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Buongiorno. L’intelligenza artificiale ha svolto un ruolo importante nella ricerca che ha vinto i premi Nobel per la chimica e la fisica, e ieri è stato annunciato che il frequente commentatore dell’intelligenza artificiale Daron Acemoglu ha vinto il premio Nobel per l’economia. È questa un’ulteriore prova di un alone di intelligenza artificiale? O la prova che l’intelligenza artificiale è la vera questione? Scrivimi a: [email protected].
Robotassi
Giovedì scorso, Tesla ha ospitato una sfarzosa vetrina delle sue offerte future. Agli investitori e alla stampa sono stati serviti da bere i robot umanoidi Optimus di Tesla, mentre Elon Musk ha dato al mondo il suo primo sguardo ufficiale al “Cybercab” e al “Robovan”: veicoli autonomi senza conducente e senza pedali progettati per la flotta di “robotaxi” di Tesla, che sarà consentire ai ciclisti di fermare le auto a guida autonoma.
Il mercato era. . . deluso. Venerdì le azioni Tesla sono scese dell'8,8% e ieri si sono riprese solo parzialmente:
Le ragioni della delusione erano varie (e sono state ben documentate dai nostri colleghi di Alphaville). Sono stati forniti pochi dettagli sul suo modello 2, più economico, che gli investitori speravano potesse aumentare gli utili a breve termine. Alcuni ritenevano che i viaggi sui nuovi veicoli fossero tutt'altro che elettrizzanti. E, a quanto pare, i robot autofunzionanti lo erano non così auto-funzionante.
Altri sono rimasti delusi dall'offerta del robotaxi. Molti dei precedenti rapporti e conferenze stampa di Tesla si sono concentrati sul software di guida completamente autonoma (FSD) di Tesla e sul lancio della sua flotta di robotaxi, in particolare sul potenziale di quest'ultimo di eliminare i trasporti pubblici e spodestare i servizi di ride-sharing come Uber e Lyft. di cui hanno visto le loro azioni aumentare mentre quella di Tesla è caduta venerdì. Come notato dai nostri colleghi di Lex, le stime per il valore atteso del mercato dei robotaxi possono variare, ma sono molto, molto elevate: ARK Investments e Musk lo stimano tra 5 e 8 trilioni di dollari, mentre il più conservatore RBC Capital Markets stima che sia 1,7 trilioni di dollari entro il 2040. Nel nostro articolo di luglio, in cui abbiamo cercato di abbattere le aspettative sugli utili di Wall Street per Tesla, abbiamo attribuito 32 miliardi di dollari di ricavi alle vendite di software FSD e ai robotaxi entro il 2029.
Tesla, però, non è l’unica azienda che cerca di conquistare quel mercato. Si scontra con Waymo, la società di guida autonoma nata da Google; Cruise, il servizio di ride-hailing autonomo di General Motors; e Zoox, la filiale di Amazon a guida autonoma. È possibile che la reazione del mercato di venerdì sia stata la prova che gli investitori ritengono che Tesla stia perdendo la corsa? Alcune cose che sono emerse dalla presentazione di giovedì e dalle reazioni di investitori e analisti:
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Cronologia: Musk aveva inizialmente promesso una flotta di robotaxi già nel 2018. Durante l'evento di giovedì ha vacillato: “Ci aspettiamo di essere in produzione per il Cybercab, che è altamente ottimizzato per il trasporto autonomo, in . . . beh, tendo ad essere ottimista riguardo ai tempi, ma nel 2026. . . prima del 2027, mettiamola così”.
Si è impegnato a rendere disponibili alcune delle funzionalità FSD per i modelli più recenti entro il prossimo anno in Texas e California, il che significa che i proprietari di auto o la stessa Tesla potrebbero potenzialmente utilizzare FSD per i servizi di taxi. Ma sembra che la flotta ufficiale di Cybercab di Tesla non sarà operativa prima di un paio d'anni. Nel frattempo, Waymo gestisce già flotte di taxi in quattro città; un analista ci ha detto che sono “sostanzialmente onnipresenti a San Francisco”. Sta inoltre concedendo in licenza le sue tecnologie ad altre aziende e produttori. Cruise è operativa in due città, anche se ha incontrato alcuni problemi di conformità e sicurezza, e Zoox sta testando la sua flotta in due stati.
