di Hollywood.

Nella newsletter di oggi:

• DD va a Davos

• MasMovil fa il suo caso

• Il lancio di Peter Thiel sulle criptovalute

Davos rimette insieme la band

Per due gennaio di fila, la località sciistica svizzera di Davos è rimasta priva di miliardari, amministratori delegati, politici e chiacchieroni aziendali che in genere affollano le sue strade in questo periodo dell’anno per il Forum economico mondiale.

Quando è tornato lo scorso maggio, riprogrammato a causa di un’epidemia della variante del coronavirus Omicron, l’invasione russa dell’Ucraina, l’aumento dell’inflazione e i blocchi cinesi hanno lasciato l’atmosfera insolitamente fredda.

Questa volta, però, molti partecipanti erano di ottimo umore. E non solo perché avevano passato troppo tempo sulla pista da ballo al Mc Kinsey “berretto da notte” o ne aveva uno di troppo Antonio Scaramucci‘s degustazione di vini.

DD si è unito alle folle dell’élite finanziaria per valutare l’umore tra i negoziatori per ciò che verrà nel 2023.

Il messaggio circolato a porte chiuse e sulla Promenade era questo: l’inflazione sarà domata, hanno detto molti, e la riapertura della Cina più rapida del previsto ha alimentato l’ottimismo sul riaccendere i legami tra la seconda economia mondiale e l’occidente.

“Considerando tutte le cose che sono successe, il mondo è molto meglio di quanto ti saresti aspettato” JPMorgan Chase‘s chief operating officer Daniele Pinto.

Un banchiere senior è stato così ottimista che ha detto a DD di “dimenticarsi l’atterraggio duro o morbido, non poteva esserci atterraggio”.

Il ritorno di Winter Davos è stato un who’s who di Wall Street ancora più grande del solito, poiché i dirigenti che hanno rinunciato ai festeggiamenti sommessi dell’anno scorso sono riapparsi.

Pietra nera capo Stephen Schwarzmann è stato avvistato impettito con la sua spilla della Légion d’Honneur e un paio di pantaloni di velluto blu così lussuosi che un conduttore della CNBC li ha sentiti da soli – una scena descritta a DD come “un vero momento di Davos”.

Le celebrità del mondo degli affari non erano gli unici protagonisti. DD ha individuato l’attore Idris Elba e modello Noemi Campbell.

Keir Starmercapo del partito laburista del Regno Unito, ha lavorato tra la folla dal giorno alla notte, gomito a gomito con i responsabili della finanza globale, lanciare colpi in Rishi Sunak e mescolandosi con i suoi predecessori TonyBlair e David Milband. Osiamo dire che stava cercando di lanciare vibrazioni da “futuro primo ministro”?

Nonostante i suoi migliori sforzi, la scorsa settimana il Regno Unito è diventato un sacco da boxe.

I banchieri dell’Europa continentale hanno detto a DD di sentire il bisogno di ricordare ai loro colleghi londinesi di rallegrarsi. Gli affari nell’UE stanno andando relativamente meglio, anche se il Regno Unito continua a segnare nuovi minimi.

Nel frattempo, le controparti dei banchieri britannici nel Golfo non avevano carenza di liquidità da buttare. Nel tentativo di mostrare la loro abilità finanziaria e dimostrare di essere qualcosa di più del semplice petrolio, gli affaristi del Medio Oriente sono stati al centro dell’attenzione.

Se la Banca nazionale sauditaci stiamo trasferendo Credito Suisse non era una prova sufficiente, commenta il ministro delle finanze saudita Mohammed al-Jadaan che il paese spera di aiutare a “colmare il divario” tra Stati Uniti e Cina suggerisce ulteriori azioni a venire.

Prima banca di Abu Dhabiofferta per Carta standard è morto sulla carta, ma il sentimento che circondava l’accordo era ancora caldo come la cioccolata calda servita fuori dal Emirati Padiglione della passeggiata.

