Giovedì Citadel Securities ha preso in prestito 600 milioni di dollari per rafforzare il proprio bilancio e le attività di trading, capitalizzando sulla forte domanda dei prestatori dopo che i mercati volatili hanno aiutato una delle più grandi società di negoziazione di azioni statunitensi a iniziare il 2022.

La società, che è posseduta a maggioranza dal miliardario Ken Griffin, costituisce una parte fondamentale del sistema idraulico dei mercati finanziari statunitensi. È stato messo sotto i riflettori lo scorso anno quando milioni di investitori si sono accumulati per la prima volta nei mercati azionari e delle opzioni.

La società ha detto ai prestatori, che includono fondi di credito, che prevedeva di utilizzare in parte i $ 600 milioni per ulteriore capitale commerciale. Citadel ha cercato di espandersi nei mercati al di fuori degli Stati Uniti e di costruire la sua attività con i trader istituzionali nel reddito fisso.

I documenti diffusi ai prestatori hanno sottolineato il predominio di Citadel Securities sui mercati finanziari statunitensi. La società esegue più di un quinto del volume degli scambi di azioni negli Stati Uniti e gestisce più scambi di azioni al dettaglio di qualsiasi altro market maker.

I ricavi netti del trading sono aumentati del 38% nel secondo trimestre rispetto all’anno precedente a 1,9 miliardi di dollari mentre i mercati finanziari hanno oscillato, secondo le persone che hanno visto i risultati e li hanno letti al MagicTech.

L’elevata volatilità – che è arrivata quando l’S&P 500 è caduto in un mercato ribassista – ha avvantaggiato molti giocatori di Wall Street e i ricavi delle negoziazioni di Goldman Sachs, Morgan Stanley e JPMorgan Chase sono tutti aumentati considerevolmente. I guadagni di Citadel prima di interessi, tasse, deprezzamenti e ammortamenti sono aumentati del 53% rispetto all’anno precedente a 1,1 miliardi di dollari nel trimestre.

Nella prima metà dell’anno, i ricavi netti da negoziazione sono aumentati del 23% rispetto all’anno precedente a 4,2 miliardi di dollari e l’ebitda è salito del 30% a 2,6 miliardi di dollari.

La società all’inizio di quest’anno è stata valutata a $ 22 miliardi quando Griffin ha venduto una quota di $ 1,2 miliardi nell’attività ai gruppi di capitale di rischio Sequoia e Paradigm.

I suoi nuovi sostenitori desiderano che Citadel si espanda nel trading di criptovalute. L’attività di market-making ha sfruttato i mercati del credito per la liquidità man mano che è cresciuta e il nuovo prestito aumenterà le dimensioni di un prestito esistente a oltre $ 3,5 miliardi.

Il prestito scade a febbraio 2028 ed è stato emesso con un tasso di interesse di 3 punti percentuali al di sopra del Sofr, il nuovo tasso di interesse variabile ampiamente adottato in sostituzione del Libor. Il grande desiderio di prestare a Citadel ha permesso ai banchieri di Goldman Sachs che commercializzavano l’accordo di inasprire i termini – inizialmente aveva offerto il prestito con un tasso di interesse di un quarto di punto in più – e di aumentare le sue dimensioni di $ 200 milioni.

Gli analisti dell’agenzia di rating Moody’s hanno affermato che Citadel Securities aveva “una solida base di capitale, un track record redditizio durante periodi di varia volatilità del mercato e solide capacità di gestione del rischio”.