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Conformità: Uno dei problemi incontrati da Cruise è la proposta di un'auto senza volante né pedali. Sebbene l'Amministrazione nazionale per la sicurezza stradale autostradale consente veicoli senza nessuno dei due, Cruise ha sospeso la produzione della propria offerta dopo non aver ottenuto il permesso di espandere la produzione oltre i 2.500 veicoli senza pedali all'anno. In una nota agli investitori, TD Cowen afferma che la capacità di Tesla di produrre i propri Cybercab senza pedali e senza ruote potrebbe essere “limitata” dato il precedente limite di produzione di NHTSA.
La stessa nota di TD Cowen afferma inoltre che l'approccio tecnologico di Tesla potrebbe non soddisfare gli standard di sicurezza. Mentre Waymo e Cruise utilizzano Lidar, una tecnologia di telerilevamento, Tesla preferisce utilizzare fotocamere e apprendimento automatico, sostenendo che sia la tecnologia superiore e più economica. TD Cowen vede il rifiuto di Tesla di adottare Lidar come “un potenziale ostacolo normativo a lungo termine” che sicuramente aumenterà il costo del veicolo se l'NHTSA richiederà a Tesla di adottare Lidar.
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Costo: Giovedì, Musk ha detto che il Cybercab costerebbe circa $ 30.000, più o meno lo stesso prezzo dei più economici Model 3 e Model Y. Ma ha anche detto che non avrà una porta di ricarica, ma utilizzerà invece la ricarica induttiva, di cui Tesla attualmente non dispone di infrastrutture. per, aumentare il costo del lancio. Ha anche detto che il funzionamento del Cybercab costerebbe 0,20 dollari al miglio e addebiterà circa 0,40 dollari al miglio. Ma l’attuale costo medio di possedere e gestire un veicolo negli Stati Uniti lo è $ 0,81 per miglio e $ 0,40 sembra molto basso. Le auto di Musk dovrebbero mostrare significative riduzioni dei costi, oppure Tesla potrebbe dover aumentare il prezzo più in linea con i servizi di ride hailing esistenti.
Unhedged non pretende di sapere se Tesla vincerà la corsa per le flotte autonome. Come ha dimostrato l’impresa di catturare i booster di SpaceX, le aziende di Musk spesso realizzano cose che una volta si pensava fossero impossibili. E anche se a noi sembra che si tratti di ostacoli piuttosto ripidi e di prove del fatto che Tesla potrebbe rimanere indietro, alcuni analisti con cui abbiamo parlato in realtà li vedono come punti di forza. Ad esempio, Edison Yu della Deutsche Bank ci ha detto che, sebbene Tesla potrebbe aver bisogno di aumentare il prezzo del Cybercab e aggiungere Lidar a breve termine, la sua tecnologia basata su fotocamera rappresenterà un vantaggio a lungo termine:
Waymo ha impiegato molto tempo per espandersi perché, sebbene abbia alcune capacità di intelligenza artificiale, deve mappare intere città e codificare i casi di guida. Questo è difficile, al contrario di far passare i dati attraverso un modello di scatola nera come fa Tesla. Tutto dipenderà da chi riuscirà a crescere più velocemente. Software di ridimensionamento [such as Tesla’s] è l’approccio più efficiente e redditizio.
Tesla dispone già di molti dati di allenamento derivanti dalla sua funzione di guida semi-autonoma. Una volta che FSD sarà operativo e i Cybercab saranno in produzione, potrebbe rivelarsi l’offerta più sicura e conquistare rapidamente quote di mercato.
La stima di consenso di Wall Street per le entrate di Tesla nel 2029 è diminuita di 10 miliardi di dollari da quando abbiamo scritto il nostro articolo a luglio. Anche se per un po' non riceveremo nuove stime basate sull'evento di giovedì, alcuni investitori ritengono che non ci sarà alcun effetto, poiché già non presumevano che Tesla avrebbe schierato la sua flotta nei prossimi anni. Tom Narayan di RBC Capital Markets ha affermato: “Il 2030 non è lo spauracchio quando abbiamo a che fare con i robotaxi. È stato deludente non avere numeri concreti [on Thursday]ma non ho Optimus o Robotaxi [generating revenue] comunque nelle mie previsioni per un paio d’anni.”