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Klarna ha iniziato la tanto attesa quotazione in borsa dopo che il pioniere svedese “compra ora, paga dopo” ha dichiarato di aver presentato documenti di offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti.
Mercoledì la fintech ha dichiarato di aver “presentato in modo confidenziale” una bozza di dichiarazione di registrazione alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
L'offerta pubblica iniziale, che potrebbe valutare Klarna tra 15 e 20 miliardi di dollari, avrà luogo dopo la revisione della SEC e i tempi saranno soggetti alle condizioni di mercato, ha aggiunto la società. Klarna ha affermato che la fascia di prezzo e il numero di azioni da offrire nell'IPO devono ancora essere determinati.
Klarna è stata sulle montagne russe da quando è stata valutata 46 miliardi di dollari in un accordo del 2021 che l’ha resa la start-up più preziosa d’Europa. È stato poi valutato a 6,7 miliardi di dollari durante il suo ultimo round di raccolta fondi ufficiale nel 2022, quando gli investitori hanno drasticamente rivalutato le società fintech in risposta all’aumento dei tassi di interesse.
Ha anche sofferto di una profonda spaccatura nella governance tra due dei suoi co-fondatori – l’amministratore delegato Sebastian Siemiatkowski e il suo terzo maggiore azionista Victor Jacobsson – culminata il mese scorso con l’estromissione del rappresentante di quest’ultimo dal consiglio di amministrazione di Klarna.
La controversia ha messo in luce le tensioni intorno a Jacobsson e all'uso da parte dei suoi alleati di società veicolo per acquistare azioni della società sul mercato secondario e opporsi alla sua leadership.
Siemiatkowski ha dichiarato al MagicTech più di un anno fa di essere pronto per una IPO quando le condizioni di mercato lo avrebbero consentito. Sebbene ampiamente anticipata, la scelta degli Stati Uniti da parte di Klarna per la sua IPO è un duro colpo per i mercati dei capitali europei e segue una decisione simile della connazionale Spotify di scegliere New York per la sua quotazione nel 2018.
Negli ultimi anni il fintech si è concentrato fortemente sull’espansione negli Stati Uniti, il che ha pesato sui suoi profitti. Ha aumentato le partnership con i commercianti negli Stati Uniti nel tentativo di acquistare ora, pagare in seguito il rivale Affirm, e ha raggiunto un accordo per cedere 30 miliardi di sterline dei suoi prestiti nel Regno Unito all’hedge fund Elliott per rafforzare il suo capitale.
Klarna ha ridotto le perdite nell’ultimo anno e sembra sulla buona strada per tornare alla redditività annuale. Siemiatkowski ha pubblicizzato i vantaggi dell’utilizzo dell’intelligenza artificiale per ridurre i costi, impegnandosi a dimezzare quasi la propria forza lavoro utilizzando l’intelligenza artificiale per il servizio clienti e il marketing. Ha anche implementato un blocco delle assunzioni di lavoratori diversi dagli ingegneri.
È probabile che una IPO di Klarna porti ad un ulteriore esame del controverso settore “acquista ora, paga dopo”. Siemiatkowski lo ha presentato come un business che offre ai clienti tariffe molto più basse rispetto alle carte di credito, ma i gruppi di consumatori e gli enti di beneficenza hanno criticato il settore per aver incoraggiato le persone ad assumersi debiti aggiuntivi che non possono permettersi.
Il mese scorso il governo laburista britannico ha lanciato piani per regolamentare il settore come quello del credito al consumo, mentre il Consumer Financial Protection Bureau degli Stati Uniti ha affermato all’inizio di quest’anno che BNPL dovrebbe essere regolamentato come le carte di credito.