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Le azioni di Coreweave hanno vacillato al loro debutto negli Stati Uniti dopo che l'operatore del data center ha ridimensionato la sua offerta pubblica iniziale sulle preoccupazioni sul suo modello di business e il calante esuberanza in gruppi legati all'intelligenza artificiale.
La società è aumentata del 2 % a $ 40,77 nel trading pomeridiano, essendo sceso fino a $ 37,46 quando ha iniziato a negoziare sul mercato azionario NASDAQ a seguito della più grande IPO tecnologica statunitense da quando Chipmaker Arm Holdings è diventato pubblico nel settembre 2023.
Coreweave ha raccolto $ 1,5 miliardi quando ha fluttuato le sue azioni a $ 40 al pezzo di giovedì sera. Inizialmente aveva preso di mira un raccolto di $ 4 miliardi e ha lasciato quella cifra a $ 2,7 miliardi quando ha iniziato un roadshow per generare interesse per le sue azioni la scorsa settimana.
“Non penso davvero al mercato come amichevole o ostile”, ha detto al MagicTech, amministratore delegato di Coreweave al MagicTech. “Lo abbiamo sicuramente fatto durante un po 'di tempo impegnativo per quanto riguarda il commercio di AI nei mercati finanziari”.
Ha detto che Coreweave ha preso la decisione di “dimensioni giuste” la sua IPO giovedì “in modo da poter portare quegli investitori che pensavamo sarebbe stato il più favorevole”.
La maggior parte delle azioni è stata venduta a soli 15 acquirenti, uno dei quali era Nvidia, secondo l'intratore.
“Guardo qualsiasi libro strettamente tenuto da grandi titolari a lungo termine della nostra equità come una meravigliosa allocazione … Penso che sia davvero sorprendente avere un libro così concentrato”, ha detto.
L'IPO ridimensionato arriva durante un anno volatile nelle azioni statunitensi. I grandi titoli tecnologici che erano aumentati negli ultimi due anni, in parte sulla speranza di esplodere la domanda di prodotti e servizi collegati all'IA, si sono restituiti bruscamente quest'anno mentre gli investitori si sono preoccupati per il potenziale di sovraccapacità nel settore e più ampi segni di raffreddamento nell'economia.
Coreweave ha attirato un intenso controllo da quando ha annunciato i suoi piani per diventare pubblici, con attenzione focalizzata sul grande onere del debito della società e stretti legami con il chipmaker Nvidia, un fornitore chiave, cliente e investitore. Poco meno dell'80 % delle entrate di $ 1,9 miliardi di Coreweave l'anno scorso provenivano da due clienti, secondo i documenti.
Intrator ha affermato che il modello di business di Coreweave era “un po 'diverso”, aggiungendo: “Ci vorrà un po' di tempo per la gente per capire e iniziare a mettersi a proprio agio con esso, ma la nostra aspettativa è che i mercati azionari, molto simili ai mercati del debito, dopo aver trascorso un po 'di tempo con l'azienda … si sentiranno molto comodi.”
Coreweave è cresciuto rapidamente negli ultimi tre anni, alimentato da grandi quantità di prestiti. Le entrate sono salite da $ 16 milioni nel 2022 a $ 1,9 miliardi dell'anno scorso, sebbene le perdite nette abbiano ampliato da $ 31 milioni a $ 863 milioni in quel periodo. Aveva $ 8 miliardi di debito nel suo bilancio alla fine del 2024. Sta affrontando un debito e pagamenti di interessi di quasi $ 7,5 miliardi entro la fine del prossimo anno.
Il primo trading poco brillante è arrivato quando il composito NASDAQ pesante di tecnologia è sceso del 2,6 per cento venerdì, estendendo un inizio scarso dell'anno per alcune delle più grandi aziende della Silicon Valley. L'agenda commerciale aggressiva dell'amministrazione Trump ha scosso i mercati azionari nell'ultimo mese e mezzo, incolpando le valutazioni di diversi gruppi tecnologici che hanno dominato Wall Street negli ultimi anni.
Morgan Stanley, JPMorgan Chase e Goldman Sachs sono stati i sottoscrittori principali sull'accordo di Coreweave.