Mar. Nov 5th, 2024
Boeing punta a 35 miliardi di dollari per rafforzare il suo bilancio

Sblocca gratuitamente il Digest dell'editore

Boeing ha annunciato l’intenzione di raccogliere fino a 25 miliardi di dollari di nuovo capitale e ha concordato una linea di credito di 10 miliardi di dollari, mentre il produttore di aerei statunitense cerca di sostenere il proprio bilancio a fronte di uno sciopero paralizzante da parte del suo più grande sindacato.

In una dichiarazione, Boeing ha detto agli investitori che intende raccogliere fino a 25 miliardi di dollari in debito o capitale, aggiungendo che ciò fornirebbe “flessibilità alla società per cercare una varietà di opzioni di capitale secondo necessità. . . in un triennio”.

Ha anche concluso un separato “accordo di credito supplementare” da 10 miliardi di dollari con un consorzio di finanziatori.

Boeing non ha fornito dettagli su quanto intende raccogliere e quando. Ha affermato di non aver attinto alla nuova linea di credito.

“Si tratta di due misure prudenti per supportare l'accesso della società alla liquidità”, ha affermato la società, aggiungendo che il contratto di credito prevedeva un ulteriore accesso a breve termine alla liquidità mentre attraversava un “ambiente difficile”.

Un obbligazionista ha dichiarato: “Penso che questa sia una strategia intelligente da parte del management. Stanno fondamentalmente cercando una struttura ponte solo per dare al mercato la fiducia che non ci siano preoccupazioni a breve termine mentre stanno portando avanti i negoziati con il sindacato”.

L'agenzia di rating Fitch ha affermato che le azioni di Boeing “aumenteranno la flessibilità finanziaria e modereranno le preoccupazioni sulla liquidità a breve termine in un contesto di sciopero prolungato e continue sfide operative”.

Le azioni Boeing sono aumentate di poco più del 2% a 152,26 dollari nelle contrattazioni pomeridiane a New York, dopo essere inizialmente scese all'apertura dei mercati.

Alcuni analisti, però, non ne erano convinti. Nick Cunningham di Agency Partners, ha affermato che la vaghezza e l'ampiezza della richiesta e la necessità di un finanziamento temporaneo implicano “che le banche stanno lottando per vendere questa emissione a potenziali investitori o finanziatori”.

Un secondo obbligazionista ha affermato di sperare che qualsiasi emissione di azioni raccolte “sarebbe più vicina a 15 miliardi di dollari e non a 10 miliardi di dollari”, per limitare il rischio che Boeing debba attingere nuovamente agli azionisti se la prima emissione si fosse rivelata insufficiente.

“Da una posizione di forza negoziale, non sono sicuro che tu ne abbia necessariamente bisogno [issue] il capitale prima dello sciopero viene regolato”, ha aggiunto l’obbligazionista. “Non si vuole necessariamente dire al sindacato 'ho molta liquidità, andiamo avanti all'infinito con questo'.”

Un terzo obbligazionista ha osservato che non sapevano per quanto tempo sarebbe continuato lo sciopero, dicendo: “Il problema con queste catene di approvvigionamento è che una volta che le spegni, è piuttosto difficile riaccenderle, quindi non sappiamo quanti contanti ne hanno bisogno, e nemmeno lo fanno.

Il piano di raccolta fondi arriva mentre la Boeing fatica ad affrontare l’impatto di uno sciopero del suo più grande sindacato che ha fermato la produzione nelle fabbriche nello stato di Washington, minacciando un possibile declassamento del credito.

L'azione sindacale di 33.000 membri dell'Associazione internazionale dei macchinisti e dei lavoratori aerospaziali, iniziata il 13 settembre, ha interrotto le linee di produzione della maggior parte dei suoi aerei, compreso il suo best-seller 737 Max.

L'agenzia di rating S&P la scorsa settimana aveva avvertito di un possibile declassamento delle obbligazioni della Boeing allo status di spazzatura, e gli analisti avevano detto che si aspettavano che la società cercasse di raccogliere almeno 10 miliardi di dollari in nuove azioni per mantenere il suo rating di credito investment grade.

Il gruppo è alle prese con problemi da quando un pannello della porta ha fatto saltare uno dei suoi aerei 737 Max durante il volo all'inizio di gennaio. Le autorità di regolamentazione hanno chiesto alla società di rallentare la produzione del jet più venduto come parte di uno sforzo più ampio per migliorare la qualità e la sicurezza.

Boeing venerdì ha annunciato che taglierà 17.000 posti di lavoro per arginare le perdite, avendo contabilizzato circa 5 miliardi di dollari di oneri al lordo delle imposte.

Ha inoltre annunciato un altro rinvio del suo jet 777X al 2026. La società ha dichiarato di aver chiuso settembre con 10,5 miliardi di dollari in contanti e titoli negoziabili – vicino al minimo necessario per operare – dopo aver bruciato 1,3 miliardi di dollari in contanti durante il terzo trimestre. .

Alla fine del secondo trimestre Boeing aveva un debito consolidato di quasi 58 miliardi di dollari.

Riporterà i risultati completi per il terzo trimestre il 23 ottobre.

Il nuovo amministratore delegato Kelly Ortberg, che ha assunto la guida ad agosto, ha dichiarato venerdì ai dipendenti che “ripristinare la nostra azienda richiede decisioni difficili” e cambiamenti strutturali, per garantire che “possiamo rimanere competitivi e fornire servizi ai nostri clienti a lungo termine”. .