Tutti avevano un’opinione sul finanziere di Wall Street Michael Kleindella nuova banca d’affari, alias CS First Boston (che presto sarà solo “First Boston”) e il fatto che sia un ex membro del consiglio di Credit Suisse. (Lanciando l’eroe svizzero Roger Federer alla sua cena VIP potrebbe essere stato un tentativo da parte della banca di guadagnare punti con i critici.)

Davos ha sicuramente portato la festa quest’anno, anche se non tutti i festeggiamenti sono stati ben accolti. (Microsoftè solo su invito Puntura concerto è andato bene con i partecipanti selezionati, ma forse non con i 10.000 dipendenti dell’azienda i cui posti di lavoro stanno per essere tagliati.)

Un punto più cupo – nonostante i migliori sforzi dei dirigenti di private equity per mantenere i bei tempi – è la prospettiva su accordi e IPO. Un regime normativo globale più severo potrebbe anche minacciare grandi affari come la scommessa da 10 miliardi di dollari di Microsoft ChatGPT sviluppatore OpenAI.

Oh, e un’ultima cosa: nonostante il Vetratore gli sforzi della famiglia per vendere Manchester Unitedil club ha affermato che il suo negozio/lounge di lusso a Davos lo era “sicuramente no” finalizzato a corteggiare potenziali acquirenti. Si certo.

Le autorità di regolamentazione lasciano in sospeso un blocco delle telecomunicazioni europee

Arancia e MasMovil sperano di unire le loro operazioni spagnole in una proposta di joint venture da 19,6 miliardi di euro che mirerebbe a razionalizzare il mercato frammentato delle telecomunicazioni in Europa. Ma gli addetti ai lavori di Bruxelles avvertono che l’accordo dovrà affrontare un attento esame.

Giovedì, il capo di MasMovil Meirad Spenger ha incontrato il capo della concorrenza dell’UE Margrethe Vestager per sostenere il caso, le persone a conoscenza dell’incontro hanno detto a Javier Espinoza di DD.

L’accordo è favorevole alla concorrenza e all’innovazione in un mercato pieno di anticonformisti, ha affermato la società, aggiungendo che poiché le società non hanno intenzione di aumentare i prezzi, le autorità di regolamentazione dovrebbero firmare l’accordo con pochi scrupoli.

Un pareggio porterebbe anche un’ammortizzazione tanto necessaria per entrambe le parti. Gli ultimi anni sono stati particolarmente dolorosi per il settore delle telecomunicazioni europeo, durante il quale i valori dei principali attori inclusi BT e Vodafone nel Regno Unito, Telefonica in Spagna e Orange sono state dimezzate.

MasMovil, che è stata privata nel 2020 dopo un leveraged buyout di KKR, Provvidenza Equity Partners e Civencomprato rivale più piccolo Euskaltel lo scorso anno per 2,1 miliardi di euro. L’aggiunta di Orange nel mix renderebbe l’entità combinata il più grande operatore di telefonia mobile in Spagna.

I cani da guardia antitrust non sono convinti. “Questo non sarà facile per le aziende”, ha detto una persona con una profonda conoscenza dell’indagine di Bruxelles. “Questa è la fusione di due importanti player con importanti quote di mercato. Sono pronti per un viaggio più lungo di quanto pensino.

Scenario migliore? L’affare sarà cancellato dopo un’indagine prolungata. Ma alcuni si aspettano ancora che la società offra rimedi per placare completamente le preoccupazioni sulla concorrenza.

La contraddizione crittografica di Thiel

Lo scorso aprile, investitore miliardario e PayPal cofondatore Pietro Thiel rivolto al Bitcoin Conferenza 2022 a Miami. “Siamo alla fine del regime della moneta fiat”, ha dichiarato, lanciando mazzette di banconote da 100 dollari tra la folla. Bitcoin scettico Warren Buffet era un “nonno sociopatico”, ha aggiunto, prevedendo che ci sarebbe stato un aumento di 100 volte del prezzo della valuta digitale.

In quel periodo, l’attività di capitale di rischio di Thiel con sede a San Francisco, Fondo Fondatoristava tranquillamente arrivando alla fine di un’importante svendita della propria posizione in bitcoin, secondo il rapporto Tabby Kinder e Richard Waters del FT.

