Citigroup è stata costretta ad aggiornare le informazioni relative alla sua esposizione alla Russia dopo essere stata pressata dall’autorità di regolamentazione dei titoli statunitense, secondo la corrispondenza pubblicata venerdì, l’ultimo esempio di pressione della banca per migliorare la gestione del rischio e la conformità.
La Securities and Exchange Commission ha chiesto a Citi di fornire informazioni “migliorate” su quali aspetti della sua attività devono essere valutati per possibili danni a seguito dell’invasione dell’Ucraina da parte di Vladimir Putin, problemi che avrebbero ostacolato i suoi sforzi per vendere la sua banca di consumo russa e altri rischi materiali.
La SEC ha inviato lettere simili ad altre istituzioni a maggio come parte di una più ampia spinta a raccogliere informazioni sull’impatto della guerra sull’industria, secondo un lettera di esempio pubblicato in linea.
Ha inoltre richiesto una ripartizione più dettagliata del flusso di cassa di Citi dalle attività di investimento e le ha chiesto di rivedere i futuri depositi per conformarsi ai principi contabili.
“Ricordiamo che la società e il suo management sono responsabili dell’accuratezza e dell’adeguatezza delle loro informative”, ha scritto il regolatore nella lettera del 2 maggio.
La SEC richiede spesso maggiori informazioni sui rendiconti finanziari aziendali, secondo una fonte che ha familiarità con i rendiconti finanziari. Le aziende in genere hanno 10 giorni di tempo per rispondere a tali richieste e la corrispondenza viene resa pubblica dopo un periodo di attesa.
Citi, il gruppo più focalizzato a livello internazionale tra i suoi pari di Wall Street, è stato più direttamente colpito dagli eventi in Russia e dalle sanzioni finanziarie imposte al Paese. La banca ha affermato di avere un’esposizione alla Russia per un valore di circa $ 10 miliardi attraverso prestiti, debiti e altre attività alla fine del 2021, sebbene l’abbia ridotta di $ 1,9 miliardi nel primo trimestre dell’anno.
Nella sua risposta alla SEC, Citi ha affermato che nessuno dei suoi asset di lunga durata in Russia ha subito perdite di valore nel primo trimestre.
La banca ha anche affermato di aver “rivisto” il proprio bilancio per presentare separatamente alcuni investimenti, una modifica che non ha effetto sul flusso di cassa netto che aveva segnalato.
Nel 2020, Citi ha emesso un ordine di consenso con l’Office of the Comptroller of the Currency, un’autorità di regolamentazione bancaria, per non aver affrontato carenze operative “di lunga data” e “diffuse” nelle sue linee di business. Ha anche pagato una multa di $ 400 milioni.
L’azione è arrivata pochi mesi dopo che Citi ha erroneamente trasferito 893 milioni di dollari dei suoi soldi ai creditori di Revlon, un cliente, che ha scatenato una battaglia legale sui fondi.
“Il miglioramento dei rendiconti finanziari e delle informative di Citigroup è un obiettivo che condividiamo con il personale della Securities and Exchange Commission”, ha affermato la banca nella sua risposta all’autorità di regolamentazione in una lettera del 9 maggio.
L’amministratore delegato Jane Fraser ha ripetutamente affermato che una delle sue priorità principali è trasformare la banca e rinnovare la sua infrastruttura tecnologica per soddisfare le autorità di regolamentazione e competere meglio con i colleghi. I dirigenti hanno avvertito, tuttavia, che la completa trasformazione di Citi sarà un lavoro pesante e probabilmente non sarà completata per anni.