JPMorgan Chase, Bank of America e Citigroup sono state colpite da requisiti patrimoniali più elevati da parte della Federal Reserve a seguito degli stress test della banca centrale che hanno testato la loro capacità di resistere a una grave recessione.
I nuovi requisiti per le tre maggiori banche statunitensi in termini di asset sono superiori a quanto gli analisti si aspettassero prima degli stress test della scorsa settimana e potrebbero limitare la quantità di capitale che le banche sono in grado di utilizzare per riacquistare le proprie azioni.
Nelle dichiarazioni di lunedì, le banche hanno affermato che i requisiti imposti dalla Fed per i coefficienti patrimoniali di common equity di primo livello (CET1) rispetto alle attività ponderate per il rischio aumenterebbero di circa un punto percentuale intero a partire da ottobre. Il cosiddetto CET1 ratio è un benchmark cruciale per la solidità finanziaria.
Il nuovo requisito di CET1 di JPMorgan è del 12%, in rialzo dall’11,2%, mentre quello di BofA sale a circa il 10,5% dal 9,5% e quello di Citi passerà all’11,5% dal 10,5%.
JPMorgan ha affermato che il suo consiglio di amministrazione intende lasciare invariato il suo dividendo azionario trimestrale attuale invariato a $ 1 per azione per il terzo trimestre “alla luce dei requisiti di capitale futuri più elevati”.
Oltre ai requisiti patrimoniali più elevati annunciati lunedì, JPMorgan e Citi, insieme a Goldman Sachs, saranno anche soggetti a un supplemento aggiuntivo sui requisiti patrimoniali CET1 di 50 punti base a partire dal prossimo anno a causa del loro status di banche di importanza sistemica. Ciò porterebbe il requisito CET1 di JPMorgan al 12,5% e quello di Citi al 12%.
JPMorgan, BofA e Citi hanno riportato rapporti CET1 alla fine di marzo al di sotto dei loro nuovi requisiti. JPMorgan, il più grande prestatore statunitense per asset, ha riportato un CET1 ratio dell’11,9% e ha anche fissato il proprio obiettivo di un CET1 ratio del 12,5-13% entro il 2024.
Per raggiungere tale obiettivo, “probabilmente non saranno in grado di contemplare un riacquisto di dimensioni significative”, ha affermato Ken Usdin, analista bancario di Jefferies, parlando venerdì. La banca potrebbe colmare il divario attraverso utili non distribuiti e riducendo le attività ponderate per il rischio.
Dopo la conferma del suo nuovo obiettivo CET1, BofA ha dichiarato di aver pianificato di aumentare il dividendo trimestrale per azioni ordinarie a 22 centesimi per azione a partire dal terzo trimestre del 2022. Alla fine di marzo, il rapporto CET1 di BofA era del 10,4%, poco meno del suo nuovo obiettivo prefissato.
Citi, il cui rapporto CET1 era dell’11,4% a marzo, ha dichiarato che manterrà il dividendo al livello attuale.
Anche diverse altre banche lunedì hanno presentato i loro nuovi requisiti patrimoniali che erano meno onerosi.
Morgan Stanley ha affermato che il suo nuovo requisito del rapporto CET1 era del 13,3% dal 13,2% precedente e che stava aumentando il suo dividendo autorizzando un nuovo programma di riacquisto di azioni da 20 miliardi di dollari. Il CET1 ratio della banca a fine marzo era del 14,5 per cento, ben al di sopra del suo nuovo requisito.
Goldman, il cui requisito di CET1 è passato al 13,3% dal 13,4%, ha dichiarato di aver pianificato di aumentare il dividendo da $ 2 a $ 2,50 per azione.
Negli stress test della scorsa settimana, la Fed ha scoperto che tutte le 33 più grandi banche statunitensi potrebbero perdere collettivamente 612 miliardi di dollari in una recessione e subire un crollo del mercato, pur mantenendo i livelli di capitale al di sopra dei minimi regolamentari.
I risultati dello stress test, insieme ai piani di dividendi delle banche, vengono utilizzati per calcolare i requisiti patrimoniali delle banche per i prossimi 12 mesi.