Le società turche potrebbero essere costrette a iniziare a vendere le loro partecipazioni in valuta estera dopo l’emissione di una nuova direttiva che banchieri e analisti hanno descritto come un nuovo passo verso il controllo dei capitali.

L’autorità di regolamentazione bancaria turca ha annunciato venerdì sera che alle banche sarebbe stato vietato di estendere nuovi prestiti in valuta locale a gruppi con significative partecipazioni in dollari ed euro.

La misura si applicherà alle società con valuta estera sui loro libri contabili per un valore superiore a 15 milioni di lire turche (890.000 dollari) che supera il 10% del patrimonio totale o dei ricavi annuali, ha affermato l’Agenzia di regolamentazione e vigilanza bancaria.

La mossa ha suscitato shock nel settore bancario turco. “Se il loro prestito in lire scade lunedì, non possono prendere in prestito”, ha detto un banchiere di Istanbul, che ha chiesto di non essere nominato. “Nessuna banca può estendere a [lira-denominated] prestito.”

Güldem Atabay, economista che scrive per il sito web Para Analiz, ha descritto la misura come un “indurimento dei controlli sui capitali”, aggiungendo che alcune società sarebbero “costrette a vendere valuta estera”.

La mossa è l’ultima di una serie di tentativi non ortodossi di sostenere la lira in difficoltà senza aumentare i tassi di interesse. La valuta ha guadagnato fino al 5% rispetto al dollaro a un certo punto dopo l’annuncio, un balzo che ha avuto luogo nei volumi di scambio ridotti dopo la chiusura dei mercati turchi.

Gli analisti hanno avvertito che la mossa rischiava di fallire. “Penso che in realtà aumenterà i timori delle persone su ulteriori misure di questo tipo e alimenterà i deflussi di capitali”, ha affermato un analista con sede a Londra.

Gli enti economici e i banchieri hanno descritto la soglia come “molto bassa”, ma hanno avvertito che potrebbe colpire sia le medie imprese che le grandi preoccupazioni.

La Turchia, che ha subito una serie di crisi valutarie negli ultimi anni, è stata ancora una volta alle prese con una lira debole nelle ultime settimane poiché il presidente Recep Tayyip Erdoğan ha rifiutato di consentire aumenti dei tassi di interesse nonostante l’aumento dell’inflazione.

Giovedì la banca centrale ha mantenuto invariato il tasso sui prestiti di riferimento al 14 per cento anche se l’indice dei prezzi al consumo ha raggiunto a maggio il massimo degli ultimi 20 anni di oltre il 73 per cento.

Erdoğan – che rifiuta l’opinione economica accettata secondo cui costi di finanziamento più elevati aiutano a frenare l’inflazione – ha promesso all’inizio di questo mese che, invece di aumentare i tassi di interesse, avrebbe continuato ad abbassarli.

Infastidite dalle opinioni non convenzionali del presidente sull’economia, le autorità turche hanno adottato una serie di misure interventiste volte a rafforzare la valuta senza aumentare i tassi.

Ad aprile, il governo ha annunciato che gli esportatori sarebbero stati costretti a convertire il 40 per cento delle loro entrate in valuta estera in lire. La banca centrale ha venduto miliardi di dollari negli ultimi mesi nel tentativo di sostenere la valuta e ha esercitato pressioni sulle banche affinché non consentano alle società turche di acquistare ingenti somme di valuta estera.

Gli analisti affermano che la Turchia, che ha un ampio disavanzo commerciale e basse riserve di valuta estera, rischia di affrontare un’altra crisi valutaria in piena regola nei prossimi mesi.

Jason Tuvey, un economista senior dei mercati emergenti presso la società di consulenza Capital Economics, ha scritto questa settimana in una nota ai clienti che “i cali disordinati della lira sono un rischio importante”. La risposta più probabile, ha detto, sarebbe “un ulteriore balzo verso i controlli sui capitali e le misure per aumentare la lira nel settore bancario”.