Founders Fund ha acquistato criptovalute, la maggior parte delle quali bitcoin, dal 2014 su consiglio di Thiel. Un libertario vocale, Thiel è stato uno dei primi sostenitori delle criptovalute, mentre altri investitori tradizionali sono rimasti alla larga dalle preoccupazioni sulla sicurezza informatica e sul riciclaggio di denaro.

Ma entro la fine di marzo 2022, Founders Fund aveva chiuso quasi tutta la sua scommessa di otto anni sulle criptovalute, vendendo i suoi bitcoin e altre risorse digitali. La decisione ha generato circa $ 1,8 miliardi di rendimenti per i suoi investitori, uno dei quali è Thiel, secondo persone vicine al fondo.

È stato un tempismo fortuito. A maggio, il mondo delle criptovalute è stato travolto dalla crisi con una serie di fallimenti di alto profilo e il prezzo del bitcoin è crollato al minimo di due anni di circa $ 15.500, circa il 76% in meno rispetto al massimo storico di $ 65.000. L’anno è peggiorato solo quando Sam Bankman-Friedscambio di criptovalute FTX imploso tra accuse di frode.

Ora Founders Fund non ha un’esposizione significativa alle criptovalute, hanno affermato le persone vicine al fondo. Thiel, che è stato il primo sostenitore dell’impresa Facebook, è noto per il suo tempismo preveggente. Sembra che abbia giocato un’altra buona mano.

Il lavoro si sposta

• Banca tedesca ha assunto Barclays e American Express veterano Laura Padovani in qualità di responsabile della compliance, secondo una nota visionata dal DD.

• Lazard ha promosso Natan Paolo al direttore operativo globale e vicepresidente della sua attività di gestione patrimoniale, può rivelare DD.

• Moelis ha assunto un veterano di fusioni e acquisizioni Salta Fahrholz come senior dealmaker all’interno del suo gruppo di consulenza sui fondi privati ​​a Londra. Recentemente è stato responsabile dei co-investimenti e delle secondarie di private equity presso UBS Global Wealth Management.

• Ex Vodafone capo Vittorio Colao è rientrato Generale Atlantico vicepresidente per l’Europa, il Medio Oriente e l’Africa. È stato consulente senior presso l’azienda dal 2019 al 2021 prima di essere eletto ministro italiano dell’innovazione tecnologica.

Letture intelligenti

Fingi finché non ce la fai Charlie Javice ha concluso un affare che la maggior parte dei giovani fondatori poteva solo sognare: vendere la sua start-up fintech a JPMorgan per 175 milioni di dollari. L’unico problema era quello la maggior parte dei suoi utenti non erano reali. Forbes ha sondato la sua rapida ascesa e caduta.

Braccio di ferro Nella battaglia per far fluttuare il caro Arm dei semiconduttori britannici, la Borsa di Londra ha poco da offrire se non turbolenze politiche e un deflusso di talenti, sostiene Craig Coben, un ex banchiere di investimenti senior presso Bank of America, in un post di Alphaville.

Ricominciare da zero? Scambio crittografico collassato FTX potrebbe potenzialmente riaprire se il suo nuovo management riuscirà a sistemare il pasticcio e restituire denaro ai suoi clienti e creditori, ha detto in un’intervista al Wall Street Journal il nuovo capo del gruppo John Ray III.

Rassegna di notizie

EY avrebbe potuto fermare la frode Wirecard prima, afferma il giudice (FT)

JPMorgan lascia la paga di Jamie Dimon invariata a $ 34,5 milioni (FT)

Il CEO di Morgan Stanley afferma che i suoi tre potenziali successori sono già al loro posto (Bloomberg)

Il fondo immobiliare KKR frena i riscatti in eco alla mossa di Blackstone (FT)

Christine Lagarde promette di “mantenere la rotta” sugli alti tassi di interesse (FT)

Il regolatore indiano sonda gli investimenti tra Nippon Mutual Fund e Yes Bank (Reuters)