Glencore e Rio Tinto hanno ripreso i colloqui su una potenziale megafusione per creare la più grande compagnia mineraria del mondo, quasi un anno dopo il fallimento delle precedenti discussioni su un accordo tra i minatori globali.
Il potenziale accordo creerebbe un colosso minerario con un valore aziendale di oltre 260 miliardi di dollari, in un momento in cui la corsa al rame sta rimodellando il settore.
Giovedì i due gruppi hanno confermato separatamente la loro presenza “discussioni preliminari” su una “possibile combinazione di alcune o tutte le loro attività, che potrebbe includere un fusione di tutte le azioni tra Rio Tinto e Glencore”.
Le dichiarazioni, pubblicate poco dopo la rivelazione dei colloqui da parte del FT, sottolineavano anche che non vi era alcuna certezza che alcuna transazione sarebbe stata concordata.
Rio Tinto – la più grande delle due società con un valore aziendale di 162 miliardi di dollari – potrebbe potenzialmente acquisire Glencore nell’ambito dell’accordo attualmente previsto, hanno affermato.
Le azioni quotate in Australia di Rio Tinto hanno aperto in netto ribasso venerdì dopo che la società ha confermato i suoi colloqui con Glencore. Il titolo è stato scambiato in ribasso del 4,5% sull’Australian Securities Exchange.
La recente fusione tra Anglo American e la canadese Teck Resources – un accordo amichevole concluso a premio zero – ha esercitato pressioni su rivali come BHP e Rio Tinto affinché si rafforzassero mentre i minatori gareggiano per assicurarsi l'accesso a maggiori risorse di rame.
Questa settimana i prezzi del rame hanno raggiunto il massimo storico di oltre 13.300 dollari a tonnellata, sottolineando un deficit di mercato che, secondo gli analisti, potrebbe raggiungere i 10 milioni di tonnellate entro il 2040.
Una combinazione completa di Rio Tinto e Glencore era una delle opzioni in discussione, hanno detto persone vicine alla questione, anche se non è stato possibile determinare i contorni esatti di un potenziale accordo. I colloqui sono ripresi alla fine dell'anno scorso, ha detto la gente.
Non è chiaro se le vaste attività commerciali di Glencore verrebbero incluse in un'eventuale fusione.
Glencore, con sede in Svizzera, si è recentemente rinominata società in crescita del rame, con l’amministratore delegato Gary Nagle che a dicembre ha affermato che sarebbe diventata il “più grande produttore di rame al mondo”.
L'azienda è il sesto produttore mondiale di rame e il più grande produttore di carbone quotato. I suoi piani di espansione, che includono lo sviluppo di una nuova miniera di rame, El Pachón, in Argentina, porterebbero a produrre 1,6 milioni di tonnellate di rame all’anno entro il 2035, circa il doppio dei livelli attuali.
La coppia aveva già tenuto colloqui per un accordo alla fine del 2024, ma questi si sono conclusi su questioni tra cui la valutazione, l’amministratore delegato e il futuro delle miniere di carbone di Glencore.
Dopo la conclusione di questi colloqui, Rio Tinto ha nominato un nuovo amministratore delegato, Simon Trott, che è subentrato ad agosto. Si è concentrato sulla riduzione e sulla razionalizzazione dei costi e ha sottoposto a revisione strategica diverse risorse, tra cui la grande miniera di boro dell'azienda in California.
Nel frattempo, Glencore ha ristrutturato le sue partecipazioni nel carbone in un’entità separata con sede in Australia, cambiamento confermato a maggio. Gli analisti hanno affermato che la nuova struttura renderebbe più semplice la trasformazione delle miniere di carbone in una società separata, un’opzione esaminata dal gruppo l’anno scorso.
Rio Tinto ha abbandonato il business del carbone anni fa, vendendo la sua ultima miniera nel 2018. Gli analisti ritengono che potrebbe essere riluttante a impegnarsi nuovamente nel settore del carbone.
Il prezzo delle azioni di Glencore è aumentato del 35% negli ultimi sei mesi, sostenuto dall'aumento dei prezzi delle materie prime e dalla sua nuova strategia sul rame. Nello stesso periodo le azioni di Rio Tinto hanno guadagnato il 41%.
Nagle a dicembre aveva affermato che l’industria mineraria mancava di scala e di rilevanza a causa delle dimensioni delle sue aziende. “Ha senso creare aziende più grandi”, ha affermato. “Non solo per motivi di dimensioni, ma anche per creare sinergie materiali, creare rilevanza, attrarre talenti, attrarre capitali”.
Secondo le norme del codice di acquisizione del Regno Unito, Rio Tinto ha tempo fino al 5 febbraio per fare un'offerta per Glencore o dichiarare che non intende farlo.