Mercoledì, una svendita di titoli di Stato britannici è accelerata, facendo aumentare i costi dei prestiti a lungo termine dopo che la Banca d’Inghilterra ha ribadito i suoi piani per interrompere il suo programma di acquisto di gilt di emergenza come previsto venerdì.

La banca centrale ha dichiarato mercoledì mattina di “aver chiarito fin dall’inizio che i suoi acquisti temporanei e mirati di gilt termineranno il 14 ottobre”.

La BoE ha aggiunto di aver “chiarito in modo assolutamente chiaro in contatto con le banche ai livelli senior” che terminerà il suo schema questa settimana. Il MagicTech ha riferito all’inizio di mercoledì che i funzionari della BoE avevano informato in privato gli istituti di credito che erano disposti a estendere il programma oltre la scadenza di venerdì se la volatilità del mercato dovesse riaccendersi.

Il rendimento a 30 anni del Regno Unito è aumentato di 0,2 punti percentuali al 5%, poiché le vendite sono aumentate dopo l’annuncio della BoE. I rendimenti a lungo termine si stanno ora avvicinando ai livelli che hanno spinto la banca centrale a lanciare il suo intervento iniziale sul mercato dei gilt il 28 settembre. I rendimenti obbligazionari aumentano con il calo dei loro prezzi.

L’ultimo attacco di vendita arriva dopo che il governatore della BoE Andrew Bailey ha avvertito martedì i fondi pensione che hanno “tre giorni rimasti” prima della fine del supporto.

“La mancanza di certezza sta creando vere sfide [for trustees]”, ha affermato Andrew Coles, amministratore delegato di Isio, una società di consulenza pensionistica. “Da un lato abbiamo una linea ufficiale che la scadenza è venerdì, poi trapelano storie che se i mercati reagiscono potremmo intervenire. Questo non dà certezza per i fiduciari e gli schemi che cercano di prepararsi”.

La sterlina si è stabilizzata mercoledì, dopo essere scesa drasticamente dopo che il governatore della BoE ha parlato a Washington martedì sera. La sterlina è stata dello 0,8% in più rispetto al dollaro a $ 1,105 nelle contrattazioni mattutine a Londra.

La banca centrale si è affrettata a contenere le ricadute del pacchetto di tagli fiscali non finanziati presentato il mese scorso dal cancelliere Kwasi Kwarteng, che ha mandato in tilt il mercato della sterlina e dei gilt, innescando una crisi di liquidità tra i fondi pensione.

La BoE ha organizzato due ulteriori interventi di emergenza all’inizio di questa settimana, aumentando l’entità massima dei suoi acquisti e ampliandoli per includere le obbligazioni indicizzate all’inflazione. Con tre giorni di acquisti rimasti prima di venerdì, la banca centrale ha acquistato 8,8 miliardi di sterline di obbligazioni, molto al di sotto della dimensione potenziale del programma da 65 miliardi di sterline.

“Sembra che tutti stiano costruendo la barca mentre la navigano”, ha affermato Richard McGuire, uno stratega del reddito fisso di Rabobank.

Ha aggiunto che la mancanza di chiarezza sulle intenzioni della BoE ha aggravato il vuoto di informazioni su come il governo intende ottenere prestiti su basi sostenibili. Kwarteng pubblicherà un piano a medio termine su come tagliare il debito il 31 ottobre.

McGuire ha dichiarato: “Tutta questa incertezza e le inversioni a U sono negative dal punto di vista del mercato. La BoE sta tentando disperatamente di oscurare i sintomi del problema perché non può affrontare la causa principale: un problema di credibilità dopo il “mini” Budget del governo”.

Ma, parlando alla BBC, Jacob Rees-Mogg, segretario agli affari del Regno Unito, ha suggerito che la colpa delle turbolenze del mercato fosse della BoE piuttosto che del governo.

“Ciò che ha causato l’effetto sui fondi pensione, a causa di alcune strategie di investimento ad alto rischio ma a bassa probabilità, non è necessariamente il mini budget”, ha affermato il ministro. “Potrebbe benissimo essere il fatto che il giorno prima la Banca d’Inghilterra non ha alzato i tassi di interesse tanto quanto ha fatto la Federal Reserve”.

La Banca d’Inghilterra ha aumentato i tassi dello 0,5 per cento al 2,25 per cento il 22 settembre, un giorno dopo che la Fed ha messo in atto un terzo aumento consecutivo dello 0,75 per cento negli Stati Uniti.