HSBC è “maniacalmente concentrata” sulla ricostruzione della sua banca di investimento a Hong Kong dopo aver perso il boom delle quotazioni pubbliche lo scorso anno a seguito della decisione di abbandonare parti delle attività nel Regno Unito, negli Stati Uniti e in Europa.
“Se c’è un’area su cui ci concentreremo in modo maniacale, è quella di costruire e migliorare la nostra quota di mercato [initial public offerings] provenienti da Hong Kong”, ha detto al FT Michael Roberts, che guida l'unità bancaria aziendale e istituzionale di HSBC.
Hong Kong ha guidato la ripresa delle quotazioni pubbliche in Asia con un totale di 286 miliardi di dollari di Hong Kong (27 miliardi di sterline) raccolti lo scorso anno quando le società della Cina continentale si sono riversate nel territorio per raccogliere fondi offshore per espandersi all’estero.
Lo scorso anno HSBC si è classificata al 10° posto nella classifica delle operazioni sui mercati dei capitali azionari nell'area Asia-Pacifico, come mostrano i dati di Dealogic, grazie alla forte performance in India. Ma si è persa la raffica di offerte pubbliche iniziali in uno dei suoi mercati nazionali.
Secondo Dealogic, la più grande banca europea, che è onnipresente a Hong Kong, ha agito come sponsor principale solo in una delle oltre 100 quotazioni sulla Borsa di Hong Kong nel 2025.
“Il mercato di Hong Kong è stato quello che ha colpito”, ha detto un dirigente senior di HSBC, sottolineando che diversi banchieri senior di Hong Kong avevano disertato a favore dei rivali in seguito alla decisione di abbandonare parti dell’attività di investment banking nel Regno Unito, negli Stati Uniti e in Europa.
L’istituto di credito quotato a Londra e Hong Kong ha perso contro rivali statunitensi come Morgan Stanley, JPMorgan Chase e Goldman Sachs, nonché contro gruppi cinesi locali come CICC, come mostrano i dati dell’Hong Kong Exchange.
HSBC “ha perso persone che non avrebbe dovuto perdere, ma è normale”, ha aggiunto il dirigente. È stata una “sofferenza necessaria” realizzare il piano di ristrutturazione stabilito dall’amministratore delegato Georges Elhedery quando ha assunto l’incarico di vertice nel settembre 2024, che dovrebbe garantire 1,5 miliardi di sterline di risparmi sui costi annuali.
La decisione di Elhedery di chiudere le attività di dealmaking e di mercato dei capitali azionari di HSBC al di fuori dell'Asia e del Medio Oriente, citando la sua scarsa performance in classifica, è stata tra le più controverse come amministratore delegato.
Il banchiere libanese si è impegnato a “raddoppiare” le attività di M&A ed ECM di HSBC in Medio Oriente e Asia in occasione del vertice bancario del FT di dicembre.
“Oggi non siamo tra i primi cinque, ma possiamo vedere un percorso per diventarlo [player]”, ha detto. “Non diventare i primi cinque [in the market] non è un’opzione.”
Roberts ha elaborato un piano per rafforzare l'ufficio dei mercati dei capitali azionari di HSBC nella regione assumendo banchieri dalla Cina per trarre vantaggio dall'impennata delle società cinesi quotate a Hong Kong, una tendenza che secondo lui continuerà.
“Hong Kong è il collegamento con il mondo per la Cina. Questo è il suo scopo”, ha detto. “Quindi è fantastico per Hong Kong [and] ottimo per noi. Siamo arrivati un po’ in ritardo, credo, nell’aggiungere risorse, ma abbiamo un piano aggressivo per aggiungere risorse in Cina”, ha aggiunto Roberts.
Il boom delle quotazioni a Hong Kong rispetto alla scarsità di IPO a Londra ha fornito qualche conferma al piano di Elhedery di concentrare l'attività di investment banking in Asia e Medio Oriente.
“Ci sono più IPO fatte a Hong Kong che a Londra adesso”, ha detto Roberts. “Se fossi HSBC, dove piazzeresti le tue scommesse? Il luogo che ha la crescita più alta.”