Le banche britanniche si aspettano che i loro requisiti patrimoniali vengano allentati a seguito di una revisione storica che sarà pubblicata dalla Banca d'Inghilterra la prossima settimana.
Sono aumentate le pressioni sulla banca centrale per dare ai finanziatori un po’ di sollievo sul capitale, dopo le richieste di ministri e dirigenti della City di Londra per un approccio più pro-crescita per liberare più prestiti e mentre gli Stati Uniti indeboliscono la regolamentazione bancaria.
La cancelliera Rachel Reeves questa settimana ha scritto al governatore della BoE Andrew Bailey che accoglie con favore la revisione dei requisiti patrimoniali e chiede alla banca centrale di trovare modi per “aumentare la capacità del settore finanziario di contribuire alla crescita economica sostenibile”.
Martedì il Comitato di Politica Finanziaria della BoE fornirà la sua prima valutazione del quadro patrimoniale in sei anni, insieme ai risultati degli stress test annuali sui bilanci degli istituti di credito. Si prevede che la revisione del capitale concluda che le sue regole sono più rigorose in alcune aree rispetto ad altre giurisdizioni, tra cui Stati Uniti e UE.
Un alto dirigente di una grande banca britannica ha affermato che il settore seguirà la valutazione di martedì più da vicino rispetto al Bilancio di questa settimana, quando alle banche è stato risparmiato un aumento della tassa settoriale.
Una persona che ha familiarità con i risultati della valutazione ha affermato che il tasso di leva finanziaria del Regno Unito è più elevato che in altri paesi, soprattutto perché gli Stati Uniti stanno già allentando le regole in questo settore.
L’indice di leva finanziaria è una misura schietta che richiede alle banche di avere un importo fisso di capitale in proporzione alle loro attività complessive, piuttosto che misurare tali attività in base al rischio.
Le banche più grandi del Regno Unito devono soddisfare un coefficiente di leva finanziaria minimo del 3,25%, oltre a buffer aggiuntivi basati sulla loro importanza sistemica e su altre considerazioni, che possono spingere il requisito complessivo appena sopra il 4% per i grandi istituti di credito.
Le banche lamentano inoltre che il Regno Unito rappresenta un’eccezione rispetto al cosiddetto buffer anticiclico, una quantità di capitale extra “giorno piovoso” che può essere rilasciata in caso di crisi. Dal 2019 questo buffer è stato fissato al 2% delle attività ponderate per il rischio delle banche del Regno Unito.
Ciò è ben al di sopra dei requisiti equivalenti dell’1% in Francia e Spagna, dello 0,8% in Germania e dello 0,5% a Hong Kong e Svizzera. Gli Stati Uniti non dispongono di un buffer di capitale anticiclico per le proprie banche.
“Continuiamo a pensarlo [BoE capital review] sarà probabilmente un catalizzatore positivo per le banche del Regno Unito, sia in termini di potenziale riduzione dei requisiti patrimoniali, ma anche in termini di riduzione del costo del capitale proprio”, ha affermato Christopher Cant, analista bancario presso la società di ricerca Autonomous.
Jonathan Pierce, analista bancario presso Jefferies, ha previsto che la BoE potrebbe abbassare i requisiti patrimoniali di primo livello dal 14% a un valore compreso tra il 13 e il 13,5%, aggiungendo che ciò potrebbe aumentare i dividendi e i riacquisti di azioni proprie da parte delle banche del Regno Unito.
Nel secondo trimestre il sistema bancario britannico aveva un capitale di classe uno pari al 17,8% delle attività ponderate per il rischio, ben al di sopra della valutazione della BoE del livello ottimale del 13,5%.
Eventuali modifiche alle regole sul capitale della BoE richiederanno probabilmente almeno diversi mesi per essere implementate e l'autorità di regolamentazione potrebbe iniziare consultandosi su varie idee di riforma, hanno detto due persone che hanno familiarità con il processo. La BoE ha rifiutato di commentare.
Nel frattempo il governo del Regno Unito ha spinto la BoE e altri regolatori finanziari ad allentare le restrizioni sulle banche per sostenere la crescita economica e la competitività.
Reeves ha affermato nella sua lettera di mandato annuale all’FPC questa settimana che “dovrebbe identificare azioni che potrebbero supportare l’offerta di capitale a lungo termine per investimenti produttivi, in particolare per le aziende ad alto potenziale di crescita che cercano di espandersi”.
Sarah Breeden, vice governatore della BoE per la stabilità finanziaria, ha recentemente lasciato intendere che la banca centrale sta prendendo in considerazione un allentamento dei requisiti relativi al coefficiente di leva finanziaria per le banche.
Ha detto che non si aspettava che il coefficiente di leva finanziaria fosse “ordinariamente vincolante per le aziende” quando è stato introdotto dieci anni fa. “Quando guardiamo alle banche del Regno Unito in questo momento, possiamo vedere che è vincolante per molte di loro”, ha aggiunto, chiedendosi se il sistema “funzionasse come ci aspettavamo”.